Ethereum odbija się powyżej 1.2 tys. USD, ale wskaźniki instrumentów pochodnych pokazują, że inwestorzy obawiają się załamania

Eter (ETH.) zyskał 5.6% 20 grudnia po przetestowaniu wsparcia w wysokości 1,150 USD poprzedniego dnia. Nadal jednak dominuje trend spadkowy, tworzący trzytygodniowy kanał spadkowy, akcję cenową przypisywaną oczekiwaniom na dalsze podwyżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej USA.

Jim Bianco, szef instytucjonalnej firmy badawczej Bianco Research, powiedział 20 grudnia, że ​​Fed będzie utrzymać zacieśnianie gospodarki w 2023 r. Później tego samego dnia bank centralny Japonii skutecznie podniósł stopy procentowe, znacznie później niż jego globalni odpowiednicy. Nieoczekiwany ruch sprawił, że analitycy byli bardziej niedźwiedzi w stosunku do ryzykownych aktywów, w tym kryptowalut.

Ethereum mogło złapać wiatr w żagle po tym, jak globalny procesor płatności Visa zaproponował rozwiązanie umożliwiające zezwolenie automatyczne finansowanie z portfeli Ethereum. Automatyczne płatności za powtarzające się rachunki nie są możliwe w przypadku portfeli samoobsługowych, więc Visa zaproponowała poleganie na inteligentnych umowach, znanych jako „abstrakcja konta”. Co ciekawe, koncepcja ta pojawiła się w 2015 roku wraz z Vitalikiem Buterinem.

Najbardziej palącą kwestią jest jednak regulacja. 19 grudnia przywrócono Komisję ds. Usług Finansowych Izby Reprezentantów Stanów Zjednoczonych ustawodawstwo mające na celu tworzenie biur innowacji w agencjach rządowych zajmujących się usługami finansowymi. Według przedstawiciela Karoliny Północnej, Patricka McHenry'ego, firmy mogą ubiegać się o „egzekwowalną umowę zgodności” z biurami zlokalizowanymi w agencjach, takich jak Komisja Papierów Wartościowych i Giełd oraz Komisja Handlu Kontraktami Terminowymi na Towary.

W związku z tym inwestorzy uważają, że Ether może powrócić do cen poniżej 1,000 USD, ponieważ indeks dolara DXY traci na sile, podczas gdy rentowności 10-letnich obligacji amerykańskich wskazują na większe zapotrzebowanie na ochronę. Trader CryptoCondom spodziewa się, że następne kilka miesięcy będzie wyjątkowo niedźwiedzie dla rynków kryptograficznych.

Algo patrz $ DXY obniż i licytuj krypto. BOJ w ciągu nocy nie jest zwyżkowy… to znak, że coś się psuje.
DXY ⬇️ & 10Y ⬆️ = Recesja
Będę skracać rynek, czekając na trzycyfrowe $ ETH.
Kryptowaluty TO przyszłość Francji, ale następne 2-3 miliony będą przypominały pobyt w Gułagu. pic.twitter.com/nLKqtNz3C3

— CryptoCondom (@crypto_condom) 20 grudnia 2022 r.

Spójrzmy na Pochodne eteru danych, aby zrozumieć, czy niedźwiedzi ruch makroekonomiczny negatywnie wpłynął na nastroje inwestorów.

Niedawne odbicie powyżej 1,200 USD nie zaszczepiło optymizmu

Handlowcy detaliczni zwykle unikają kwartalnych kontraktów futures ze względu na różnice cenowe w stosunku do rynków spot. Tymczasem profesjonalni handlowcy preferują te instrumenty, ponieważ zapobiegają wahaniom stóp finansowania w wieczysta umowa terminowa.

Roczna premia za dwumiesięczne kontrakty futures powinna wynosić od +4% do +8% na zdrowych rynkach, aby pokryć koszty i powiązane ryzyko. Kiedy kontrakty futures są sprzedawane z dyskontem w porównaniu ze zwykłymi rynkami kasowymi, pokazuje to brak zaufania ze strony kupujących wykorzystujących dźwignię, co jest wskaźnikiem spadkowym.

Powyższy wykres pokazuje, że inwestorzy na instrumentach pochodnych nadal wykorzystują większą dźwignię finansową dla pozycji krótkich (niedźwiedzich), ponieważ premia za kontrakty futures na Ether pozostaje ujemna. Mimo to brak popytu ze strony kupujących wykorzystujących dźwignię nie oznacza, że ​​inwestorzy spodziewają się dalszych niekorzystnych działań cenowych.

Z tego powodu handlowcy powinni analizować Rynki opcji Ether aby zrozumieć, czy inwestorzy wyceniają wyższe szanse na niespodziewane niekorzystne zmiany cen.

Handlowcy opcjami nie są chętni do oferowania ochrony przed spadkami

25% pochylenie delta jest wymownym znakiem, gdy animatorzy rynku i biura arbitrażowe przepłacają za ochronę w górę lub w dół.

Na rynkach bessy inwestorzy opcji dają wyższe szanse na dumping cenowy, powodując wzrost wskaźnika skosu powyżej 10%. Z drugiej strony, bycze rynki mają tendencję do kierowania wskaźnika skosu poniżej -10%, co oznacza, że ​​niedźwiedzie opcje sprzedaży są dyskontowane.

Pochylenie delta wzrosło po 15 grudnia z przerażających 14% w stosunku do ochronnych opcji sprzedaży do obecnych 20%. Ruch ten zasygnalizował, że handlowcy opcjami stali się jeszcze mniej wygodni w obliczu ryzyka spadkowego.

60-dniowe pochylenie delta sygnalizuje wielorybom, a animatorzy rynku niechętnie oferują ochronę przed spadkami, co wydaje się naturalne, biorąc pod uwagę trzytygodniowy kanał spadkowy.

Krótko mówiąc, zarówno rynki opcji, jak i kontraktów terminowych wskazują, że profesjonalni inwestorzy nie ufają niedawnemu wzrostowi powyżej 1,200 USD. Obecny trend faworyzuje niedźwiedzie eterowe, ponieważ szanse na utrzymanie przez Fed programu redukcji bilansu wydają się wysokie, co jest destrukcyjne dla rynków ryzyka.

Poglądy, myśli i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie autorami i niekoniecznie odzwierciedlają lub reprezentują poglądy i opinie Cointelegraph.