Czy jest jakiś sposób na uspokojenie inwestorów kryptowalutowych?

Wybuch politycznie powiązanego projektu kryptograficznego sygnalizującego zalety, znanego jako FTX, wystraszył bejeezus detalicznych inwestorów kryptograficznych. W tym ja. Mali inwestorzy, którzy mają może dwa bitcoiny i kilka alt-coinów przechowywanych na Coinbase, odnotowali spadek swoich portfeli o ponad 100,000 XNUMX USD w ciągu ostatniego roku. FTX nie pomaga.

Crypto przetrwało inne katastrofy, takie jak Mt.Gox w 2014 r., ale FTX jest inny. Jest to najbardziej znacząca krótkoterminowa jednodniowa strata w kryptowalutach w historii. Była silnie powiązana z polityką partyjną, a jej założyciel Sam Bankman-Fried był wielkim darczyńcą Demokratów w tej połowie kadencji, był fundatorem wydawców non-profit, takich jak The Intercept, i miał prawa do nazwy areny Miami Heat, znanej jako Arena FTX.

FTX wyglądał jak Drużyna A. Na palcach jednej ręki można policzyć, ile osób podniosło czerwone flagi na temat firmy w ciągu ostatniego roku. CoinTelegraph zadał pytania o firmie na początku listopada. Podobnie jak popularny kanał inwestorski, Jeżyn.

Katastrofa FTX różni się od wszystkich innych katastrof kryptograficznych, nie tylko ze względu na zaangażowane wielkie nazwiska. Kiedy Mt Gox rozpadło się w 2014 roku i tysiące inwestorów straciło swoje bitcoiny, potężni bankierzy centralni nie wiedzieli, czym jest bitcoin. Ci, którym się to udało, myśleli, że to tylko chwilowa moda.

Teraz banki centralne z Rezerwa Federalna do Europejski Bank Centralny są wszyscy dokładnie badając stworzenie cyfrowej wersji własnych walut na zarządzanej przez siebie platformie blockchain.

Kryzys FTX został natychmiast śledzony przez Rezerwę Federalną, duże banki, takie jak Citibank, oraz firmy obsługujące karty kredytowe, takie jak Mastercard, łącząc 12-tygodniowy program pilotażowy przetestować własną wersję bitcoina – programowalnej waluty cyfrowej banku centralnego.

Wszystko to wynika z kryzysu FTX. Co powstrzymuje ich przed sianiem niezgody wśród inwestorów bitcoinowych, nie mówiąc już o uczynieniu ich nielegalnymi, jeśli i kiedy zostanie wydany Fedcoin?

W marcu Biały Dom wydał już tzw Executive Order o przepisach dotyczących kryptowalut. We wrześniu Biały Dom wydał tzw Arkusz informacyjny o swoich zamiarach uregulowania dużych scentralizowanych giełd, takich jak FTX.

„Białemu Domowi przydałoby się zmierzenie podejścia, jakie przyjmuje przy stanowieniu prawa dla tej powstającej technologii” — mówi Jacob Kowalewski, dyrektor ds. bezpieczeństwa w protokole wielołańcuchowym t3rn. „Nie spodziewam się, że tak się stanie. Wydaje się, że urzędnicy rządowi w wielu krajach czekali na pretekst, by rozprawić się z kryptowalutami. FTX podał im to na srebrnej tacy”.

Jak to możliwe, że FTX mógł implodować tak fantastycznie? To będzie materiał na 300-stronicowe rękopisy i raporty śledcze przez nadchodzące miesiące.

Na pewno pętla zaciska się nie na Bankman-Fried, ale na bitcoinie. Niektórzy mówią, że regulacja jest dobra. Niektórzy mówią, że to źle. Szukałem na rynku weteranów kryptowalut, aby uspokoić inwestorów takich jak ja. Oto, co znalazłem.

* * *

Jeśli dramat FTX cię przygnębił, to Jeremy Epstein, dyrektor ds. Czułem się dobrze z „HODLingiem” zaraz po naszej wymianie.

„Rozumiem, że porażka FTX zachwiała twoją pewnością siebie, ale to dlatego, że twoja pewność siebie była przede wszystkim niewłaściwa, a zniszczenie twojej pewności siebie jest właśnie powodem, dla którego DeFi i Web3 będą prosperować”, mówi.

„Inwestorzy pokładali wiarę w scentralizowanym, nieuregulowanym podmiocie. To nie jest krypto”, mówi Epstein, mówiąc, że decentralizacja jest jedyną drogą do suwerennej, odpornej na cenzurę finansowej przyszłości.

Upadłe banki w Libanie i upadłe waluty w Argentynie zamieniły miliony w kryptowaluty. Ostatnią rzeczą, jakiej potrzebują, jest zniszczenie przez FTX tego, co stało się prawdziwą alternatywą dla upadłych walut państwowych. W miarę jak instytucje finansowe stają się coraz bardziej wplecione w tkankę polityki partyjnej, widzimy również kontrolę nad własnymi pieniędzmi ludzi. Jest to uosobienie scentralizowanej kontroli, z czym prawdziwi, oldschoolowi „kryptobros” walczyli od czasu, gdy Bitcoin był wart około 4 USD. Protestujący kanadyjscy kierowcy ciężarówek widzieli konta dawców, płatne na konta na scentralizowanych giełdach, zablokowane przez władze rządowe.

* * *

Scentralizowane giełdy, takie jak FTX, Kraken, Gemini, Coinbase i Binance, są jak giełdy NYSE i Nasdaq. Tylko oni nie grają według tych samych zasad.

Dennis Jarvis, CEO w BitcoinBTC
.com w Tokio twierdzi, że trudno przewidzieć, jakie będzie otoczenie regulacyjne. Prawdopodobnie będzie pochodzić z Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, a nie z edyktów Białego Domu, otwartych do interpretacji przez SEC.

„Nie wydaje mi się, aby przewidywanie ostatecznego podejścia regulacyjnego, które ostatecznie przyjmą Stany Zjednoczone, nie było dla mnie produktywne – czy będzie surowe, pasywne, czy jakie. Ale myślę, że dzieje się tak, że scentralizowane giełdy kryptograficzne, takie jak FTX, BlockFi i CelsjuszaCEL
będą regulowane inaczej niż zdecentralizowane sieci, takie jak bitcoin lub zdecentralizowane aplikacje, takie jak Uniswap lub Aave” – mówi Jarvis. „Wiele regulacji dotyczy wymuszania ujawnień i zapewniania przejrzystości dla inwestorów – i to dobrze. Przejrzystość wbudowana w zdecentralizowane protokoły sprawia, że ​​z natury mniej wymagają one regulacji. Co więcej, myślę, że agencje rządowe w końcu zdadzą sobie sprawę, że w rzeczywistości nie jest możliwe regulowanie zdecentralizowanych protokołów w taki sam sposób, jak w przypadku jednostek scentralizowanych”.

Zdecentralizowane giełdy są peer-to-peer i znacznie trudniej je regulować.

Będą wymagać od użytkowników trzymania swoich tokenów na tak zwanych twardych portfelach (z wyjątkiem „stawiania” tokenów na giełdzie w celu uzyskania zysku), takich jak Ledger Nano. Uniswap jest jedną z bardziej znanych zdecentralizowanych giełd na rynku.

„Jeśli tego lata jest LUNALUNA
zaraza coin/Celsius nie przekonała jeszcze inwestorów, więc implozja FTX powinna teraz wyjaśnić wszystkim w kryptografii, że scentralizowane podmioty muszą być regulowane”, mówi Jarvis. „Wszystko, co dzieje się poza kryptowalutami, daje mi pewność co do długoterminowych perspektyw dla bitcoinów, DeFi i aktywów kryptograficznych, które ucieleśniają propozycje wartości kryptowalut”.

* * *

Matthijs de Vries, założyciel i CTO w AllianceBlock w Utrechcie w Holandii, mówi, że inwestorzy indywidualni mają dobry powód, by być niedźwiedzim. Nadal uważa, że ​​bitcoin jest nie do powstrzymania (dopóki rząd nie zdelegalizuje go, chociaż to ja to mówię, a nie Vries. Podejrzewam, że kiedy cyfrowe waluty banku centralnego zostaną wprowadzone, rządy w jakiś sposób przetestują zakaz bitcoinów, na przykład uczynienie nielegalnego przelewu za pieniądze fiducjarne .)

„Nie zapominaj, że Bitcoin powstał podczas kryzysu finansowego w 2008 roku. Każdy nowy kryzys, taki jak FTX, ostatecznie przyniesie innowacje od zranionych ludzi, którzy chcą przyczynić się do czegoś lepszego” – mówi.

Ostrzega, że ​​jeśli społeczność inwestorów i deweloperów kryptowalut będzie nadal polegać na scentralizowanych podmiotach, obietnica zdecentralizowanego rynku kryptowalut nigdy się nie spełni.

Ostatecznie przyszłość dużych giełd kryptowalut jest prawdopodobnie jedną z fuzji i przejęć. Ostatnim z nich jest Nasdaq lub NYSE, do których należą trzej najwięksi tutaj gracze – jak Coinbase, Gemini i Kraken. Lub jednym z tych trzech jest Nasdaq kryptowalut.

Mniej znane zdecentralizowane giełdy będą potrzebowały więcej marketingu. Większość inwestorów detalicznych z nich nie korzysta. Woleliby kupować kryptowaluty w taki sam sposób, w jaki kupują akcje na E*Trade.

„Cały sens branży polega na tym, aby być „degenem”, a jednocześnie nadal wzbudzać zaufanie jako kontrahenta” — mówi. „Degens” – w żargonie kryptograficznym – to krypto-kowboje, którzy gonią za dzikimi projektami, mając nadzieję na zwrot w wysokości 1,000%. Kupują lub tworzą takie rzeczy jak np Moneta Shibu Inu, coś, co nie ma żadnej wartości w realnym świecie.

„Ta seria wybuchów pomoże nam”, mówi de Vries. „To dojrzewa jako branża. Nie chcemy całkowicie wyeliminować wibracji „degen”, ale chcemy przyjąć je w bardziej bezpieczny sposób”.

Cały portfel FTX Ventures i jej handlowej spółki zależnej Alameda Ventures wkrótce stanie się bezwartościowy. Postępowanie upadłościowe będzie wymagało likwidacji ich majątku, aby klienci mogli odzyskać przynajmniej część kapitału.

„To dziki, dziki zachód” — mówi Ajay Dhingra, szef badań i analiz w firmie Unizen, zdecentralizowana giełda, która ma aspekt scentralizowany i określa się jako najlepsza z obu światów „Przetrwanie najlepiej przystosowanych i najbardziej innowacyjnych zasieje ziarno następnej AmazoniiAMZN
, która również przypadkowo narodziła się z pęknięcia bańki internetowej” – mówi Dhingra.

Dhingra podejrzewa, że ​​rządy na całym świecie przeprowadzą nowe ataki na projekty kryptowalutowe, utrudniając nowicjuszom uzyskanie licencji na handel. Wielu będzie zmuszonych do opuszczenia rynku.

* * *

Prawdziwi wierzący chcą wierzyć. Dla nich krypto nie może umrzeć. To byłaby parodia. W bitwie między centralizacją a decentralizacją scentralizowany model kryptowaluty prawdopodobnie rujnuje bitcoina. Trwająca lawina kapitulacji na rynkach kryptograficznych doprowadzi bitcoina do nowych minimów.

WIĘCEJ OD FORBESFTX umieści Bitcoina na terytorium głębokiego niedźwiedzia – mówi ankietaBy Kennetha Rapozy

Po powrocie na Wyspy Normandzkie Epstein mówi, że upadek FTX był do przewidzenia.

„Są przewidywalne, ponieważ są kierowane przez chciwych, egocentrycznych, narcystycznych oportunistów, których nie obchodzą zasady kryptografii, są nadmiernie lewarowani i wysadzani w powietrze” – mówi dyrektor Radix. "Dobrze. Usuwa najemników i zostawia miejsce dla misjonarzy, którzy, jak sądzę, zarobią dużo pieniędzy na tym rynku w dłuższej perspektywie”.

Do HODLersów ostatnia wiadomość, która pomoże ci spać w nocy: „Trzymaj swoje aktywa w portfelach, które nie służą do przechowywania”, mówi Jessie Chan, szef personelu w ParallelChain Lab w Singapurze. „Zawieszenie wypłat przez scentralizowane podmioty, takie jak BlockFi i AAX (dwie giełdy kryptowalut), doprowadziło do wniosku, że „nie twoje klucze, nie twoja moneta”. Inwestorzy powinni rozważyć przechowywanie swoich aktywów w tych portfelach bez zabezpieczenia”.

Zdecentralizowane giełdy i twarde portfele to najlepszy sposób na uniknięcie nadciśnienia związanego z kryptowalutami. Dla większości ludzi w tym biznesie rynek kryptograficzny jeszcze się nie skończył i zamierzają utrzymać go w ten sposób.

*Autor tego artykułu jest właścicielem bitcoina.