Wieloryby skorzystały na inwestorach detalicznych w krachu kryptowalut w 2022 r., raport BIS

Nowy raport Banku Rozrachunków Międzynarodowych (BIS) ujawnia większość detalicznych inwestorów kryptograficznych kupiła spadek po upadku Terra Luna i FTX, podczas gdy więksi inwestorzy głównie sprzedawali. W rezultacie większość użytkowników aplikacji kryptograficznych w „prawie wszystkich gospodarkach” poniosła straty na swoich portfelach bitcoinów, a wieloryby sprzedawały się „kosztem mniejszych posiadaczy”.

BIS, którego właścicielem są banki centralne, przeanalizował wzorce handlu kryptowalutami, budując nową bazę danych aktywności inwestorów detalicznych w aplikacjach do wymiany kryptowalut. Za pomocą SensorTower, firma BIS zbierała codzienne dane dotyczące pobrań i aktywnego korzystania z ponad 200 aplikacji do wymiany kryptowalut w 95 krajach za pośrednictwem sklepu Apple i Google Play, od sierpnia 2015 r. do połowy grudnia 2022 r. IntoTheBlock dostarczył informacji o dziennym podziale posiadanych bitcoinów według salda konta, wykorzystując dane on-chain.

Raport szczegółowo opisuje gwałtowny wzrost ceny bitcoina z 250 USD do 69,000 2015 USD w okresie od sierpnia 2021 r. do listopada 2022 r. Jednak do końca 75 r. wartość wielu kryptowalut spadła o około XNUMX%.

„Na wzburzonych morzach wieloryby zjadają kryla” — czytamy w raporcie BIS

Wykresy pokazują, że dwa wyraźne spadki cen w 2022 r. spowodowały znaczny wzrost aktywności handlowej. Tyle tylko, że podczas gdy drobni inwestorzy kupowali kryptowaluty po cenie, którą uważali za zniżkę, więksi wieloryby porzucali swoje udziały „kosztem mniejszych posiadaczy”, czytamy w raporcie.

Dane pokazują, że w dniach po upadku TerraUSD w maju 2022 r. i po upadku FTX w listopadzie 2022 r. „więksi inwestorzy byli w stanie sprzedać swoje aktywa mniejszym przed gwałtownym spadkiem cen”.

Unikalna baza danych BIS wspierała artykuł Auera i in. (2022), który wykazał, że adopcja bitcoinów historycznie wzrosła wkrótce po wzroście cen ze względu na splendor wysokich cen i wysokich nagród. Nawet biorąc pod uwagę inne powody, dla których adopcja może gwałtownie wzrosnąć, dane utrzymują dodatnią korelację z wyższą ceną jako czynnikiem napędzającym adopcję.

Czytaj więcej: Prawnicy wyjaśniają, dlaczego kaucja różni się w przypadku wymywania kryptowalut SBF i Eisenberg

„Cena bitcoina pozostaje znacznie ważniejszym predyktorem adopcji w porównaniu z wieloma innymi wskaźnikami, w tym wynikami giełdowymi lub zmiennością, zmianami ceny złota lub poziomami globalnej niepewności” – napisał BIS w swoim raporcie.

Rzeczywiście, dane pokazały, że prawie trzy czwarte użytkowników pobrało aplikację do wymiany kryptowalut, gdy bitcoin był wart ponad 20,000 XNUMX USD.

„Gdyby inwestorzy nadal inwestowali [100 USD] z częstotliwością miesięczną, ponad cztery piąte użytkowników straciłoby pieniądze”, wskazuje raport.

W prawie wszystkich gospodarkach większość inwestorów kryptowalutowych straciła pieniądze. Przeciętny inwestor straciłby do grudnia 431 USD z 900 USD zainwestowanych od momentu pobrania aplikacji. Według raportu BIS odsetek ten jest jeszcze wyższy w gospodarkach wschodzących, takich jak Brazylia, Indie, Pakistan, Tajlandia i Turcja.

Tradycyjne finanse nie mrugają… jeszcze

BIS nie tylko starał się zbadać zachowanie handlowe małych i dużych inwestorów w następstwie dwóch największych fal uderzeniowych w 2022 roku, a także średni zwrot z inwestycji. Instytut starał się również przeanalizować, czy te krachy wpłynęły na szersze rynki finansowe.

Jak się okazuje, wpływ kryptowalut na szerszy system finansowy był minimalny w tych „czasach próby”. Dane nie ujawniły silnego związku między adopcją kryptowalut a wynikami giełdowymi podczas dwóch odrębnych okresów zawirowań w 2022 r., ani z warunkami finansowymi.

Czytaj więcej: Głębokie powiązania między Binance, Bitzlato i rynkiem Darknet Hydra

To powiedziawszy, BIS wezwał do ostrożności i regulacji kryptowalut „w celu zapewnienia stabilności systemu finansowego”.

„Powstrzymanie może zapobiec przedostaniu się ryzyka związanego z kryptowalutami do realnej gospodarki i tradycyjnego systemu finansowego. Potrzebna będzie odpowiednia kombinacja środków, aby promować integralność rynku, ochronę inwestorów i stabilność finansową” – ostrzegł.

Pogrubione cytaty to nasz nacisk. Aby uzyskać więcej informacji, śledź nas dalej Twitter i wiadomości Google lub subskrybuj nasz YouTube kanał.