Całkowita kapitalizacja rynkowa kryptowalut spada do 850 miliardów dolarów, ponieważ dane sugerują dalsze spadki

Całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut spadła o 24% między 8 a 10 listopada, osiągając minimum 770 miliardów dolarów. Jednak po tym, jak początkowa panika została stłumiona i wymuszone likwidacje kontraktów terminowych przestały już wywierać presję na ceny aktywów, nastąpiło gwałtowne ożywienie o 16%.

Spadek w tym tygodniu nie był pierwszym na rynku rodeo poniżej poziomu kapitalizacji rynkowej 850 miliardów dolarów, a podobny wzór pojawił się w czerwcu i lipcu. W obu przypadkach wsparcie wykazywało siłę, ale 770 miliardów dolarów w ciągu dnia 9 listopada było najniższe od grudnia 2020 r.

Na 17.6% tygodniowy spadek całkowitej kapitalizacji rynkowej największy wpływ miał Bitcoin (BTC) 18.3% straty i eteru (ETH.) 22.6% ujemny ruch cenowy. Mimo to wpływ cen był bardziej dotkliwy w przypadku altcoinów, przy czym 8 z 80 najlepszych monet straciło w tym okresie 30% lub więcej.

Token FTX (FTT) i Solany (SOL) zostały poważnie dotknięte likwidacją po upadłości giełdy FTX i Alameda Research.

Aptos (APT) spadł o 33% pomimo zaprzeczanie plotkom że skarby Aptos Labs lub Aptos Foundation były w posiadaniu FTX.

Popyt na Stablecoin pozostał neutralny w Azji

Moneta USD (USDC) premia jest dobrym wskaźnikiem popytu na rynku detalicznym kryptowalut z siedzibą w Chinach. Mierzy różnicę między transakcjami peer-to-peer w Chinach a dolarem amerykańskim.

Nadmierny popyt na zakupy powoduje presję na wskaźnik powyżej wartości godziwej na 100%, a podczas rynków niedźwiedzi oferta rynkowa stablecoina jest zalewana, powodując 4% lub wyższy dyskont.

Obecnie premia USDC wynosi 100.8%, bez zmian w stosunku do poprzedniego tygodnia. W związku z tym, pomimo 24 proc. spadku całkowitej kapitalizacji rynku kryptowalut, nie doszło do paniki ze strony azjatyckich inwestorów detalicznych.

Jednak tych danych nie należy uważać za bycze, ponieważ presja kupna USDC wskazuje, że inwestorzy szukają schronienia w stablecoinach.

Niewielu kupujących dźwignię finansową korzysta z rynków terminowych

Kontrakty wieczyste, znane również jako swapy odwrotne, mają wbudowaną stawkę, zwykle naliczaną co osiem godzin. Giełdy wykorzystują tę opłatę, aby uniknąć nierównowagi ryzyka walutowego.

Dodatnia stopa finansowania wskazuje, że pozycje długie (kupujący) wymagają większej dźwigni. Jednak sytuacja odwrotna ma miejsce, gdy krótkie pozycje (sprzedający) wymagają dodatkowego lewarowania, co powoduje, że stopa finansowania staje się ujemna.

Jak pokazano powyżej, 7-dniowa stopa finansowania jest nieco ujemna dla dwóch największych kryptowalut, a dane wskazują na nadmierny popyt na krótkie pozycje (sprzedawcy). Mimo że koszt utrzymania otwartych pozycji wynosi 0.40% tygodniowo, nie jest to niepokojące.

Handlowcy powinni również przeanalizować rynki opcji, aby zrozumieć, czy wieloryby i biura arbitrażowe postawiły wyższe zakłady na strategie bycze lub niedźwiedzie.

Związane z:  Solana TVL spada o prawie jedną trzecią, ponieważ zawirowania w ekosystemie FTX wstrząsają ekosystemem: Finanse na nowo

Wskaźnik opcji put/call wskazuje na pogorszenie nastrojów

Handlowcy mogą ocenić ogólne nastroje na rynku, mierząc, czy większa aktywność przechodzi przez opcje kupna (kupna) lub opcje sprzedaży (sprzedaż). Ogólnie rzecz biorąc, opcje kupna są używane w przypadku strategii byczych, podczas gdy opcje sprzedaży są stosowane w przypadku strategii spadkowych.

Współczynnik put-to-call 0.70 wskazuje, że odsetki od otwartych opcji sprzedaży są o 30% opóźnione w stosunku do bardziej byczych opcji kupna, a zatem są bycze. Z kolei wskaźnik 1.20 faworyzuje opcje sprzedaży o 20%, co można uznać za niedźwiedzie.

Gdy 18,500 listopada cena Bitcoina spadła poniżej 8 0.65 USD, inwestorzy zaczęli szukać ochrony przed spadkami. W rezultacie wskaźnik put-to-call wzrósł następnie do 0.63. Rynek opcji na bitcoin pozostaje jednak silniej zaludniony przez strategie neutralne do niedźwiedzia, jak wskazuje obecny poziom XNUMX.

Łącząc brak popytu na stablecoiny w Azji i negatywnie wypaczone premie za kontrakty wieczyste, staje się oczywiste, że inwestorzy nie czują się komfortowo, że wsparcie kapitalizacji rynkowej w wysokości 850 miliardów dolarów utrzyma się w najbliższym czasie.