Zysk Citadel w wysokości 16 miliardów dolarów w 2022 roku czyni firmę Kena Griffina najlepiej zarabiającym funduszem hedgingowym w historii

Ken Griffin jest nowym królem funduszy hedgingowych, według corocznego rankingu LCH Investments obejmującego 20 najlepszych zarządzających funduszami hedgingowymi na świecie, który szacuje, że jego Citadel z siedzibą w Miami zarobił inwestorom 16 miliardów dolarów zysku w zeszłym roku i odnotował 65.9 miliarda dolarów zysku netto od powstanie w 1990 roku.

Citadel wyprzedził Bridgewater Raya Dalio i znalazł się na szczycie listy wszechczasów, pomimo szacowanego na 6.2 miliarda dolarów zysku netto Bridgewater w 2022 roku. Flagowy wielostrategiczny fundusz Citadel Wellington zwrócił w ubiegłym roku 38.1%, błyszcząc w ciągu roku, w którym rynki akcji się załamały, a LCH szacuje, że firma zakończyła 2022 r. zarządzając aktywami o wartości 62.3 mld USD po odnotowaniu największego rocznego zysku ze wszystkich funduszy hedgingowych.

„To nawet przewyższa zysk [Johna] Paulsona z 2007 r., który został opisany jako„ największa transakcja w historii ”- mówi Rick Sopher, prezes LCH Investments i dyrektor generalny Edmond de Rothschild Capital Holdings, w komunikacie prasowym. „Ich postępy w rankingach w ciągu ostatnich kilku lat były niezwykłe”.

LCH Investments to najstarszy na świecie fundusz funduszy hedgingowych, który od momentu powstania w 9.9 r. osiąga stopę zwrotu na poziomie 1969% rocznie. Ponieważ wiele funduszy hedgingowych o wyróżniających się stopach zwrotu osiąga najlepsze lata z mniejszą ilością aktywów, zanim wykorzystają te osiągnięcia, aby przyciągnąć więcej Sopher zaczął śledzić, którzy menedżerowie wygenerowali najwięcej surowej gotówki dla inwestorów. George Sorosfundusz był na szczycie jego początkowej listy w 2010 roku i Dalio później zajął pierwsze miejsce przez siedem lat wcześniej Griffin zastąpił go w tym roku.

Gwiezdny rok dla flagowego funduszu Citadel nastąpił po 26% zwrocie w 2021 r. i dziesięcioleciach dobrych wyników – 1 milion USD zainwestowany w Wellington na początku działalności w 1990 r. byłby dziś wart 328 mln USD, w porównaniu z 23 mln USD, gdyby zainwestowano go w indeks S&P 500. Fundusze Citadel o stałym dochodzie, handel taktyczny i fundusze akcji generowały zwroty lepsze niż 21% również w 2022 r. Firma zwróciła inwestorom 7 miliardów dolarów zysków na początku roku, Wall Street Journal zgłosił, przy czym oczekuje się, że część środków pochodzić będzie ze wszystkich czterech funduszy. Citadel co roku wybija kolejne miliardy z działalności animatora rynku, Citadel Securities i Forbes szacuje, że wartość netto Griffina podwoiła się w ciągu ostatnich dwóch lat do 32 miliardów dolarów.

Citadel odmówił komentarza na temat swojej strategii inwestycyjnej, ale Griffin przewiduje się Forbes w zeszłym roku, że wysoka inflacja zmusi banki centralne na całym świecie do agresywnego zacieśniania stóp procentowych i wyraził zaniepokojenie wpływem sankcji wobec Rosji na postrzeganie dolara na świecie.

Fundusze makroekonomiczne, które handlują w oparciu o międzynarodowe kwestie gospodarcze, takie jak te, w 2022 r. w dużej mierze zabłysły. Indeks makroekonomiczny HFRI 500 śledzący takie fundusze zyskał w ubiegłym roku 14.2%, a fundusze wielostrategiczne w DE Shaw i Israel Englander's Millennium Management zwrócił odpowiednio 24.7% i 12.4%. LCH szacuje, że DE Shaw wygenerował 8.2 miliarda dolarów zysków dla inwestorów, podczas gdy Millennium zarobiło 8 miliardów dolarów.

Caxton Associates, makrofundusz hedgingowy z siedzibą w Londynie z aktywami o wartości 12.9 miliarda dolarów według raportu LCH, był nowicjuszem na liście po wygenerowaniu szacunkowych 2.1 miliarda dolarów zysku w zeszłym roku i 19.8 miliarda dolarów od momentu powstania. Bruce'a Covnera założył Caxton w 1983 roku, a Andrew Law zastąpił go na stanowisku dyrektora generalnego w 2012 roku.

Oto pełna lista 20 najlepszych zarządzających funduszami hedgingowymi LCH, uszeregowana według zysków netto od momentu powstania.

Fundusze, które mają długą pozycję netto w udziałach kapitałowych, takie jak Lone Pine i TCI, spadły z listy, a Tiger Global Chase'a Colemana, który był na zeszłorocznej liście z zyskiem netto w wysokości 25 miliardów dolarów od momentu powstania, odpadł. The Raport Financial Times w maju zeszłego roku, że Tiger Global stracił już 17 miliardów dolarów w ciągu roku, a następnie jego straty nieznacznie się pogłębiły, ponieważ zakończył rok spadkiem o 56%.

„Zarządzający pozycjami długimi/krótkimi w akcjach, zwłaszcza ci, którzy zajmowali pozycje długie netto i nastawieni na wzrost, generalnie radzili sobie słabo, a niektórzy radzili sobie nawet gorzej niż indeksy rynkowe” — mówi Sopher.

Daniela Loeba Trzeci punkt również spadł z listy po tym, jak jego główny fundusz spadł o 21.8%, przenosząc Moore Capital Louisa Bacona, który jest obecnie zamknięty dla inwestorów zewnętrznych i którego historyczne zyski zostały zamrożone przez LCH, z powrotem na ostatnie miejsce.

Indeks HFRI Equity Hedge, śledzący fundusze skoncentrowane na akcjach, spadł w ubiegłym roku o 12.7%, a jego złożony indeks ważony funduszami, śledzący szeroko branżę funduszy hedgingowych, spadł o 3.4%. Raport LCH powołuje się na dane firmy badawczej eVestment, z których wynika, że ​​fundusze hedgingowe jako całość straciły w ubiegłym roku 208 miliardów dolarów i zakończyły rok z zarządzanymi aktywami o wartości 3.3 biliona dolarów.