2023 to „rok kluczowy”, wyjaśnia analityk Deutsche Bank

Byki na Wall Street wciąż się gromadzą z powrotem w Tesla zapas, powołując się na wiele potencjalnych katalizatorów.

W piątkowej notatce analityk Deutsche Bank Emmanuela Rosnera powiedział, że wierzy, że rajd na akcjach Tesli dopiero się zaczyna z kilkoma prawdopodobnymi kierowcami firmy w 2023 roku.

„Postrzegamy rok 2023 jako kluczowy rok, w którym Tesla nadal rośnie w szybkim tempie, wchodzi w nowe segmenty z Cybertruck i Semi, optymalizuje swój ślad produkcyjny i korzysta z IRA [Ustawa o redukcji inflacji], która obniży jej koszty i zwiększy popyt ”, napisał Rosner. „Widzimy znaczne pole do rewizji w górę szacunków Street 2023 na podstawie tych czynników, z dodatkowym potencjałem wzrostu marży brutto z pełnego samozatrudnienia, z każdym 5% wzrostem globalnego wskaźnika akceptacji nowej sprzedaży, zwiększając marżę brutto o kolejne 80 punktów bazowych, co nie jest w naszym podstawowym scenariuszu”.

Akcje producenta samochodów elektrycznych wzrosły w ciągu ostatnich trzech miesięcy o ponad 40%, co przekłada się na 8-procentowy wzrost Nasdaq Composite i przewyższa wyniki konkurentów Forda i GM.

Wall Street przypisuje wzrost optymizmowi wokół nowych przepisów rządowych, które będą wspierać przyjęcie pojazdów elektrycznych w 2023 r. i później. Silna egzekucja Tesli w pierwszych dwóch kwartałach roku poprawiła również nastroje inwestorów w stosunku do akcji, które w sierpniu ucierpiały w wyniku szerszego osłabienia rynku.

Oto więcej na telefon Rosnera:

Rosner widzi poprawę marży dla Tesli:

Analityk Deutsche Bank spodziewa się poprawy kosztów produkcji jako kluczowego czynnika wzrostu zysków dla Tesli.

„Podczas gdy poprawa marży brutto firmy zwolniła w tym roku, ze względu na koszty i nieefektywność wynikającą z blokad związanych z Covid i zwiększaniem liczby nowych fabryk, wierzymy, że Tesla nadal jest na dobrej drodze do zwiększenia tego wskaźnika w 2022 roku” – napisał analityk. „Co ważniejsze, patrząc w przyszłość na przyszły rok, teraz przewidujemy, że Tesla może podnieść marżę brutto o kolejne 300 punktów bazowych rok do roku, dzięki pozytywnemu przesunięciu miksu w kierunku niższych kosztów sprzedaży towarów w zakładach produkcyjnych i korzystaniu z [Ustawy o redukcji inflacji] IRA. kredyty na produkcję baterii w USA”

Historia jest kontynuowana

Rosner dodał: „Zaczynając od bazowego kosztu sprzedanych towarów / pojazdu w wysokości 36 tys. Średnie zmniejszenie kosztów o 2021% od zwiększenia powierzchni produkcyjnej do niższych kosztów sprzedawanych towarów w regionach i obiektach, a kolejne ~ 2,400 USD na pojazd w amerykańskich kredytach na produkcję akumulatorów we Fremont i Teksasie, uśrednione w ujęciu globalnym.

Dodał, że „łączna potencjalna redukcja kosztów o 3,200 USD na pojazd może stanowić korzyść o wartości 5.5% średniej ceny sprzedaży, ale konserwatywnie zwiększamy marżę brutto w 2023 r. o 200 punktów bazowych do 31.5% z 29.5%, co stanowi 300 punktów bazowych poprawa punktów z poziomów z 2022 r. i wzrost skorygowanego EPS z 6.60 USD do 7.15 USD, znacznie powyżej konsensusu wynoszącego 5.82 USD”.

Długoterminowe spojrzenie Rosnera na Teslę:

Niższe koszty to nie jedyny wiatr ogonowy Tesli w 2023 roku — firma będzie też miała nowe produkty.

Rosner podkreślił potencjalny wzrost popytu ze strony pojazdów Cybertruck i Semi Tesli, które mają pojawić się na rynku w 2023 roku.

„W dłuższej perspektywie widzimy więcej miejsca na poprawę marży brutto i jeszcze większy potencjał w zakresie marż operacyjnych wraz ze wzrostem wolumenu” – powiedział Rosner. „Nadal postrzegamy Teslę jako jedną z najbardziej atrakcyjnych historii w sektorze motoryzacyjnym dzięki jej sile cenowej, doskonałej strukturze kosztów, silnej realizacji i zabezpieczeniu dostaw, a teraz zapewniamy bardziej znaczącą zdolność do wspierania znacznego wzrostu”.

Briana Sozziego jest redaktorem naczelnym i kotwica w Yahoo Finance. Śledź Sozzi na Twitterze @BrianSozzi i LinkedIn.

Kliknij tutaj, aby uzyskać najnowsze notowania giełdowe na platformie Yahoo Finance

Kliknij tutaj, aby uzyskać najnowsze wiadomości giełdowe i dogłębną analizę, w tym wydarzenia, które poruszają akcje

Przeczytaj najnowsze informacje finansowe i biznesowe z Yahoo Finance

Pobierz aplikację Yahoo Finance dla Apple or Android

Śledź Yahoo Finance na Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, YouTube