Rozpoczęliśmy pracę w Marvell (MRVL) pod koniec zeszłego tygodnia, ruch, który wyjaśniliśmy bardziej szczegółowo w dzisiejsze podsumowanie dnia. Potem pojawiły się pytania.
Członkowie pytali, dlaczego klub inwestycyjny Action Alerts PLUS wybrał akcje MRVL zamiast innych, takich jak Broadcom (AVGO) i Cisco (CSCO)? Chociaż na niektórych rynkach nakładają się na siebie, producenci chipów mają różnice. Ekspozycja Broadcom na komputery osobiste i urządzenia mobilne jest jednym z powodów bezpośredniego unikania tych akcji. Mówimy bezpośrednio, ponieważ pośrednio posiadamy akcje AVGO, biorąc pod uwagę, że są one trzecim co do wielkości udziałowcem w funduszu ETF First Trust Nasdaq Cybersecurity (CIBR) . To narażenie na cyberbezpieczeństwo, naszym zdaniem, sprawia, że Broadcom jest znacznie mniej czystą infrastrukturą cyfrową w porównaniu z Marvell.
Jeśli chodzi o eksponowanie portfela, bylibyśmy bardziej skłonni pójść z firmą zajmującą się wyłącznie chipami. Ale z Apple (AAPL) w coraz większym stopniu polegając na własnym krzemie dla pasma podstawowego, a wkrótce chipach częstotliwości radiowej, prawdopodobnie zobaczymy spadek przychodów i oczekiwań EPS dla tych firm w 2024 r. lub później. Naszym zdaniem spowodowałoby to dość duży nawis do pokonania, biorąc pod uwagę, że iPhone firmy Apple stanowi obecnie około 24% globalnego rynku smartfonów pod względem wielkości. To prawdopodobnie będzie przeszkodą dla kilku firm, w tym Broadcom (BRCM) oraz Qualcomm (QCOM) i Skyworks (SWKS) lub przynajmniej zmusić ich do przyspieszenia innych części ich działalności, aby zrekompensować oczekującą utratę przychodów.
Jednym z kandydatów, z którym byliśmy na uboczu w Bullpen, jest Universal Display (OLED) . Jak informowaliśmy kilka miesięcy temu, podczas omawiania tej firmy, obszary naszego zainteresowania związane z akcjami to składane smartfony, telewizory z organicznymi diodami elektroluminescencyjnymi oraz ewentualne wykorzystanie organicznego oświetlenia diodowego w oświetleniu ogólnym. W zasadzie ewolucja od smartfonów i telewizorów do oświetlenia samochodowego i oświetlenia ogólnego jest tą samą drogą, którą podążały diody elektroluminescencyjne (LED). Przegapiliśmy ten ostatni ruch na akcjach OLED, który był wyraźny, ale to taki, w którym chcielibyśmy rozpocząć pozycję między 113 a 125 USD. Chociaż nie ustaliliśmy jeszcze docelowej ceny akcji OLED, uważamy, że poziom ten zapewni lepiej wyważony punkt wejścia z perspektywy zysku w stosunku do ryzyka, biorąc pod uwagę obecny konsensus cenowy akcji OLED na poziomie 150 USD.
Źródło: https://aap.thestreet.com/story/16117601/1/all-chips-aren-t-created-equally.html?yptr=yahoo