Firmy udzielające pożyczek kryptowalutowych najgorzej uderzają w miarę rozprzestrzeniania się kryzysów FTX ⋆ ZyCrypto

Upadek giełdy FTX mógł być najgorszym ciosem w historii branży kryptograficznej, ponieważ nadal powoduje upadek większej liczby firm kryptograficznych. Ostatnią ofiarą jest Genesis Global, która złożyła wniosek o upadłość na podstawie rozdziału 11 amerykańskiej ustawy o upadłości.

Genesis, największy niezabezpieczony pożyczkodawca FTX, dołącza do BlockFi, Celcius Network i Voyager Digital, które upadły z powodu niedawnych problemów finansowych w branży kryptowalut. FTX wygrał przetarg na przejęcie Voyagera, kiedy w zeszłym roku zbankrutował.

Sporo innych firm, które miały ekspozycję na FTX, zgłosiło problemy operacyjne, czasami posuwając się nawet do wstrzymania wypłat na określone kryptowaluty, a inne szukając finansowych planów ratunkowych.

Tym, którzy wyjdą z kryzysu, z pewnością zajmie trochę czasu. A efekt wydaje się globalny, a jeszcze więcej nie wyjdzie na jaw, które inne firmy mogą zostać dotknięte. W tym tygodniu giełda kryptowalut Digital Surge z siedzibą w Brisbane, która miała 33 miliony dolarów na FTX, gdy ta ostatnia upadła, została wykupiona i zwróci klientom pieniądze i wróci do działania. Zatwierdzenie planu naprawczego przez wierzycieli następuje po długiej walce z ponad 20,000 XNUMX klientów, odkąd giełda zdecydowała się wstrzymać wypłaty w listopadzie po upadku FTX. Inne firmy, które miały kontakt z FTX, to Gemini, Coinshares, Genesis i Galaxy Digital. 

BlockFi ze swojej strony nie mógł odzyskać. Ogłosiła upadłość w listopadzie ubiegłego roku, dwa tygodnie po upadku FTX. Firma miała niespłaconą pożyczkę w wysokości 275 milionów dolarów na rzecz FTX, kiedy złożyła wniosek o upadłość. Niektóre dokumenty pojawiły się w tym tygodniu, ujawniając, że firma miała ponad 1.2 miliarda dolarów pożyczek i aktywów powiązanych z FTX i Alameda Research.

Badanie firm udzielających pożyczek kryptograficznych, które zbankrutowały z powodu upadku innych, ujawnia złożone powiązania między firmami. W większości przypadków problemy wynikają ze sposobu, w jaki firmy ustrukturyzowały swoje produkty. Wiele z nich łączy oprocentowane produkty oszczędnościowe z produktami pożyczkowymi, co nie stanowi problemu. Jednak ci, którzy oferują oprocentowane produkty oszczędnościowe, obiecują klientom wysokie RRSO, ponieważ potrzebują depozytów. Następnie pożyczają te depozyty innym firmom, aby uzyskać wysokie odsetki, ale problemy pojawiają się, gdy ich dłużnicy upadają. Poza tym większość pożycza depozyty klientom bez ich wyraźnej zgody, stąd problemy pojawiają się, gdy środki nie są dostępne do wypłaty przez klientów pierwotnych podczas paniki rynkowej.

Celcius Network i Voyager Digital zbankrutowały po upadku kolejnej firmy Three Arrows Capital, która była im winna. Three Arrows Capital pożyczył również algorytmiczny stablecoin TerraUSD, który upadł w maju 2022 r. TerraUSD również upadł w związku z protokołem Anchor, który działał na blockchainie Terra. Płacił wysokie odsetki deponentom, aw zamian pożyczał te depozyty innym firmom.

Sieć Celcius, która w lipcu 2022 roku ogłosiła upadłość, miała problemy po upadku TerraUSD i Luny. Następnie sąd nakazał zwrot pieniędzy klientom. Firma zaproponowała teraz wydanie kryptograficznego tokena upadłości wierzycielom, którzy osiągnęli określony próg i zwrócą środki innym osobom w celu reorganizacji i ponownego pojawienia się jako spółka notowana na giełdzie. Plany te będą kontynuowane za miesiąc, powiedział, jeśli organy regulacyjne to zatwierdzą. Kryzys Terra i Luna obejmował około 60 miliardów dolarów w funduszach klientów i wierzycieli, ale kryzys FTX może być jeszcze gorszy.

Wiele firm udzielających pożyczek kryptograficznych pożycza również klientom, którzy oferują znacznie mniej zabezpieczeń. Osoby posiadające zabezpieczenia pożyczek również odnotowały znaczny spadek wartości po niedawnym krachu cen kryptowalut. Nie mogą się odbudować w czasach wysokiej ujemnej zmienności, jak widać na rynkach kryptograficznych.

Tak więc niedostateczne zabezpieczenie takich pożyczek tylko pogarsza sytuację podczas krachów cen kryptowalut. Większość firm spieszy się następnie do większej liczby wierzycieli, aby uratować sytuację, dopóki ceny rynkowe nie będą w stanie się odbudować i do ich upadku. Niemniej jednak kilka z nich jest znanych z nadużyć rynkowych, takich jak zawyżanie wartości ich aktywów podczas szukania pomocy u wierzycieli i brak przejrzystości. Zamiast projektować odpowiednie produkty, większość stara się działać jak stare banki bez wsparcia regulacyjnego i ubezpieczeniowego.