BendDAO dotknięty kryzysem niewypłacalności, gdy rezerwy Ethereum wyczerpały się

Rezerwy BendDAO na krótko spadły do ​​0.75 ETH na początku poniedziałku. 

BendDAO nie może spłacić pożyczkodawców

Jak wielu członków społeczności NFT obawiało się w zeszłym tygodniu, BendDAO doświadcza paniki bankowej. 

Tak zwany protokół „NFTfi” spowodował, że jego rezerwy Ethereum wyczerpały się w weekend, co oznacza, że ​​pożyczkodawcy ETH nie są teraz w stanie odzyskać swoich depozytów z rezerw protokołu. Według Dane Etherscan, portfel Ethereum BendDAO miał zaledwie 0.75 WETH na początku poniedziałku. Od tego czasu otrzymał depozyt w wysokości 500 WETH i posiada 486.5 WETH w czasie prasy, w porównaniu z około 18,000 XNUMX WETH trzy dni temu. 

BendDAO to protokół pożyczkowy stworzony dla NFT. Jego główną propozycją wartości jest umożliwienie posiadaczom NFT deponowania swoich aktywów jako zabezpieczenia pożyczki ETH. Kiedy ktoś zdeponuje NFT w BendDAO, może pożyczyć do 40% ceny minimalnej tej kolekcji w ETH. Na przykład, przy cenie podłogowej Bored Ape Yacht Club obecnie około 67.9 ETH, właściciele Bored Ape mogą pożyczyć do 27.1 ETH. Jednak deponenci NFT mogą zlikwidować swoje aktywa, jeśli cena minimalna spadnie poniżej określonego progu. 

I odwrotnie, każdy, kto posiada ETH, może zdeponować swoje środki w protokole, aby przechwycić zysk. BendDAO twierdzi, że oferuje 77.54% APR dla depozytów ETH z 73% zapłaconymi w ETH i 4.53% zapłaconymi w tokenie BEND. Dochód pochodzi od posiadaczy NFT, którzy płacą odsetki od ETH pożyczonego pod ich NFT. Jednak według strony głównej protokołu oprocentowanie tych pożyczek ETH wynosi 93.96%. Wraz ze wzrostem stopy, posiadacze są zniechęcani do spłacania pożyczek. W rezultacie wiele z nich już nie wywiązało się ze zobowiązań, a ich NFT poszły w stan likwidacji, tworząc scenariusz „złych długów” podobny do krachu kredytów hipotecznych typu subprime, który spowodował kryzys finansowy w 2008 roku. 

Współzałożyciel proponuje zmiany 

Kiedy cena minimalna zdeponowanego NFT spada zbyt nisko, idzie w górę na aukcji na BendDAO. Protokół wymaga jednak, aby oferty były wyższe od zadłużenia kredytobiorcy i co najmniej 95% ceny minimalnej inkasa NFT. Oferent musi również zablokować ETH na 48 godzin. Oznacza to, że ktoś ma niewielką motywację do złożenia oferty, jeśli dług pożyczkobiorcy jest zbyt wysoki, a to spowodowało, że wiele NFT nie otrzymało żadnych ofert po tym, jak zostaną wystawione na aukcję. Kilka NFT z popularnych kolekcji, takich jak Bored Ape Yacht Club, Mutant Ape Yacht Club, Doodles i CloneX, pojawia się obecnie na „lista ostrzeżeń” ponieważ są zagrożone likwidacją. Jeśli wiele NFT zostanie jednocześnie zlikwidowanych, rynek może ucierpieć w wyniku załamania, ponieważ: obawiano się z Bored Ape NFT zdeponowanymi na BendDAO w zeszłym tygodniu. 

Podczas gdy deponenci NFT stoją w obliczu utraty NFT, jeśli ich wartość kolekcji spadnie, ci, którzy zdeponowali ETH w protokole, również przegrają, jeśli protokół nie odzyska wystarczających środków, aby je spłacić. Odpływ ETH w ten weekend sugeruje, że wielu deponentów straciło już zaufanie do zdolności protokołu do zachowania wypłacalności. Gdy krążyły obawy o „ucieczkę bankową”, pseudonimowy współzałożyciel BendDAO, CodeInCoffee, zapewnił społeczność w poście na Discordzie, że „protokół działa zgodnie z oczekiwaniami”, powtarzając podobne zapewnienia udostępnione przez Terraform Labs w przededniu niesławnego biegu bankowego Terra w maju. Od tego czasu podzielili się propozycją, aby „pomóc deponentom ETH w budowaniu zaufania”, w tym proponowane zmiany progu likwidacji NFT i okresu aukcyjnego. „Mam nadzieję, że WAGMI… budujmy razem” oni podsumowałem jeśli chodzi o komunikację i motywację ogłaszając plany wprowadzenia korekt. „WAGMI”, akronim od „We Are Going to Make It”, był popularnie recytowany przez nadziei kryptowalut podczas hossy w 2021 roku, ale stracił na znaczeniu po tym, jak Bitcoin i reszta rynku załamały się o ponad 70% w ciągu pierwszej połowy 2022. Propozycja musi teraz zostać zaakceptowana przez DAO w głosowaniu dotyczącym zarządzania. 

Ujawnienie: W momencie pisania tego tekstu autor tego artykułu był właścicielem ETH, niektórych innych NFT i kilku innych zamiennych i niezamiennych kryptowalut.