„Nie byliśmy dobrzy w wyczuwaniu czasu, byliśmy dość dobrzy w ustalaniu, kiedy mamy wystarczająco dużo za nasze pieniądze” – powiedział Buffett.
Berkshire Hathaway (Ticker BRK/A, BRK/B) był aktywnym nabywcą akcji w tym roku, głównie w pierwszym kwartale, kiedy kupił ponad 50 miliardów dolarów.
Wydaje się, że niektóre z tych zakupów są teraz na minusie
Citigroup
(DO),
Najważniejszy globalny
(PARA) oraz drukarka i ekspres do komputera
HP
(
HPQ
), Barrona szacunki. Oznacza to, że inwestorzy mogą kupić te akcje za mniej niż to, co zapłacili za akcje Buffett lub jego dwaj porucznicy ds. inwestycji, Todd Combs i Ted Weschler.
Barrona szacuje, że firma Berkshire płaciła średnio około 35 dolarów za akcję HP, w porównaniu z poniedziałkową ceną na poziomie 26.94 USD i około 58 USD za akcję Citigroup, w porównaniu z obecną ceną 48.26 USD. Szacujemy, że Berkshire płaciło średnio około 32 USD za akcję Paramount, macierzystej CBS, w porównaniu z poniedziałkowym zamknięciem na poziomie 23.10 USD. Berkshire nie miał natychmiastowego komentarza.
Berkshire jest właścicielem Citigroup o wartości około 2.6 miliarda dolarów; 1.8 miliarda dolarów Paramount i 3.3 miliarda dolarów HP, na podstawie zgłoszonych stanów posiadania 30 czerwca.
Średni koszt Berkshire dla tych trzech inwestycji nie został ujawniony, ale Barron's szacuje je na podstawie średnich cen od 22 lutego do 15 marca, kiedy Berkshire dokonało większości zakupów w pierwszym kwartale. Buffett odniósł się do tego okna na dorocznym spotkaniu, mówiąc, że Berkshire wykorzystał spadek rynku w tym trzytygodniowym okresie, aby agresywnie kupować akcje.
Duże zakupy w Berkshire
Occidental Petroleum
(OXY) są w tym roku na plusie. Berkshire zaczął kupować na początku 2022 r. i stopniowo powiększał swoje udziały na początku sierpnia, a firma posiada teraz 188 milionów akcji Occidental, 20% udziałów, o wartości 12 miliardów dolarów. Szacunki Barrona, oparte na zeznaniach Berkshire, że firma zapłaciła około 54 USD za akcję za większość swoich udziałów w dużym producencie energii. Occidental zamknął w poniedziałek cenę 64.68 USD za akcję.
Berkshire kupił większość swoich dużych udziałów w
Szewron
(CVX) w pierwszym kwartale, płacąc według naszych szacunków około 155 dolarów za akcję w ciągu tych trzech miesięcy, przy obecnej cenie prawie 157 dolarów. Berkshire posiada obecnie około 25 miliardów dolarów Chevron.
Berkshire wydaje się być na czerwono w swoim gospodarstwie
Activision Blizzard
(ATVI).
Buffett powiedział na dorocznym spotkaniu, że kupił Activision w tym roku w następstwie
Microsoft
'S
Styczniowa umowa kupna producenta gier wideo za 69 miliardów dolarów, czyli 95 dolarów za akcję. Albo Combs, albo Weschler kupili mniejszą pozycję pod koniec 2021 roku.
Pogląd Buffetta był taki, że spread arbitrażowy Activision był atrakcyjny. Szeroki spread – obecnie około 19 dolarów za akcję – odzwierciedla obawy antymonopolowe. Powiedział posiadaczom Berkshire, że nie wie, jak zachowają się regularni antymonopolowi, ale „jedna rzecz, o której wiemy, że Microsoft ma pieniądze”. Berkshire posiada około 6 miliardów dolarów Activision.
Buffett nie powiedział, czy kupił inwestycje HP, Paramount czy Citigroup, czy to on, Combs czy Weschler. Combs i Weschler zarządzają około 10% portfelem akcji Berkshire, który 340 czerwca wynosił około 30 miliardów dolarów.
Większe pakiety Berkshire o wartości 5 miliardów dolarów lub więcej należą zazwyczaj do Buffetta, podczas gdy mniejsze, o wartości od 1 miliarda do 3 miliardów dolarów, często pochodzą z Combs i Weschler.
Niektórzy inwestorzy uważają, że Berkshire posiada udziały w takich akcjach jak General Motors (GM),
Amazon.com
(AMZN),
Komunikacja kart
(CHTR),
Snowflake
(ŚNIEG) i
DaVita
(DVA) prawdopodobnie zostały zainicjowane przez Combsa lub Weschlera.
Na czas Buffett powiedział na spotkaniu, że często jest szczęśliwy, jeśli akcje spadają po tym, jak Berkshire początkowo je kupuje, aby mógł kupić więcej, i że „całkowicie przegapił” wielką okazję rynkową w marcu 2020 r., Kiedy rynek gwałtownie spadł, zanim wspiął się na nowe wyżyny . Berkshire był lekkim nabywcą akcji w 2020 roku.
Berkshire w ostatnich latach dokonał również większego obrotu swoimi akcjami – wbrew często powtarzanemu poglądowi Buffetta, że jego ulubiony okres posiadania akcji trwa wieczność.
Berkshire sprzedał swoje udziały lotnicze w drugim kwartale 2020 r. i zrzucił większość swoich udziałów w
Wells Fargo
(WFC),
JPMorgan Chase
(JPM) i
Goldman Sachs
(GS) w 2020 r. Sprzedaż akcji bankowych nie przebiegała w odpowiednim czasie. A Berkshire sprzedał niektóre akcje leków, w tym
AbbVie
(ABBV) i Merck (MRK), które kupił pod koniec 2020 roku.
Napisz do Andrew Bary'ego na adres [email chroniony]