Wielkie motywy z zysków dużych amerykańskich linii lotniczych w drugim kwartale

Największe amerykańskie linie lotnicze – American, United i Delta – poinformowały o swoich zarobkach w drugim kwartale 2022 roku. Linie lotnicze stoją teraz w obliczu interesującego środowiska. Popyt na pasażerów jest wysoki, ale brakuje siły roboczej zarówno w liniach lotniczych, jak i powiązanych obszarach, takich jak lotniska i kontrola ruchu lotniczego. Ceny biletów są wysokie ze względu na duży popyt i ograniczoną przepustowość, nic więc dziwnego, że wszystkie największe linie lotnicze powróciły do ​​pewnego poziomu rentowności.

Każda z dużych linii lotniczych miała wspólne tematy w swoich dyskusjach o zarobkach. Pomimo pewnych oznak siły w branży, wciąż istnieją pewne złowieszcze chmury stojące przed branżą, która nie wydobyła się w pełni z narodowej blokady. Oto pięć tematów słyszanych podczas rozmów o zarobkach w drugim kwartale linii lotniczych:

Spadek pojemności przycinania

Robert Isom, dyrektor generalny American Airlines, zauważył, że pojemność na jesień została zmniejszona, a także, że może potrwać lata, zanim ich zdolność do powrotu do normy. Dyrektor generalny United, Scott Kirby, był bardziej optymistyczny, ale nadal sugerował, że branża nie będzie powrót do normy do 2023. Delta ogłosiła, że ​​ich pojemność wyniosła 82% w 2019 r., w porównaniu do pierwotnych oczekiwań 84%. Wszystkie te ogłoszenia pojawiły się latem, kiedy większość amerykańskich linii lotniczych ograniczyła swój rozkład, aby osiągnąć pewien poziom niezawodności operacyjnej.

Ma to sens z dwóch powodów. Po pierwsze, operacje letnie nie były dobre dla wielkiej trójki, ale także sezonowość popytu powoduje, że spadek popytu jest mniejszy. Zmniejszenie zdolności przewozowej latem, choć konieczne w tym roku, oznaczało utratę możliwości zarobkowych, biorąc pod uwagę duże zapotrzebowanie na wypoczynek. Jesienią jest mniej osób podróżujących w celach rekreacyjnych, a ruch biznesowy, który powrócił, nadal znajdzie potrzebne miejsca w skróconym harmonogramie. Zmniejsza to ryzyko jesiennych cięć linii lotniczych.

Nie z operacyjnego bałaganu

Ruchliwe okresy były wyzwaniem dla linii lotniczych wracając do ostatniego Święta Dziękczynienia. W tym roku najwięksi przewoźnicy odwołano ponad 1,000 lotów w weekend XNUMX lipca, na mieliźnie wielu klientów. To, co początkowo określano głównie jako niedobór pilotów, stało się znacznie szerszym problemem, obejmującym lotniska i nawet kontrola ruchu lotniczego. Prawdziwym problemem jest to, że linie lotnicze nie mogą szybko wrócić do normalności, jak zauważają dyrektorzy linii lotniczych.

W Europie problem jest jeszcze gorszy z lotniskami, takimi jak Heathrow w Londynie i Schiphol w Amsterdamie. nawet sugerowanie klientom, aby nie sprawdzali toreb podczas łączenia. Misery kocha towarzystwo, ale przynajmniej największe amerykańskie lotniska nie próbują bezpośrednio kontrolować rozkładu lotów. Bardziej kreatywne podejście do kosztów pracy, w tym krótkoterminowych zachęt i premii, aby ludzie się pojawiali, było strategią zarówno największych linii lotniczych, jak i ich regionalnych partnerów lotniczych. Wyzwania operacyjne spowodowały całkowite zamknięcie niektórych usług, ponieważ kilka małych miast utraciło obsługę przynajmniej niektórych z trzech dużych przewoźników.

Wzrost kosztów pracy

Ludzie stanowią około 35% wszystkich wydatków dużych linii lotniczych, z czego niewiele ponad połowa to zazwyczaj piloci. Wielka Rezygnacja, jak nazwano popandemiczną zmianę na rynku pracy, dotyka linie lotnicze, ponieważ zatrudniają one w wielu różnych punktach skali płac. Linie lotnicze oferują pracę na rampie lotniskowej, na lotnisku oraz w call center. Oferują również kariery lepiej wyszkolonym rolom, takim jak piloci, mechanicy i stewardesy. Linie lotnicze stoją w obliczu presji na wiele linii kosztów pracy, co oznacza wzrost płac, prawdopodobnie wzrost świadczeń, a nawet zmianę zakresu pracy.

Delta była pierwszą linią lotniczą, która zaczęła płacić stewardesom, gdy samolot zaczyna wchodzić na pokład, a nie tradycyjnie, gdy drzwi się zamykają przed odepchnięciem. Ta zmiana prawdopodobnie wpłynie na branżę, chociaż może ostatecznie oznaczać różnicę w sposobie postrzegania przez linie lotnicze całkowitego wynagrodzenia stewardes. Połączenie pilota zwiększa z powodu braków w rurociągachi inne podwyżki płac prawdopodobnie zwiększą ogólne koszty pracy do 40% lub więcej całkowitych wydatków dużych linii lotniczych.

Każdy dyrektor generalny dużych linii lotniczych mówił o kontroli kosztów jako o dużym wyzwaniu w przyszłości, a większość z nich jest związana z pracą. Nawet jeśli linie lotnicze mówią o rosnących kosztach na lotniskach, często dzieje się tak dlatego, że lotniska muszą płacić więcej za swoich pracowników. Ponadto linie lotnicze mierzą koszty jednostkowe jako funkcję ASM lub dostępnych mil miejscowych. Przy zmniejszonej przepustowości linie lotnicze produkują mniej ASM, prawie mniej jednostek, a zatem ich koszt jednostkowy jest pod presją.

Lepki powrót z podróży służbowej

Duże amerykańskie linie lotnicze informowały o powrocie z podróży służbowych i każda mówiła o spadku wolumenu działalności, ale przychodach na stałym lub wyższym poziomie w porównaniu z 2019 r. Wynika to z wysokich cen. Liczba osób podróżujących służbowo latających w USA wynosi obecnie od 70% do 80% 2019 r. i możliwe, że ta liczba nie zmieni się zbytnio w ciągu najbliższych kilku lat. United jest najbardziej uparty, czując, że 2023 wróci do normy. Ale nie dostrzegać, że zmieniła się struktura podróży służbowych, to także zaprzeczać rzeczywistości.

Trzy największe powody podróży służbowych przed pandemią, które zmieniły się z powodu pandemii, to podróże wewnątrz firmy, targi i konwencje oraz dojazdy do pracy. Łącznie stanowiły one ponad 40% wszystkich osób podróżujących służbowo przed pandemią. Łatwo zrozumieć, dlaczego jest to powód, dla którego liczba osób podróżujących służbowo spadła o 20-30%. Niezależnie od tego, czy chodzi o wygodę z wideo na spotkaniach innych niż spotkania z klientami, przejście na format hybrydowy dla wielu konwencji, czy zmianę w akceptacji pracy z domu, te kategorie po prostu nie mają takiego zapotrzebowania, jak kiedyś. W pełni oczekuję, że podróż w celu zobaczenia klientów w celu nawiązania i utrzymania relacji jest już prawie cała. To znaczy, jeśli odwiedzający ma dokąd pójść, aby zobaczyć klienta.

Możliwość utrzymania wyższych opłat

Każda z trzech dużych amerykańskich linii lotniczych odnotowała wysokie przychody na podstawie spadku wolumenu, ale wzrostu stawek. Osoby podróżujące w interesach, o stosunkowo niskiej i elastycznej cenowo bazie ruchu, w zasadzie płacą za osoby podróżujące w interesach, które jeszcze nie latają. Właśnie dlatego linie lotnicze mogą zgłaszać przychody biznesowe na poziomie 2019 r. lub wyższym, nawet jeśli wolumeny spadły o 20% do 30%. Jeśli chodzi o wypoczynek, ceny biletów są wyższe niż od wielu lat. Jednak połączenie dużego popytu ze względu na kilka lat braku podróży i ograniczonej przepustowości przewoźników spowodowało, że normalna elastyczność cenowa została wstrzymana na kilka miesięcy.

Wyzwanie polega na tym, czy uda się to utrzymać, gdy branża przeniesie się na jesień i do przyszłego lata. To mało prawdopodobne. Biorąc pod uwagę inflację, wszystko jest droższe, ale to nie znaczy, że ludzie będą nadal płacić wyższe ceny biletów lotniczych. Prawdopodobnie oznacza to, że będą latać mniej, zwłaszcza pasażerowie rekreacyjni, którzy tego lata wybrali się w dużą podróż nadrabiając kilka lat w domu. Jesień to również tradycyjny czas, w którym odbywa się wiele targów i konwencji. Jeśli ta kategoria ruchu będzie nadal spadać do jesieni, wartości biznesowe mogą spaść jeszcze bardziej, a ci, którzy nadal latają, mogą nie chcieć pokryć różnicy.

Najprawdopodobniej branża będzie musiała zmierzyć się z presją na dochody jednostkowe, gdy zacznie się spadek, w obliczu spadku wydajności i wyższych kosztów jednostkowych.

Tematy trzech największych amerykańskich linii lotniczych są w tym kwartale zaskakująco spójne. W ciągu najbliższych tygodni reszta branży będzie raportować, w tym Southwest Airlines i wszystkie tanie linie lotnicze. Mniej będzie się koncentrować na powrocie z podróży służbowych dla tej grupy, ale prawdopodobnie będzie to komentarz na temat niezawodności operacyjnej i presji kosztowej.