Jeśli inwestujesz w akcje dywidendowe, ostatnią rzeczą, którą chcesz zobaczyć, jest obniżenie wypłaty przez firmę. Czasami jednak trzeba dokonać cięć, aw tym okresie cięć kosztów korporacyjnych możemy być świadkami wielu cięć dywidend.
Niektórzy inwestorzy posiadają akcje dywidendowe, ponieważ potrzebują regularnych dochodów, które zapewniają firmy. Inni inwestorzy wolą reinwestować dywidendy, aby z czasem kupować więcej akcji w ramach długoterminowej strategii wzrostu, przy czym ważnym czynnikiem są rosnące wypłaty. Obie strategie są omówione poniżej, a następnie ekran akcji spółek dywidendowych o wysokiej rentowności i pewnym bezpieczeństwie wskazanym przez szacunki przepływów pieniężnych.
VF Corp.
VFC,
-0.28%,
producent popularnych marek odzieżowych, w tym The North Face, Timberland, Vans i Dickies, obniżył kwartalną dywidendę o 41%, ogłaszając wyniki kwartalne 7 lutego. komunikat prasowy, tymczasowy dyrektor generalny Benno Dorer, powiedział, że VF zmienia priorytety „poprzez zmniejszenie dywidendy, zbadanie sprzedaży aktywów niezwiązanych z podstawową działalnością, obniżenie kosztów i wyeliminowanie wydatków niestrategicznych, przy jednoczesnym zwiększeniu koncentracji na konsumencie poprzez ukierunkowane inwestycje”.
Akcje VF Corp wciąż rosną w tym roku o 4%, a od czasu ogłoszenia obniżki dywidendy akcje spadły tylko nieznacznie. Z drugiej strony, akcje spadły o 52% w porównaniu z rokiem ubiegłym, a dywidendy zostały ponownie zainwestowane. Analitycy CFRA podwyższyli 8 lutego rekomendację dla akcji do „kupuj”, pisząc w notatce do klientów, że „ryzyko spadku jest ograniczone dla akcji na tych poziomach i oczekują, że Vans powróci do wzrostu w 24 roku finansowym”.
To, co sprawia, że jest to fascynujący przykład firmy obniżającej dywidendę, to fakt, że firma VF jest uwzględniona w indeksie S&P 500 Dividend Aristocrats Index
SP50DIV,
-0.08%.
Indeks ten składa się ze wszystkich spółek wchodzących w skład benchmarku S&P 500
SPX,
-1.11%
które regularnie podnosiły dywidendę przez co najmniej 25 kolejnych lat.
Indeks S&P 500 Dividend Aristocrats Index jest odnawiany corocznie i ponownie równoważony w celu uzyskania równej wagi co kwartał. Tak więc w styczniu przyszłego roku firma VF Corp zostanie usunięta z listy.
Akcje dywidendowe dla wzrostu
Kontynuując z indeksem S&P 500 Dividend Aristocrats Index, nie ma znaczenia, jak wysoka może być bieżąca stopa dywidendy z akcji. Wśród 67 arystokratów plony wahają się od 0.28% (West Pharmaceutical Services
zachodni,
-2.68%
) do 5.23% (Walgreens Boots Alliance Inc.
wba,
-0.49%
).
ETF ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats
NOBL,
-1.02%
jest ważona w celu dopasowania do zasobów i wyników indeksu. NOBL ma stopę dywidendy na poziomie 2.3%, w porównaniu ze stopą zwrotu 1.5% dla SPDR S&P 500 ETF Trust
SZPIEG,
-1.09%.
Więc chociaż NOBL ma wyższą stopę dywidendy niż SPY, jest to naprawdę długoterminowa strategia wzrostu. Oto całkowite zwroty dla obu z ostatnich pięciu lat, z reinwestowanymi dywidendami:
SPY osiągnął lepsze wyniki niż NOBL w ciągu ostatnich pięciu lat i być może nie powinno to być zaskoczeniem ze względu na niezwykłą passę największych firm technologicznych przez hossę do 2021 r. Innym powodem lepszych wyników SPY jest to, że jego roczne wydatki sięgają niskie 0.0945% aktywów pod zarządzaniem, w porównaniu ze wskaźnikiem kosztów na poziomie 0.35% dla NOBL.
NOBL powstał w październiku 2013 roku, więc nie mamy jeszcze 10-letniego rekordu wydajności. Wróćmy do indeksów. Od 10 lat indeks S&P 500 nieznacznie wyprzedza, uzyskując łączny zwrot na poziomie 232% w porównaniu ze zwrotem 229% dla S&P 500 Dividend Aristocrats.
Teraz spójrz na 15-letni wykres dla indeksów:
Grupa S&P 500 Dividend Aristocrats pokazała, że jest to opłacalna strategia wzrostu na okres 15 lat, który obejmował kilka cykli rynkowych. Wymagało to również cierpliwości, osiągając gorsze wyniki podczas hossy napędzanej płynnością do 2021 roku.
Akcje dywidendowe dla dochodu
Jeśli trzymasz akcje NOBL przez długi czas, Twoja stopa dywidendy oparta na pierwotnym koszcie wzrośnie, ponieważ spółki zwiększą swoje wypłaty. Istnieją jednak różne strategie stosowane przez fundusze wspólnego inwestowania i fundusze giełdowe w celu generowania większych dochodów. Artykuły te zawierają przykłady omawiane ostatnio:
Jednak wielu inwestorów nadal chce posiadać własne akcje z wysokimi zyskami, aby generować regularne dochody. Dla tych inwestorów ważne jest ryzyko obniżki dywidendy. Drastyczna obniżka dywidendy może oznaczać konieczność uzupełnienia utraconych dochodów. Może również zmiażdżyć cenę akcji, utrudniając podjęcie decyzji, czy natychmiast się wycofać, czy poczekać, aż cena akcji funduszu dywidendowego wzrośnie.
Co możesz zrobić, aby uchronić się przed możliwością obniżenia dywidendy?
Jednym ze sposobów jest spojrzenie na prognozowane wolne przepływy pieniężne. Wolne przepływy pieniężne firmy (FCF) to pozostałe przepływy pieniężne po nakładach inwestycyjnych. Są to pieniądze, które można wykorzystać na wypłatę dywidendy, odkupienie akcji, ekspansję lub na inne cele korporacyjne, które, miejmy nadzieję, przyniosą korzyści akcjonariuszom.
Jeśli podzielimy oczekiwany FCF spółki na akcję w okresie 12 miesięcy przez jej aktualną cenę akcji, otrzymamy szacunkową stopę zwrotu FCF. Można to porównać ze stopą dywidendy, aby zobaczyć, czy istnieje „przestrzeń” do zwiększenia dywidendy. Im większy zapas, tym mniejsze prawdopodobieństwo, że firma będzie zmuszona obniżyć swoją wypłatę.
W przypadku większości firm z sektora finansowego, zwłaszcza banków i ubezpieczycieli, informacje o FCF nie są dostępne. Ale w tych silnie regulowanych branżach zysk na akcję może być użytecznym substytutem do podobnych szacunków zapasów. Wykorzystaliśmy również EPS dla funduszy powierniczych zajmujących się inwestycjami w nieruchomości, które zajmują się głównie udzielaniem kredytów hipotecznych.
W przypadku funduszy powierniczych inwestujących w nieruchomości, które posiadają nieruchomości i wynajmują je (znane jako REIT-y kapitałowe), możemy w podobny sposób wykorzystać fundusze z działalności operacyjnej (FFO), wartość nieobjęta GAAP, powszechnie stosowana do oceny zdolności do wypłaty dywidendy w branży REIT . FFO dodaje amortyzację z powrotem do zysków, jednocześnie kompensując zyski ze sprzedaży nieruchomości. Można to zrobić dalej, stosując skorygowane fundusze z operacji (AFFO), które odejmuje szacunkowy koszt utrzymania nieruchomości posiadanych i wynajmowanych przez REIT.
W przypadku VF Corp roczna wypłata dywidendy przez spółkę przed obniżką 7 lutego wynosiła 2.04 USD na akcję, co dałoby rentowność na poziomie 7.15%, w oparciu o cenę zamknięcia 28.52 USD tego dnia. Analitycy ankietowani przez FactSet spodziewają się, że FCF na akcję spółki w kalendarzu 2023 wyniesie łącznie 1.98 USD, przy szacunkowej rentowności FCF na poziomie 6.94%. Nie oczekiwano więc, że w tym roku spółka będzie w stanie pokryć stopę dywidendy wolnymi przepływami pieniężnymi.
Znacznie więcej poszło na decyzję VF Corp. o obniżeniu dywidendy, ale tego typu analiza dostarczyła przydatnego wskaźnika.
Nowy ekran akcji dywidendy
Jeszcze przed Intel Corp.
INTC,
-2.79%
ogłosił swoje słabe wyniki za IV kw przewidywał trudny pierwszy kwartał, stopa dywidendy spółki wydawała się zagrożona, ponieważ całoroczne szacunki wolnych przepływów pieniężnych na lata 2023 i 2024 były ujemne. Akcje Intela mają stopę dywidendy na poziomie 5.03%, a firma nie ogłosiła obniżki dywidendy. Ale może istnieć duża presja, aby dokonać cięć, ponieważ firma zwalnia pracowników i podejmuje inne działania w celu obniżenia wydatków.
To inspiruje do dwuletniego spojrzenia w przyszłość na oczekiwane stopy zwrotu z FCF w kalendarzu 2023 i 2024. Używamy skorygowanych szacunków roku kalendarzowego z FactSet, ponieważ wiele firm ma lata podatkowe, które nie pokrywają się z kalendarzem.
Aby uzyskać obszerną listę, zaczęliśmy od indeksu S&P Composite 1500
SPX,
-1.11%,
który składa się z S&P 500, S&P 400 Mid Cap Index
ŚRODEK,
-1.21%
oraz indeks S&P Small Cap 600
SML,
-1.50%.
Wśród S&P 1500 znajdują się 84 akcje o stopie dywidendy na poziomie co najmniej 5.00%.
Następnie zawęziliśmy listę do spółek, dla których dostępne były konsensusowe szacunki dotyczące wolnych przepływów pieniężnych na akcję w latach 2023 i 2024, wśród co najmniej pięciu analityków ankietowanych przez FactSet. Jak wyjaśniono powyżej, wykorzystaliśmy EPS dla firm finansowych, dla których oszacowania FCF nie są dostępne, oraz dla REIT-ów hipotecznych, a AFFO dla REIT-ów akcyjnych.
Pierwsza wersja poniższej tabeli obejmowała Hanesbrands Inc.
HBI,
-1.51%
w błędzie, ponieważ firma miała zlikwidował swoją dywidendę w dniu 2 lutego i nie znalazło to odzwierciedlenia w danych dotyczących plonów z zestawu faktów. Oto rozszerzona lista 20 spółek, które spełniły kryteria selekcji, z co najmniej 2% zapasem powyżej dywidend na podstawie szacunków na lata 2023 i 2024:
| O nas | Ticker | Stopa dywidendy | Szacunkowa wydajność FCF w 2023 r | Szacunkowa wydajność FCF w 2024 r | Szacowany zapas na 2023 r | Szacowany zapas na 2024 r |
| Coterra Energy Inc. | CTRA,
-0.45% | 10.26% | 15.21% | 13.60% | 4.95% | 3.34% |
| Grupa Uniti Inc. | JEDNOSTKA,
-3.19% | 9.57% | 28.55% | 29.11% | 18.98% | 19.54% |
| Hudson Pacific Properties Inc. | HPP,
-1.10% | 9.21% | 11.63% | 12.02% | 2.42% | 2.81% |
| Firma Antero Midstream Corp. | JESTEM,
-0.56% | 8.39% | 10.62% | 12.49% | 2.24% | 4.10% |
| Devon Energy Corp. | DVN,
-1.41% | 8.31% | 15.09% | 10.06% | 6.78% | 1.75% |
| Właściwości EPR | EPR,
-0.83% | 7.65% | 11.43% | 11.86% | 3.78% | 4.21% |
| Społeczność Nowego Jorku Bancorp Inc. | Nowy Jork,
-1.69% | 6.75% | 10.79% | 12.18% | 4.04% | 5.43% |
| Highwoods Properties Inc. | HIW,
-0.50% | 6.70% | 8.72% | 8.74% | 2.02% | 2.04% |
| Verizon Communications Inc | VZ,
-0.07% | 6.44% | 9.86% | 11.34% | 3.42% | 4.90% |
| Kinder Morgan Inc. klasa P | KMI,
-0.33% | 6.07% | 8.80% | 9.15% | 2.73% | 3.08% |
| Spirit Realty Capital Inc. | SRC,
+ 0.46% | 6.05% | 8.27% | 8.47% | 2.21% | 2.41% |
| AT&T Inc. | T,
-0.47% | 5.77% | 11.42% | 12.29% | 5.66% | 6.52% |
| Outfront Media Inc. | NA ZEWNĄTRZ,
-2.55% | 5.76% | 9.68% | 10.95% | 3.91% | 5.19% |
| Simon Property Group Inc. | Działo samobieżne,
-1.32% | 5.72% | 8.80% | 9.05% | 3.08% | 3.33% |
| Northwest Bancshares Inc. | NWBI,
-1.18% | 5.54% | 8.10% | 8.13% | 2.55% | 2.59% |
| ONEOK spółka z ograniczoną odpowiedzialnością | dobrze,
-0.49% | 5.53% | 7.59% | 9.86% | 2.06% | 4.33% |
| CareTrust REIT Inc. | CTRE,
-0.30% | 5.47% | 7.83% | 8.22% | 2.36% | 2.74% |
| Firma Kilroy Realty Corp. | KRK,
+ 0.60% | 5.44% | 8.60% | 8.54% | 3.16% | 3.10% |
| Macerich Co. | PROCHOWIEC,
+ 0.38% | 5.11% | 10.14% | 10.61% | 5.03% | 5.50% |
| Lincoln National Corp. | LNC,
-0.25% | 5.08% | 24.75% | 27.30% | 19.67% | 22.22% |
| Źródło: FactSet |
Kliknij paski, aby uzyskać więcej informacji o każdej firmie.
Kliknij tutaj szczegółowego przewodnika Tomiego Kilgore'a po bogactwie informacji za darmo na stronie wyceny MarketWatch.
Wszystkie REIT-y na liście (UNIT, HPP, EPR, HIW, SRC, OUT, SPG, CTRE, KRC i MAC) są REIT-ami akcyjnymi. REIT-y hipoteczne przeżywają trudne czasy w środowisku rosnących stóp procentowych, ponieważ wolumen kredytów mieszkaniowych spadł.
Stopy dywidendy odzwierciedlają faktyczne wypłaty w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Wypłaty niektórych firm energetycznych zostały podzielone na części regularne i zmienne. W powyższej tabeli znajdują się dwa przykłady: Coterra Energy Inc.
CTRA,
-0.45%
i Devon Energy Corp.
DVN,
-1.41%
Możesz kliknąć te linki, aby przeczytać własne wyjaśnienia spółek dotyczące podziału ich ostatnio zadeklarowanych dywidend:
Niniejsza analiza nie obejmuje obniżek dywidendy, które już zostały dokonane. Na przykład AT&T Inc.
T,
-0.47%
obniżyła dywidendę o 47% w lutym 2022 r. po sfinalizowaniu umowy z Discovery (obecnie Warner Bros. Discovery Inc.
WBD,
-5.02%
) zrzucić większość swojego segmentu WarnerMedia. Obecna stopa dywidendy AT&T na poziomie 5.77% wydaje się być dobrze poparta szacunkowymi wolnymi przepływami pieniężnymi na lata 2023 i 2024.
Innym przykładem niedawnego podmiotu wypłacającego dywidendy na liście jest Simon Property Group Inc.
Działo samobieżne,
-1.32%,
operator centrum handlowego, który obniżył swoją wypłatę o 38% podczas zastoju Covid-19 w czerwcu 2020 r.
Wskazane wartości zapasu dywidendy są znaczące, ale jak widzieliśmy w przypadku Hanesbrands, który był uwzględniony we wcześniejszej wersji tej listy, ale już obniżył dywidendę 2 lutego, cięcia lub nawet eliminacja wypłat może nastąpić bez ostrzeżenia.
Jeśli jesteś zainteresowany którymkolwiek z wymienionych tutaj akcji, powinieneś przeprowadzić własne badania, aby zdecydować, czy oczekujesz, że firmy pozostaną konkurencyjne i rozwiną swoją działalność w ciągu następnej dekady.
Nie przegap: Biden celuje w wykup akcji — czy pomagają ci jako inwestorowi?
Source: https://www.marketwatch.com/story/15-dividend-stocks-whose-5-to-10-yields-appear-safe-in-2023-and-2024-by-this-analysis-11675877568?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
15 spółek dywidendowych, których rentowność od 5% do 10% wydaje się bezpieczna w 2023 i 2024 roku według tej analizy
Poprawiono tabelę ekranu akcji dywidendy, ponieważ Hanesbrands to zrobił zlikwidował swoją dywidendę 2 lutego. Patrz uwaga powyżej tabeli.
Jeśli inwestujesz w akcje dywidendowe, ostatnią rzeczą, którą chcesz zobaczyć, jest obniżenie wypłaty przez firmę. Czasami jednak trzeba dokonać cięć, aw tym okresie cięć kosztów korporacyjnych możemy być świadkami wielu cięć dywidend.
Niektórzy inwestorzy posiadają akcje dywidendowe, ponieważ potrzebują regularnych dochodów, które zapewniają firmy. Inni inwestorzy wolą reinwestować dywidendy, aby z czasem kupować więcej akcji w ramach długoterminowej strategii wzrostu, przy czym ważnym czynnikiem są rosnące wypłaty. Obie strategie są omówione poniżej, a następnie ekran akcji spółek dywidendowych o wysokiej rentowności i pewnym bezpieczeństwie wskazanym przez szacunki przepływów pieniężnych.
VF Corp.
-0.28% ,
VFC,
producent popularnych marek odzieżowych, w tym The North Face, Timberland, Vans i Dickies, obniżył kwartalną dywidendę o 41%, ogłaszając wyniki kwartalne 7 lutego. komunikat prasowy, tymczasowy dyrektor generalny Benno Dorer, powiedział, że VF zmienia priorytety „poprzez zmniejszenie dywidendy, zbadanie sprzedaży aktywów niezwiązanych z podstawową działalnością, obniżenie kosztów i wyeliminowanie wydatków niestrategicznych, przy jednoczesnym zwiększeniu koncentracji na konsumencie poprzez ukierunkowane inwestycje”.
Akcje VF Corp wciąż rosną w tym roku o 4%, a od czasu ogłoszenia obniżki dywidendy akcje spadły tylko nieznacznie. Z drugiej strony, akcje spadły o 52% w porównaniu z rokiem ubiegłym, a dywidendy zostały ponownie zainwestowane. Analitycy CFRA podwyższyli 8 lutego rekomendację dla akcji do „kupuj”, pisząc w notatce do klientów, że „ryzyko spadku jest ograniczone dla akcji na tych poziomach i oczekują, że Vans powróci do wzrostu w 24 roku finansowym”.
To, co sprawia, że jest to fascynujący przykład firmy obniżającej dywidendę, to fakt, że firma VF jest uwzględniona w indeksie S&P 500 Dividend Aristocrats Index
-0.08% .
-1.11%
SP50DIV,
Indeks ten składa się ze wszystkich spółek wchodzących w skład benchmarku S&P 500
SPX,
które regularnie podnosiły dywidendę przez co najmniej 25 kolejnych lat.
Indeks S&P 500 Dividend Aristocrats Index jest odnawiany corocznie i ponownie równoważony w celu uzyskania równej wagi co kwartał. Tak więc w styczniu przyszłego roku firma VF Corp zostanie usunięta z listy.
Akcje dywidendowe dla wzrostu
Kontynuując z indeksem S&P 500 Dividend Aristocrats Index, nie ma znaczenia, jak wysoka może być bieżąca stopa dywidendy z akcji. Wśród 67 arystokratów plony wahają się od 0.28% (West Pharmaceutical Services
-2.68%
-0.49%
zachodni,
) do 5.23% (Walgreens Boots Alliance Inc.
wba,
).
ETF ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats
-1.02%
-1.09% .
NOBL,
jest ważona w celu dopasowania do zasobów i wyników indeksu. NOBL ma stopę dywidendy na poziomie 2.3%, w porównaniu ze stopą zwrotu 1.5% dla SPDR S&P 500 ETF Trust
SZPIEG,
Więc chociaż NOBL ma wyższą stopę dywidendy niż SPY, jest to naprawdę długoterminowa strategia wzrostu. Oto całkowite zwroty dla obu z ostatnich pięciu lat, z reinwestowanymi dywidendami:
FactSet
SPY osiągnął lepsze wyniki niż NOBL w ciągu ostatnich pięciu lat i być może nie powinno to być zaskoczeniem ze względu na niezwykłą passę największych firm technologicznych przez hossę do 2021 r. Innym powodem lepszych wyników SPY jest to, że jego roczne wydatki sięgają niskie 0.0945% aktywów pod zarządzaniem, w porównaniu ze wskaźnikiem kosztów na poziomie 0.35% dla NOBL.
NOBL powstał w październiku 2013 roku, więc nie mamy jeszcze 10-letniego rekordu wydajności. Wróćmy do indeksów. Od 10 lat indeks S&P 500 nieznacznie wyprzedza, uzyskując łączny zwrot na poziomie 232% w porównaniu ze zwrotem 229% dla S&P 500 Dividend Aristocrats.
Teraz spójrz na 15-letni wykres dla indeksów:
FactSet
Grupa S&P 500 Dividend Aristocrats pokazała, że jest to opłacalna strategia wzrostu na okres 15 lat, który obejmował kilka cykli rynkowych. Wymagało to również cierpliwości, osiągając gorsze wyniki podczas hossy napędzanej płynnością do 2021 roku.
Akcje dywidendowe dla dochodu
Jeśli trzymasz akcje NOBL przez długi czas, Twoja stopa dywidendy oparta na pierwotnym koszcie wzrośnie, ponieważ spółki zwiększą swoje wypłaty. Istnieją jednak różne strategie stosowane przez fundusze wspólnego inwestowania i fundusze giełdowe w celu generowania większych dochodów. Artykuły te zawierają przykłady omawiane ostatnio:
Jednak wielu inwestorów nadal chce posiadać własne akcje z wysokimi zyskami, aby generować regularne dochody. Dla tych inwestorów ważne jest ryzyko obniżki dywidendy. Drastyczna obniżka dywidendy może oznaczać konieczność uzupełnienia utraconych dochodów. Może również zmiażdżyć cenę akcji, utrudniając podjęcie decyzji, czy natychmiast się wycofać, czy poczekać, aż cena akcji funduszu dywidendowego wzrośnie.
Co możesz zrobić, aby uchronić się przed możliwością obniżenia dywidendy?
Jednym ze sposobów jest spojrzenie na prognozowane wolne przepływy pieniężne. Wolne przepływy pieniężne firmy (FCF) to pozostałe przepływy pieniężne po nakładach inwestycyjnych. Są to pieniądze, które można wykorzystać na wypłatę dywidendy, odkupienie akcji, ekspansję lub na inne cele korporacyjne, które, miejmy nadzieję, przyniosą korzyści akcjonariuszom.
Jeśli podzielimy oczekiwany FCF spółki na akcję w okresie 12 miesięcy przez jej aktualną cenę akcji, otrzymamy szacunkową stopę zwrotu FCF. Można to porównać ze stopą dywidendy, aby zobaczyć, czy istnieje „przestrzeń” do zwiększenia dywidendy. Im większy zapas, tym mniejsze prawdopodobieństwo, że firma będzie zmuszona obniżyć swoją wypłatę.
W przypadku większości firm z sektora finansowego, zwłaszcza banków i ubezpieczycieli, informacje o FCF nie są dostępne. Ale w tych silnie regulowanych branżach zysk na akcję może być użytecznym substytutem do podobnych szacunków zapasów. Wykorzystaliśmy również EPS dla funduszy powierniczych zajmujących się inwestycjami w nieruchomości, które zajmują się głównie udzielaniem kredytów hipotecznych.
W przypadku funduszy powierniczych inwestujących w nieruchomości, które posiadają nieruchomości i wynajmują je (znane jako REIT-y kapitałowe), możemy w podobny sposób wykorzystać fundusze z działalności operacyjnej (FFO), wartość nieobjęta GAAP, powszechnie stosowana do oceny zdolności do wypłaty dywidendy w branży REIT . FFO dodaje amortyzację z powrotem do zysków, jednocześnie kompensując zyski ze sprzedaży nieruchomości. Można to zrobić dalej, stosując skorygowane fundusze z operacji (AFFO), które odejmuje szacunkowy koszt utrzymania nieruchomości posiadanych i wynajmowanych przez REIT.
W przypadku VF Corp roczna wypłata dywidendy przez spółkę przed obniżką 7 lutego wynosiła 2.04 USD na akcję, co dałoby rentowność na poziomie 7.15%, w oparciu o cenę zamknięcia 28.52 USD tego dnia. Analitycy ankietowani przez FactSet spodziewają się, że FCF na akcję spółki w kalendarzu 2023 wyniesie łącznie 1.98 USD, przy szacunkowej rentowności FCF na poziomie 6.94%. Nie oczekiwano więc, że w tym roku spółka będzie w stanie pokryć stopę dywidendy wolnymi przepływami pieniężnymi.
Znacznie więcej poszło na decyzję VF Corp. o obniżeniu dywidendy, ale tego typu analiza dostarczyła przydatnego wskaźnika.
Nowy ekran akcji dywidendy
Jeszcze przed Intel Corp.
-2.79%
INTC,
ogłosił swoje słabe wyniki za IV kw przewidywał trudny pierwszy kwartał, stopa dywidendy spółki wydawała się zagrożona, ponieważ całoroczne szacunki wolnych przepływów pieniężnych na lata 2023 i 2024 były ujemne. Akcje Intela mają stopę dywidendy na poziomie 5.03%, a firma nie ogłosiła obniżki dywidendy. Ale może istnieć duża presja, aby dokonać cięć, ponieważ firma zwalnia pracowników i podejmuje inne działania w celu obniżenia wydatków.
To inspiruje do dwuletniego spojrzenia w przyszłość na oczekiwane stopy zwrotu z FCF w kalendarzu 2023 i 2024. Używamy skorygowanych szacunków roku kalendarzowego z FactSet, ponieważ wiele firm ma lata podatkowe, które nie pokrywają się z kalendarzem.
Aby uzyskać obszerną listę, zaczęliśmy od indeksu S&P Composite 1500
-1.11% ,
-1.21%
-1.50% .
SPX,
który składa się z S&P 500, S&P 400 Mid Cap Index
ŚRODEK,
oraz indeks S&P Small Cap 600
SML,
Wśród S&P 1500 znajdują się 84 akcje o stopie dywidendy na poziomie co najmniej 5.00%.
Następnie zawęziliśmy listę do spółek, dla których dostępne były konsensusowe szacunki dotyczące wolnych przepływów pieniężnych na akcję w latach 2023 i 2024, wśród co najmniej pięciu analityków ankietowanych przez FactSet. Jak wyjaśniono powyżej, wykorzystaliśmy EPS dla firm finansowych, dla których oszacowania FCF nie są dostępne, oraz dla REIT-ów hipotecznych, a AFFO dla REIT-ów akcyjnych.
Pierwsza wersja poniższej tabeli obejmowała Hanesbrands Inc.
-1.51%
HBI,
w błędzie, ponieważ firma miała zlikwidował swoją dywidendę w dniu 2 lutego i nie znalazło to odzwierciedlenia w danych dotyczących plonów z zestawu faktów. Oto rozszerzona lista 20 spółek, które spełniły kryteria selekcji, z co najmniej 2% zapasem powyżej dywidend na podstawie szacunków na lata 2023 i 2024:
Kliknij paski, aby uzyskać więcej informacji o każdej firmie.
Kliknij tutaj szczegółowego przewodnika Tomiego Kilgore'a po bogactwie informacji za darmo na stronie wyceny MarketWatch.
Wszystkie REIT-y na liście (UNIT, HPP, EPR, HIW, SRC, OUT, SPG, CTRE, KRC i MAC) są REIT-ami akcyjnymi. REIT-y hipoteczne przeżywają trudne czasy w środowisku rosnących stóp procentowych, ponieważ wolumen kredytów mieszkaniowych spadł.
Stopy dywidendy odzwierciedlają faktyczne wypłaty w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Wypłaty niektórych firm energetycznych zostały podzielone na części regularne i zmienne. W powyższej tabeli znajdują się dwa przykłady: Coterra Energy Inc.
-0.45%
-1.41%
CTRA,
i Devon Energy Corp.
DVN,
Możesz kliknąć te linki, aby przeczytać własne wyjaśnienia spółek dotyczące podziału ich ostatnio zadeklarowanych dywidend:
Niniejsza analiza nie obejmuje obniżek dywidendy, które już zostały dokonane. Na przykład AT&T Inc.
-0.47%
-5.02%
T,
obniżyła dywidendę o 47% w lutym 2022 r. po sfinalizowaniu umowy z Discovery (obecnie Warner Bros. Discovery Inc.
WBD,
) zrzucić większość swojego segmentu WarnerMedia. Obecna stopa dywidendy AT&T na poziomie 5.77% wydaje się być dobrze poparta szacunkowymi wolnymi przepływami pieniężnymi na lata 2023 i 2024.
Innym przykładem niedawnego podmiotu wypłacającego dywidendy na liście jest Simon Property Group Inc.
-1.32% ,
Działo samobieżne,
operator centrum handlowego, który obniżył swoją wypłatę o 38% podczas zastoju Covid-19 w czerwcu 2020 r.
Wskazane wartości zapasu dywidendy są znaczące, ale jak widzieliśmy w przypadku Hanesbrands, który był uwzględniony we wcześniejszej wersji tej listy, ale już obniżył dywidendę 2 lutego, cięcia lub nawet eliminacja wypłat może nastąpić bez ostrzeżenia.
Jeśli jesteś zainteresowany którymkolwiek z wymienionych tutaj akcji, powinieneś przeprowadzić własne badania, aby zdecydować, czy oczekujesz, że firmy pozostaną konkurencyjne i rozwiną swoją działalność w ciągu następnej dekady.
Nie przegap: Biden celuje w wykup akcji — czy pomagają ci jako inwestorowi?
Source: https://www.marketwatch.com/story/15-dividend-stocks-whose-5-to-10-yields-appear-safe-in-2023-and-2024-by-this-analysis-11675877568?siteid=yhoof2&yptr=yahoo