Fidelity: ponad 5 milionów dolarów na fundusz Ethereum Index

Fidelity uruchomiło swój fundusz Ethereum Index Fund pod koniec września. 

Fidelity: sprzedano ponad 5 milionów dolarów dzięki Ethereum

Zgodnie z dokument opublikowany wczoraj na oficjalnej stronie SEC, ze sprzedaży tego funduszu opartego na Ethereum zebrano już 5,018,184 XNUMX XNUMX USD. 

Na Fidelity Investment's oficjalna strona internetowa fundusz nazywa się Fidelity Advantage Ether ETF Fund™ (kod 7634) i okazuje się, że został uruchomiony 28 września. 

Jest to fundusz, który inwestuje bezpośrednio w ETH, które z kolei są bezpiecznie przechowywane przy użyciu wewnętrznych usług przechowywania Fidelity. 

Jest to fundusz kwalifikujący się do zarejestrowanych kont, w tym RRSP i TFSA, więc pozwala na ekspozycję na ETH za pomocą w pełni regulowanego produktu. 

ETH nie jest regulowanym produktem finansowym per se, więc inwestorzy, którzy są zmuszeni przez prawo do inwestowania tylko w produkty regulowane, po prostu nie mogą go kupić bezpośrednio. Instrumenty takie jak fundusze ETF pozwalają każdemu na inwestowanie w regulowane produkty finansowe, ale w ten sposób dają mu również możliwość zajmowania pozycji w nieregulowanych aktywach. 

Z drugiej strony, w przypadku tego konkretnego funduszu minimalna inwestycja wynosi 50,000 XNUMX USD, co jest kwotą, która skutecznie odcina zdecydowaną większość inwestorów detalicznych. W rzeczywistości został udostępniony tylko dla akredytowanych inwestorów. 

Fundusz Fidelity Advantage Ether ETF jest oparty na indeksie zaprojektowanym specjalnie w celu odzwierciedlenia wyników ETH w dolarach amerykańskich. Wykorzystuje dane pochodzące z platform transakcyjnych uznanych za „kwalifikujące się”, obliczając średnią cenę ważoną wolumenem w oparciu o pięciominutowe okno bezpośrednio przed zamknięciem o 4:XNUMX (ET). 

Co sześć miesięcy Komitet Fidelity Index dokona przeglądu indeksu Fidelity Ethereum pod kątem aktualizacji. 

Fidelity Advantage Ether ETF nie ma na celu spekulacji na krótkoterminowych zmianach cen ETH, ale ma na celu inwestycje długoterminowe. Oficjalna strona internetowa stwierdza: 

„Biorąc pod uwagę spekulacyjny charakter etheru i zmienność rynku etheru, istnieje znaczne ryzyko, że fundusze te nie będą w stanie osiągnąć swoich celów inwestycyjnych. Inwestycja w te fundusze nie ma na celu pełnego programu inwestycyjnego i jest odpowiednia tylko dla inwestorów, którzy są w stanie pokryć stratę części lub całości swojej inwestycji. Inwestycja w te fundusze jest uważana za ryzykowną”.

Aby obejść obecny de facto zakaz nałożony przez SEC na emisję kasowych ETF-ów kryptowalutowych w USA, emitentem tego funduszu jest Fidelity Investments Canada. W rzeczywistości są już od dawna akceptowane w Kanadzie, więc nie ma żadnego problemu w kraju, aby je stworzyć i wprowadzić na rynek. W końcu kanadyjskie rynki finansowe są również szeroko dostępne dla inwestorów amerykańskich, zwłaszcza inwestorów instytucjonalnych. 

Oficjalna strona funduszu faktycznie stwierdza: 

„Ta strona jest przeznaczona wyłącznie dla osób w Kanadzie. Fundusze powiernicze i fundusze ETF sponsorowane przez Fidelity Investments Canada ULC kwalifikują się do sprzedaży wyłącznie w prowincjach i terytoriach Kanady.”

Mimo to zagraniczni inwestorzy nie zabraniają kupowania tego funduszu na rynkach kanadyjskich, nawet w przypadku inwestorów amerykańskich. Zabronione jest ich sprzedawanie w USA, ale nie jest zabronione ich kupowanie. 

Fidelity Investments: co to jest?

Ta sytuacja wydaje się naprawdę paradoksalna, nie tylko dlatego, że Fidelity Investments to amerykańska firma z Bostonu. Chociaż wykorzystuje swoją spółkę zależną Fidelity Investments Canada do emisji kryptowalut ETF w Kanadzie, nikt nie zabrania Fidelity również sprzedaży tych produktów finansowych inwestorom amerykańskim. 

Fidelity jest również zdecydowanie jednym z największych na świecie zarządzających aktywami, z około 4.5 biliona dolarów w aktywach pod zarządzaniem pod koniec 2021 roku. Od 2018 roku działa na rynkach kryptograficznych za pośrednictwem swojej spółki zależnej Fidelity Digital Assets, która między innymi zajmuje się przechowywaniem. Najprawdopodobniej zajmuje się również opieką nad ETH. które działają jako zabezpieczenie wartości funduszu Advantage Ether ETF. 

Główną przewagą konkurencyjną jest prawdopodobnie właśnie bezpośrednie przechowywanie tokenów, co nie jest łatwe do zrobienia przy całkowitym bezpieczeństwie. Dzięki temu Fidelity może sprostać wymaganiom zarówno inwestorów, którzy po prostu chcą otwierać pozycje na ceny kryptowalut bez konieczności podejmowania zobowiązania do bezpiecznego przechowywania, jak i tych, którzy nie mogą inwestować w nieuregulowane produkty finansowe. 

W rzeczywistości sama firma wyraźnie stwierdza, że ​​dostrzegła na rynku zapotrzebowanie na zróżnicowany zestaw produktów i rozwiązań, które pomagają klientom uzyskać ekspozycję na kryptowaluty zgodnie z ich odrębnymi celami i tolerancją na ryzyko. Potwierdza również, że takie zapotrzebowanie wzrosło również na aktywa cyfrowe inne niż Bitcoin. 

Fidelity od lat oferuje pochodne produkty finansowe na Bitcoin, ale w przypadku altcoinów pozostawała w tyle. 

Jest coś, co można powiedzieć o tym, że wiele altcoinów to aktywa finansowe, z którymi wiąże się poziom ryzyka, który sprawia, że ​​nie są one wcale atrakcyjne dla produktów finansowych, takich jak te, które Fidelity oferuje na rynku. 

W szczególności Fidelity koncentruje się na aktywach mniej spekulacyjnych, takich jak właśnie BTC i ETH, czyli o wysokim, ale niezbyt wysokim ryzyku. Wystarczy przytoczyć kilka przykładów, ta firma nigdy nie wyemitowałaby produktu pochodnego na Luna lub innych wysoce spekulacyjnych kryptowalutach o maksymalnym poziomie ryzyka. 

W rzeczywistości klienci firm takich jak Fidelity zwykle nie są spekulantami, ale inwestorami średnio- lub długoterminowymi. Obecnie jest bardzo niewiele kryptowalut, które mogą być atrakcyjne dla tego typu inwestorów. Rzeczywiście, najprawdopodobniej nie jest przypadkiem, że Fidelity stworzyło podobne fundusze wciąż tylko dla Bitcoina i Ethereum. 

Warto zauważyć, że rynki finansowe są nie tylko zdecydowanie złożone, ale angażują też bardzo różnych graczy. Oprócz klasycznych krótkoterminowych spekulantów, którzy handlują w ciągu dnia, istnieją również duzi inwestorzy instytucjonalni, którzy w ogóle nie są zainteresowani krótkoterminowymi spekulacjami, ale przede wszystkim ochroną wartości swoich aktywów. 

Często inwestycje w kryptowaluty są przez nich uważane za tak zwane inwestycje asymetryczne, innymi słowy wiążą się z wysokim poziomem ryzyka, ale mogą pozwolić na osiągnięcie wysokich zwrotów nawet przy minimalnych inwestycjach. Innymi słowy, właśnie ze względu na te cechy, BTC i ETH pasują do opcji inwestycyjnych tych większych i bardziej konserwatywnych portfeli jako bardzo małe inwestycje, ale które mogą zapewnić zwrot, który w innym przypadku byłby bardzo trudny do uzyskania. 

Ponieważ tego typu inwestorzy często preferują alokację dużej części swojego portfela w aktywa o niskim lub bardzo niskim ryzyku, które mimo to generują minimalne, a czasem nawet ujemne, realne zwroty, alokacja niewielkiego procentu w aktywa o wysokim ryzyku może pomóc zrównoważyć bardzo niskie zwroty generowane przez aktywa o niskim ryzyku. 

Fidelity doskonale zna tę dynamikę i wie również, że inwestorzy tego typu całkowicie unikają ryzyka, jakie niosą ze sobą przepisy i praktyki techniczne, takie jak przechowywanie tokenów. 

Krótko mówiąc, są to inwestorzy, którzy nigdy nie zainwestowaliby bezpośrednio w BTC lub ETH, ale zamiast tego mogą zostać przyciągnięci do produktów pochodnych, które eliminują praktycznie całe ryzyko niefinansowe związane z kryptowalutami. 

Chociaż 5 milionów już zebranych dla funduszu Advantage Ether ETF może wydawać się dużo, biorąc pod uwagę, że fundusz został uruchomiony dopiero od kilku dni, jest to jednak bardzo mało w porównaniu z liczbami Fidelity. Sugeruje to, że jeśli odniesie sukces, kolekcja nadal ma ogromne możliwości rozwoju.