Co rosyjska inwazja na Ukrainę oznacza dla klientów rozważających kryptowaluty

Biorąc pod uwagę rosnące zainteresowanie klientów kryptowalutami, doradcy prawdopodobnie otrzymują pytania dotyczące skutków inwazji. Rozważmy zatem pojawiającą się dynamikę:

Co wyjaśnia ostatnie ruchy z kryptowalutami? Jednym z czynników wpływających na początkowy wzrost jest to, że kryptowaluta ma cechy bezpiecznej przystani, takiej jak złoto. Waluta cyfrowa ma zwykle stałą liczbę monet i nie jest zależna od systemów monetarnych kontrolowanych przez rząd. 

Na przykład, jeśli mieszkasz w Rosji lub na Ukrainie, prawdopodobnie martwisz się wartością swojej waluty. Możesz łatwo przenieść swoje oszczędności na kryptowalutę. Miało to miejsce w innych krajach o niepewnych walutach fiducjarnych, takich jak Turcja. 

Dlaczego więc kryptowaluty spadły na wartości? Należy pamiętać, że kryptowaluty to aktywa wzrostowe, które w ciągu ostatniej dekady doświadczyły ogromnych wzrostów. Ostatnio inwestorzy pozbyli się aktywów wzrostowych, aby zmniejszyć ryzyko portfela. 

Ekstremalne wahania kursów walut w Rosji i na Ukrainie pomagają wyjaśnić popyt na monety typu stablecoin. W przeciwieństwie do Bitcoina i podobnych kryptowalut, monety stablecoin są zazwyczaj powiązane z walutami rezerwowymi, takimi jak dolar amerykański, i utrzymują stałą wartość. 

A co z regulacją? Crypto zapewniło korzyści cierpiącym na Ukrainie. Elliptic zgłasza 55 milionów dolarów darowizn w postaci kryptowalut dla kraju.  

Istnieją jednak obawy, że aktywa cyfrowe mogą pozwolić Rosji na uniknięcie sankcji. Podczas przesłuchania w Kongresie senator Elizabeth Warren (ze stanu Massachusetts) powiedziała, że ​​kraj ten był odpowiedzialny za prawie trzy czwarte wszystkich płatności za oprogramowanie ransomware w ubiegłym roku. Wiele z nich dotyczy kryptowalut.

Przy ponadpartyjnym wsparciu w Kongresie na rzecz Ukrainy perspektywy regulacji są obiecujące. Może to obejmować audyty i ujawnianie monet stabilnych. Ale oznaczałoby to również zwiększone wymagania dotyczące zgodności dla doradców, którzy mają klientów posiadających kryptowaluty.

W międzyczasie administracja Bidena wydała rozporządzenie wykonawcze w sprawie kryptowalut. Wymaga od agencji federalnych badania walut cyfrowych i zalecania przepisów. Przeprowadzona zostanie także ocena emisji cyfrowego dolara amerykańskiego.  

Na wieść o zarządzeniu wykonawczym Bitcoin wzrósł o prawie 9%. Inwestorów zachęcano, że nie zawiera ona żadnych bezpośrednich działań regulacyjnych i, szerzej, postrzegali ją jako potencjalnie legitymizującą kryptowaluty, ponieważ zwracali uwagę na pozytywne aspekty walut cyfrowych. Jednak zyski na Bitcoinie szybko się skończyły. 

Czy doradcy powinni mówić klientom, aby unikali kryptowalut? Należy pamiętać, że Bitcoin pojawił się na początku 2009 roku. W przeciwieństwie do tradycyjnych aktywów, takich jak akcje i obligacje, kryptowaluta nie była testowana przez długoterminową bessę, recesje, trwałe depresje ani wojny światowe.

Oznacza to, że prawdopodobnie wystąpi duża zmienność. Według Mike’a McGlone’a, stratega ds. surowców Bloomberg Intelligence, Bitcoin charakteryzuje się pięciokrotnie większą zmiennością niż akcje w średnim okresie 270 dni.  

W świetle tego – i niepewności co do tego, jak długo potrwa wojna w Rosji – ważne jest, aby doradcy rozumieli, że ich klienci tolerują ryzyko i upewnili się, że kryptowaluty nie stanowią skoncentrowanej części portfela. W przypadku klientów, którzy nie korzystają jeszcze z kryptowalut, sensowne jest zachęcanie ich, aby zaczekali z zakupem, aż minie ekstremalna zmienność w bieżącym okresie.

Toma Taulliego jest niezależnym pisarzem, autorem i byłym brokerem. Jest również zarejestrowanym agentem, co pozwala mu na reprezentowanie klientów przed Urzędem Skarbowym.