Rentowność 6-miesięcznych bonów skarbowych wzrosła w środę do prawie 16-letniego maksimum po tym, jak kilka minut od ostatniego posiedzenia Rezerwy Federalnej wskazywało, że wszyscy decydenci chcą utrzymać stopy procentowe na podwyższeniu.
Co się stało
- Według Tradeweb oprocentowanie 6-miesięcznych bonów skarbowych wzrosło do 5.102%, najwyższego poziomu o godzinie 3:2007 od połowy marca 1 r. Roczna stopa procentowa wzrosła do 5.065%, ale pozostała na najwyższym poziomie od początku stycznia 2001 r.
- Rentowność 2-letniego Skarbu Państwa
TMUBMUSD 02Y,
4.682%
był nieznacznie wyższy i wyniósł 4.697% po uwzględnieniu poziomów nowych emisji. Środowy poziom jest drugim najwyższym w tym roku, na podstawie danych z godziny 3:XNUMX z Dow Jones Market Data. Rentowności poruszają się w kierunku przeciwnym do cen. - Rentowność 10-letniego Skarbu Państwa
TMUBMUSD 10Y,
3.925%
spadł o 3.1 punktu bazowego do 3.922% z 3.953% we wtorek. Wtorkowy poziom był najwyższy od 9 listopada. - Rentowność 30-letniego Skarbu Państwa
TMUBMUSD 30Y,
3.915%
spadł o 4.8 punktu bazowego do 3.927% z 3.975% we wtorek. Wtorkowy poziom był najwyższy od 28 grudnia.
Co napędzało rynki?
Protokoły Rezerwy Federalnej 31 stycznia-lutego. Jedno spotkanie pokazało, że tylko kilku decydentów chciało podnieść stopy procentowe o pół punktu procentowego więcej niż osiągnięta podwyżka o ćwierć punktu procentowego. Mimo to wszyscy uczestnicy ustalającego stopy procentowe Federalnego Komitetu Otwartego Rynku nadal oczekiwali, że bieżące podwyżki stóp procentowych będą odpowiednie do osiągnięcia celów FOMC.
Rentowności gwałtownie wzrosły w ciągu ostatnich kilku tygodni – a rentowność 2-letnich obligacji wrażliwych na politykę osiągnęła we wtorek najwyższy poziom od 2007 r. – w odpowiedzi na lepsze niż oczekiwano dane gospodarcze, które mogą spowodować, że Fed będzie dłużej utrzymywał wyższe koszty pożyczkowe. Protokoły Fed, opublikowane w środę, odzwierciedlają okres przed nadejściem tego strumienia mocnych danych z USA.
Według narzędzia CME FedWatch rynki wyceniają prawdopodobieństwo 73%, że Fed podniesie stopy procentowe o kolejne 25 punktów bazowych do przedziału od 4.75% do 5%. Szansa na podwyżkę o 22 punktów bazowych, która podniosłaby zakres stóp procentowych do przedziału od 50% do 5%, wynosi obecnie 5.25% w porównaniu z 27% zaledwie tydzień temu.
Przeczytaj także: Bullard z Fed: Rynki przeceniły recesję
Oczekuje się również, że bank centralny podniesie swoją docelową stopę funduszy federalnych do co najmniej 5.25% i 5.5% do lipca, chociaż istnieje niewielka szansa, że cel może zbliżyć się do 6%, zgodnie z 30-dniowymi kontraktami terminowymi na fundusze federalne.
Co mówią analitycy
„Fed ma luksus silnego rynku pracy i ogólnie odpornego krajobrazu gospodarczego, aby nadal podnosić stopy procentowe, dopóki Federalny Komitet Otwartego Rynku nie poczuje się komfortowo, że presja inflacyjna jest bliższa jego mandatowi stabilności cen”, powiedział Quincy Krosby, główny globalny strateg ds. LPL finansowy.
„Jeśli inflacja będzie nadal rosła, w oparciu o protokół, może być wystarczająco dużo członków głosujących, aby naciskać na ruch o 50 punktów bazowych”, napisał Krosby w e-mailu. „Ogólnie rzecz biorąc, protokoły sugerują podejście „poczekaj, a zobaczysz”, ponieważ pozostają one zależne od danych”.
"
Źródło: https://www.marketwatch.com/story/treasury-yields-a-fraction-softer-as-traders-eye-fed-minutes-a99c7554?siteid=yhoof2&yptr=yahoo