Eksperci branżowi przewidują, że sektor nieruchomości odnotuje spowolnienie wzrostu gospodarczego w 2023 r. w związku z ponadprzeciętnymi poziomami inflacji i rosnącymi obawami przed recesją. I fundusze inwestycyjne zajmujące się nieruchomościami (REIT) historycznie pozostawały dobrze przygotowane do przetrwania niepewności gospodarczej.
Mimo że stawki czynszów spadały w ciągu ostatnich kilku miesięcy, są one znacznie wyższe niż w 2021 r. Wysokie ceny czynszów powinny pozwolić nieruchomościom na poprawę bilansu i płynności, aby złagodzić skutki recesji.
„Jeśli gospodarka USA znacznie zwolni, nadal uważamy, że najlepiej pozycjonowane typy nieruchomości będą korzystały z sekularnych wiatrów, które będą wspierać atrakcyjny względny wzrost zysków”, powiedział Arthur Hurley, starszy menedżer portfela w Columbia Threadneedle Investments.
Jednak jastrzębia postawa Rezerwy Federalnej wciąż budzi niepokój. Pomimo spowolnienia inflacji, Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) zadeklarował zamiar utrzymania w najbliższym czasie agresywnych podwyżek stóp procentowych, zmniejszając szanse na miękkie lądowanie.
Oczekuje się, że dobrze usytuowane REIT-y poradzą sobie z nadchodzącą recesją, fundamentalnie słabe fundusze powiernicze mogą jeszcze bardziej cierpieć. Przyjrzyj się kilku REIT-om z atrakcyjnymi stopami dywidend.
Invesco Kapitał hipoteczny
Przy 18.5-procentowej stopie dywidendy typu forward, Invesco Kredyt hipoteczny Inc. (NYSE: IVR) jest pierwszy na tej liście. Akcje hipotecznego REIT (mREIT) pozostają popularne wśród inwestorów dywidendowych i inwestorów o stałym dochodzie, ponieważ zyskały 24.2% w ciągu ostatnich trzech miesięcy i 10.9% od początku roku.
Jednak perspektywy finansowe i perspektywy wzrostu Invesco Mortgage Capital przedstawiają inny obraz. Przychody i marże REIT ucierpiały z powodu jastrzębiego nastawienia monetarnego Fed i polityki zacieśniania ilościowego. W trzecim kwartale fiskalnym, który zakończył się 30 września, dochód odsetkowy netto Invesco Mortgage Capital spadł o prawie 10 mln USD, czyli o 22.8% rok do roku, do 31.7 mln USD. Strata netto na akcję wyniosła 2.78 USD, podczas gdy zwrot ekonomiczny wyniósł minus 16.8%.
Historia wypłat dywidend mREIT jest również niepokojąca, ponieważ dywidendy spadły o 44.9% skumulowanej rocznej stopy wzrostu (CAGR) w ciągu ostatnich trzech lat io 19.2% CAGR w ciągu ostatnich pięciu lat. W 2020 roku Invesco Mortgage Capital obniżyła swoją roczną dywidendę na akcję do 10.70 USD z 18.50 USD w poprzednim roku, pomimo silnych trendów rynkowych. Invesco Mortgage Capital wypłaca obecnie 3.50 USD dywidendy rocznie.
Niezbędny detaliczny REIT
Konieczność Detal REIT Inc. (NASDAQ: RTL) jest detalicznym REIT-em z siedzibą w Nowym Jorku z 12.96% stopą dywidendy. Akcje Necessity Retail wzrosły od początku roku o 10.6%, osiągając lepsze wyniki od benchmarkowego indeksu S&P 500 w tym roku. Wśród najemców REIT są m.in Dollar General, ExxonMobil, FedEx i Bank Ameryki.
Dzięki postpandemicznym wiatrom w obszarze nieruchomości handlowych przychody Necessity Retail wzrosły o 26.4% rok do roku do 116.2 mln USD w trzecim kwartale 2021 r., który zakończył się 30 września. Skorygowane fundusze z działalności REIT (AFFO) na akcję wzrosła o 18% od czwartego kwartału 2021 r. do 0.26 USD w trzecim kwartale 2022 r.
„Mieliśmy doskonały trzeci kwartał, podkreślony przez wynajęcie ponad miliona stóp kwadratowych, najwyższy poziom od czasu naszej oferty, oraz wzrost wynajętego i planowanego wynajmu do prawie 93% w naszym portfelu dla wielu najemców” — powiedział Michael Weil, dyrektor generalny The Necessity Retail REIT.
Tendencja ta prawdopodobnie będzie się utrzymywać, ponieważ REIT podejmuje aktywne kroki w celu umocnienia swojej pozycji na rynku nieruchomości handlowych poprzez odnawianie umów i przejęcia. Firma Necessity Retail przedłużyła 42 umowy najmu z obsługą wielu najemców w trzecim kwartale roku podatkowego 2021.
ARMOR Mieszkaniowy REIT
ARMOR Mieszkaniowy REIT Inc. (NYSE: ARR) inwestuje w trwałe papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką na nieruchomości mieszkalnej emitowane lub gwarantowane przez federalne podmioty rządowe. REIT z siedzibą w Maryland wypłaca 1.20 USD dywidendy rocznie, co daje 19.83% aktualnej ceny akcji. Według Nareit jest to więcej niż średnia stopa dywidendy dla REIT-ów mieszkaniowych wynosząca 3.43%.
Ale atrakcyjna stopa zwrotu ARMOR Residential może być pułapką. Patrząc wstecz na historię wypłat dywidend, REIT obniżył wypłaty dywidend o 17.5% rocznie w ciągu ostatnich trzech lat.
Marże REIT-ów mieszkaniowych pozostają niestabilne, co może mieć wpływ na ich zdolność do wypłaty dywidendy. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej ARMOR Residential wyniosły 16.67 mln USD za dziewięć miesięcy zakończonych 30 września, co odzwierciedla spadek o 31.6% rok do roku z 24.38 mln USD odnotowanych w pierwszych trzech kwartałach 2021 r.
Kilku analityków obniżyło rating akcji ARMOR Residential i obniżyło cenę docelową od października ubiegłego roku. B. Riley Financial Inc. wydał neutralny rating dla akcji z ceną docelową 6 USD, w porównaniu z poprzednio ustaloną docelową ceną 8.50 USD. Grupa Credit Suisse obniżyła również swoją cenę docelową dla REIT-ów mieszkaniowych do 5.50 USD dwa miesiące temu.
Tygodniowy raport REIT: REIT to jedna z najbardziej nierozumianych opcji inwestycyjnych, co utrudnia inwestorom dostrzeżenie niesamowitych okazji, dopóki nie jest za późno. Wewnętrzny zespół firmy Benzinga zajmujący się badaniem rynku nieruchomości ciężko pracował, aby zidentyfikować największe możliwości na dzisiejszym rynku, do których można uzyskać bezpłatny dostęp, rejestrując się w Tygodniowy raport REIT Benzingi.
Sprawdź więcej na temat nieruchomości od Benzinga
Nie przegap alertów w czasie rzeczywistym o swoich akcjach – dołącz Benzinga Pro za darmo! Wypróbuj narzędzie, które pomoże Ci inwestować mądrzej, szybciej i lepiej.
Artykuł pierwotnie pojawił się na benzinga.com
© 2023 Benzinga.com. Benzinga nie udziela porad inwestycyjnych. Wszelkie prawa zastrzeżone.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-shockingly-high-dividend-184809454.html