Janet Yellen: Krach FTX pokazuje potrzebę „skuteczniejszego nadzoru” nad kryptowalutami

Sekretarz Skarbu Janet Yellen dodała swój głos do rosnący chór waszyngtońskich przywódców domagających się działania w następstwie upadku giełdy kryptowalut FTX w zeszłym tygodniu, mówiąc w środę, że krach pokazał „potrzebę skuteczniejszego nadzoru nad rynkami kryptowalut”.

Tak twierdzi Yellen w oświadczeniu raporty generowane przez Departament Skarbu w odpowiedzi na apel prezydenta Bidena Wrześniowe rozporządzenie wykonawcze w sprawie zasobów cyfrowych zidentyfikował wiele czynników ryzyka związanych z upadkiem i późniejszym bankructwem FTX, sugerując, że gdyby te raporty przekształciły się w politykę, katastrofie można było zapobiec.

"Niektóre z zagrożeń, które zidentyfikowaliśmy w tych raportach, w tym łączenie aktywów klientów, brak przejrzystości i konflikty interesów, znajdowały się w centrum napięć na rynku kryptograficznym obserwowanych w ciągu ostatniego tygodnia” – powiedziała Yellen.  

Mimo te raporty, nie istnieją jeszcze żadne kompleksowe ramy, które objęłyby kryptowaluty jednym federalnym parasolem regulacyjnym.

Organy nadzoru finansowego, takie jak Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oraz Commodities Futures Trading Commission (CFTC), utknęły w martwym punkcie z wydaniem szczegółowych wytycznych dla firm kryptograficznych i giełd, chociaż obie agencje mają sporadycznie podejmował czynności egzekucyjne przeciwko niektórym firmom kryptograficznym. Tymczasem prawodawcy federalni są obecnie zastanawia się nad ustawą to wyjaśniłoby regulacje kryptograficzne, chociaż żadna taka ustawa nie została jeszcze poddana pod głosowanie. 

Waszyngton został ożywiony nowo odkrytą potrzebą podjęcia większej roli w nadzorowaniu rynku kryptograficznego w tym tygodniu po oszałamiającym upadku niegdyś dominującej firmy FTX i jej siostrzanej firmy handlowej Alameda Research. W zeszłym tygodniu pojawił się raport pokazujący, że prawie połowa z 14 miliardów dolarów bilansu Alamedy składała się z FTT, tokena użytkowego używanego do uzyskiwania zniżek na opłaty transakcyjne na platformie FTX. Sam Bankman-Fried, założyciel zarówno FTX, jak i Alameda, od dawna twierdził, że te dwie firmy są odrębnymi podmiotami.

Ta wiadomość skłoniła giełdę kryptowalut Binance do ogłoszenia zlikwidowałby swoją pozycję FTT o wartości 580 milionów dolarów; to ogłoszenie wywołało kolejny wielomiliardowy panika bankowa na FTX, a giełda wstrzymała wypłaty 48 godzin później z powodu niewystarczających środków. Binance postanowił wykupić niegdyś rywala FTX, ale w ciągu jednego dnia umowa się rozpadła, najwyraźniej z powodu niepokojącego stanu ksiąg FTX. W piątek FTX złożyła wniosek o upadłość.

Saga i jej niszczycielski wpływ na setki tysięcy klientów zapewniły organom regulacyjnym i prawodawcom w Waszyngtonie większą amunicję do ataku na branżę kryptograficzną. 

Yellen wydawała się chętna do aktywowania nie tylko agencji federalnych, takich jak SEC, ale także prawodawców, w swoim apelu o więcej działań regulacyjnych. 

"Rząd federalny, w tym Kongres […], musi działać szybko, aby wypełnić luki regulacyjne zidentyfikowane przez administrację Bidena” – powiedział sekretarz skarbu. 

Ale Yellen zrzuciła również część winy na federalne organy regulacyjne, karcąc je za to, że nie wykorzystały już istniejących przepisów, aby zapobiec obecnym zawirowaniom na rynku. 

„Mamy bardzo surowe przepisy dotyczące ochrony inwestorów i konsumentów dla większości naszych produktów finansowych i rynków, które mają na celu przeciwdziałanie tym zagrożeniom” – powiedziała Yellen. „Tam, gdzie obowiązują istniejące przepisy, należy je rygorystycznie egzekwować, aby te same zabezpieczenia i zasady miały zastosowanie do aktywów i usług kryptograficznych”.

Sekretarz ostrzegł, że ryzyko związane z brakiem skutecznej regulacji kryptowalut – albo poprzez wykorzystanie istniejących przepisów, albo poprzez stworzenie nowych ram – może być znacznie bardziej niszczycielskie i dalekosiężne niż nawet obecne warunki. 

„Rozprzestrzenianie się wydarzeń na rynkach kryptograficznych było ograniczone” – powiedziała Yellen. „Ale […] dalsze połączenia tradycyjnego systemu finansowego i rynków kryptograficznych mogą budzić szersze obawy dotyczące stabilności finansowej”, powiedziała, powtarzając obawy, że sekretarz skarbu ma wcześniej podniesiony.