(Bloomberg) — Rosnące zaniepokojenie popytem na półprzewodniki wywołuje dreszcze wśród eksporterów zaawansowanych technologii z Azji Północnej, którzy w przeszłości pełnili funkcję sternika dla międzynarodowej gospodarki.
Najczęściej czytane z Bloomberg
Południowokoreańskie giganty Samsung Electronics Co. i SK Hynix Inc. zasygnalizowały plany ograniczenia nakładów inwestycyjnych, podczas gdy na Morzu Wschodniochińskim największy na świecie producent chipów kontraktowych Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. wyraził podobne oczekiwania.
Słabnący popyt na technologię podkreśla ciemniejszy obraz, ponieważ wojna Rosji z Ukrainą i rosnące stopy procentowe hamują aktywność. Poniższe wykresy przedstawiają przemysł chipów i jego implikacje dla światowej gospodarki.
W ostatnich tygodniach główni producenci mikroukładów Micron Technology Inc. Nvidia Corp., Intel Corp. i Advanced Micro Devices Inc. ostrzegali przed słabszymi zamówieniami eksportowymi.
Gartner Inc. przewiduje nagły koniec jednego z największych cykli boomu w branży. Firma badawcza obniżyła swoje prognozy wzrostu przychodów do zaledwie 7.4% w 2022 r., w porównaniu z 14% odnotowanymi trzy miesiące wcześniej. Gartner widzi następnie, że w 2.5 r. spadnie o 2023%.
Chipy pamięci są jednymi z najbardziej narażonych segmentów rynku półprzewodników o wartości 500 miliardów dolarów na globalne wyniki gospodarcze, a sprzedaż dynamicznej pamięci o dostępie swobodnym (DRAM) przez Samsung i SK Hyinx, czyli chip przechowujący bity danych, ma kluczowe znaczenie dla handlu w Korei.
W przyszłym roku popyt na DRAM prawdopodobnie wzrośnie o 8.3%, co jest najsłabszym odnotowanym wzrostem, mówi badacz technologiczny TrendForce Corp., który przewiduje wzrost podaży o 14.1%. Wzrost bitów odnosi się do ilości wyprodukowanej pamięci i służy jako kluczowy barometr popytu globalnego rynku.
Eksport Korei Południowej zostaje wzmocniony, gdy popyt przewyższa podaż w niewielkim wzroście. Ale ponieważ podaż prawdopodobnie wzrośnie prawie dwukrotnie szybciej niż popyt w przyszłym roku, eksport może ulec znacznemu spowolnieniu.
Pojawiają się oznaki, że handel już zaczyna się pogarszać. Eksport technologii w Korei spadł w lipcu po raz pierwszy od ponad dwóch lat, a chipy pamięci doprowadziły do spadku. Zapasy półprzewodników rosły w czerwcu w najszybszym tempie od ponad sześciu lat.
Wśród potencjalnych ofiar będzie Samsung, największy na świecie producent chipów pamięci i podpora opartej na handlu gospodarki Korei.
Samsung odnotował szybki wzrost sprzedaży, gdy popyt był silny w stosunku do podaży. Gdy prognozy dotyczące chipów stają się ponure, akcje Samsunga spadają w tym roku, z okazjonalnymi odbiciami lepszych niż oczekiwano zysków.
Samsung i SK Hynix kontrolują około dwie trzecie globalnego rynku pamięci, co oznacza, że mają moc zmniejszania luki między podażą a popytem.
Pamięć jest luźno powiązana z innymi rodzajami półprzewodników, zbudowanymi przez firmy takie jak TSMC, która produkuje chipy w iPhone'ach, oraz Nvidia, której karty graficzne są używane we wszystkim, od gier po wydobywanie kryptowalut i sztuczną inteligencję.
Filadelfijski Indeks Półprzewodników, który obejmuje te firmy, spadał i spadał wraz z zapotrzebowaniem na pamięć w ostatnich latach.
Koreański eksport od dawna jest skorelowany z globalnym handlem, co oznacza, że jego spadek doda oznak kłopotów światowej gospodarce, która zmaga się z trudnościami od geopolitycznego ryzyka po wyższe koszty finansowania zewnętrznego.
Micron Technology, trzeci co do wielkości producent pamięci na świecie, w zeszłym tygodniu wydał ostrzeżenie o pogarszającym się popycie, który wywoła wyprzedaż światowych zapasów chipów.
Giełda w Korei była jednym z wiodących wskaźników wyników handlowych tego kraju, a inwestorzy dumpingowali akcje na długo przed załamaniem eksportu.
„Tendencja jest ważna dla Azji, ponieważ jej cykl gospodarczy jest bardzo zależny od eksportu technologii”, powiedziała Alicia Garcia Herrero, główny ekonomista regionu Azji i Pacyfiku w Natixis SA. „Mniej nowych zamówień i duże nagromadzenie zapasów oznaczają, że sektor technologiczny w Azji doświadczy długiego cyklu wycofywania zapasów i malejącej marży zysku”.
Międzynarodowy Fundusz Walutowy w zeszłym miesiącu obniżył swoją prognozę globalnego wzrostu i powiedział, że 2023 może być trudniejszy niż w tym roku.
Deutsche Bank AG przewiduje, że recesja w USA rozpocznie się w połowie 2023 r., a Wells Fargo & Co. spodziewa się jej na początku 2023 r. Model Bloomberg Economics przewiduje 100% prawdopodobieństwo recesji w USA w ciągu najbliższych 24 miesięcy.
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/chipmakers-flashing-more-warnings-global-210000172.html