Czy kontratak Rezerwy Federalnej może powstrzymać Crypto Bull Run?

Branża kryptograficzna może stanąć w obliczu poważnego niepowodzenia, ponieważ wydaje się, że Rezerwa Federalna (FED) traci kontrolę nad rynkami. To nowe status quo może prowadzić do jeszcze bardziej jastrzębich działań wpływających na rynki tradycyjne i kryptowaluty. 

A raport wydany 29 stycznia Michael J. Kramer – założyciel Mott Capital, sugeruje, że FED musi „odwrócić się od rynku, zanim będzie za późno”. Od grudniowego posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) warunki finansowe znacznie się poprawiły. 

To złagodzenie warunków finansowych doprowadziło do wzrostu cen towarów, spadku oprocentowania kredytów hipotecznych, osłabienia dolara oraz rajdu na akcjach i znaczących aktywach kryptograficznych, w tym Bitcoin, Ethereum i innych. 

Według Kramera, lutowe posiedzenie Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) będzie kluczowe, ponieważ FED będzie musiał cofnąć obecne złagodzenie warunków finansowych. Ponadto założyciel Mott Capital uważa, że ​​obecne warunki rynkowe są na tym samym poziomie, co w momencie, gdy FED zaczął podnosić stopy procentowe.

Dla Kramera wycofanie się w tym momencie może być jeszcze bardziej skomplikowane i trudniejsze niż wtedy, gdy prezes Fed, Jerome Powell, dał swoje Przemówienie Jacksona Hole. Przed instytucją finansową stoi wyzwanie przywrócenia stabilności cen poprzez „zmiękczenie” warunków pracy. 

W rezultacie Fed podnosi stopy procentowe. Ich celem jest obniżenie inflacji, co skłoni ich do użycia „siłowych narzędzi w celu doprowadzenia podaży i popytu do lepszej równowagi”. 

Ponadto, zgodnie z raportem Kramera, inwestorzy wiedzą, że FED jest bliżej końca cyklu podwyżek niż początku. Rynek oczekuje również kontynuacji trendu spadkowego inflacji. W związku z tym wszelkie agresywne działania ze strony instytucji finansowej mogą zaskoczyć rynek dziedzictwa i krypto, powodując większe niż oczekiwano straty. 

W swojej analizie Michael J. Kramer mówi, że FED ma dwie możliwości: podnieść stopy procentowe o 50 punktów bazowych (pb), co może być dużym zaskoczeniem dla rynków, lub zasygnalizować zbytnie złagodzenie warunków finansowych, co może przedłużyć kurs cykl dokręcania.

Jakie karty FED zostawił pod rękawem

Możliwości FED są w tym momencie ograniczone. Kramer twierdzi, że rynek nie wierzy FED, gdy ten chce, aby polityka pieniężna była wystarczająco restrykcyjna i jest skłonny znieść obecne warunki rynkowe, aby zabić wciąż istniejące impulsy inflacyjne.  

Zdaniem Kramera FED może sprzeciwić się zbiorowemu przekonaniu, że podniesie stopy tylko o 25 punktów bazowych, a zamiast tego podniesie stopy o 50 punktów bazowych. Powell mógł również przekazać bardziej istotną wiadomość niż w zeszłym roku w Jackson Hole. 

W przeciwnym razie FED może być zmuszony do poruszenia kwestii ewentualnego zwiększenia tempa zacieśniania ilościowego i odwijania bilansów. Krótko mówiąc, Kramer uważa, że ​​wszystko inne niż powyższe opcje sugerowałoby, że FED jest zadowolony z obecnego złagodzenia warunków finansowych i jest skłonny pozwolić rynkowi przejąć kontrolę i kierować polityką pieniężną.

Jak zareaguje rynek kryptowalut?

Branża kryptograficzna ma wielkie oczekiwania co do spotkania Federalnego Komitetu Rynku w tym tygodniu i przemówienia Powella. Aktywa cyfrowe napotykają główne linie oporu po skokach zmienności od początku 2023 r. 

Wygląda to na wyścig z czasem i działaniami rządu, aby zobaczyć, jak inwestorzy i ceny zareagują na potencjalnie bardziej jastrzębie środki. Kapitalizacja rynku kryptowalut wzrosła, a środki zaostrzające mogą skutkować kolejnym krachem dla kryptowalut.

Zdecydowana większość kryptowalut podąża za ceną Bitcoina (BTC), a od weekendu Bitcoin uległ lekkiej korekcie. Według czasu prasy, Bitcoinowi nie udało się zdobyć wyższego terytorium, spadając o 1.6% w ciągu ostatnich 24 godzin, sprzedając na aukcji 23,140 1.9 USD, co oznacza wzrost o XNUMX% w ciągu ostatnich siedmiu dni.