Jakie są główne wyzwania utrudniające przyjęcie zdecentralizowanych finansów (DeFi) w 2022 roku?

Branża zdecentralizowanych finansów (DeFi) rozwijała się 865% w latach 2020–2022, osiągając poziom 254.99 miliardów dolarów w grudniu 2021 r. według całkowitej zablokowanej wartości (TVL). Pomimo możliwości tworzenia rozwiązań zapewniających wysoką wydajność, które dają użytkownikom dostęp do możliwości wielołańcuchowych i interoperacyjnych transakcji typu blockchain, DeFi wciąż ma trudności z przejęciem nawet 1% tradycyjnego udziału w rynku finansowym. W tym poście omówione zostaną niektóre istotne wyzwania utrudniające przyjęcie DeFi w 2022 r. oraz możliwe sposoby poruszania się po labiryncie adopcyjnym.

Czym są finanse zdecentralizowane — DeFi

DeFi opisuje zestaw zdecentralizowanych aplikacji lub protokołów zbudowanych w oparciu o technologię blockchain. Protokoły te ułatwiają bezzaufane, otwarte i pseudonimowe transakcje finansowe typu peer-to-peer. Głównym celem DeFi jest oferowanie pożyczek i pożyczek bez zezwolenia oraz dostęp do rozwiązań optymalizujących plony za pośrednictwem zdecentralizowanych aplikacji.

Popularność DeFi stale rośnie wraz ze wzrostem liczby produktów i usług finansowych opartych na blockchainie. Ponieważ jest to branża rozwijająca się, stale wprowadzane są znaczące ulepszenia i iteracje w istniejących rozwiązaniach, aby jeszcze bardziej zwiększyć ogólną użyteczność protokołów i poprawić komfort użytkownika. Jednak przed przestrzenią DeFi nadal stoi wiele wyzwań, które omówimy poniżej.

Koszty transakcyjne

Przewaga Ethereum jako pierwszego gracza pozycjonuje się jako siedziba głównych protokołów DeFi. Według witryny analitycznej defiprime, 214 z 237 wymienionych projektów DeFi opiera się na Ethereum. Konsekwencją tego jest to, że przy tak wielu działaniach DeFi w jednej sieci następuje odpowiedni wzrost opłat transakcyjnych z powodu przeciążenia sieci, ponieważ Ethereum obecnie nie jest w stanie skalować. Ten duży ruch w sieci Ethereum i ograniczenia skalowania często prowadzą do gwałtownych opłat za gaz, przy czym użytkownicy pobierają średnio 300 dolarów opłaty transakcyjnej za prowadzenie w niej działalności detalicznej. Jeśli DeFi będzie konkurować z tradycyjnymi usługami finansowymi, takimi jak Visa, koszty transakcji muszą zostać obniżone do znośnego poziomu.

Alternatywne łańcuchy bloków, takie jak Solana, Avalanche itp., wykorzystują słabość Ethereum, aby oferować szybsze i tańsze rozwiązania. Równie opracowywane są rozwiązania warstwy 2 kompatybilne z EVM, takie jak Polygon, Optimism i Arbitrium, aby pomóc rozwiązać problem opłat transakcyjnych. Jednak ekosystem DeFi nie osiągnął jeszcze dynamiki. Dlatego istnieje zapotrzebowanie na rozwiązanie, które umożliwi użytkownikom dostęp do zasobów w jednym miejscu za pośrednictwem wielu łańcuchów, eliminując wysokie koszty i to właśnie tam Granica jest cala

Płynność

Ekosystem DeFi cierpi na problem nieefektywnego rynku, który wynika przede wszystkim z niskiej płynności. Przyjęto różne modele, które pomagają rozwiązać problemy z płynnością. Pierwszym było przyjęcie pul płynności, które zachęcają posiadaczy tokenów do deponowania swoich tokenów w pulach aktywów i zdobywania nagród generowanych z działalności handlowej w pulach. Jednak to podejście ma swoje ograniczenia i wiąże się z ryzykiem, takim jak nietrwała strata i jest zależne głównie od posiadaczy tokenów, którzy mogą nie działać w interesie protokołu.

Ponadto rozwiązania takie jak agregatory DEX – takie jak 1inch, który kieruje płynność do najlepszych cen dla użytkowników oraz agregatory DeFi, umożliwiają użytkownikom dostęp do szerokiej gamy pul handlowych za pośrednictwem jednego interfejsu. Powyższe rozwiązania pomogły w zauważalnym stopniu zmniejszyć problem płynności. Rozwiązaniem jest pojawienie się nowego modelu DeFi 2.0 — modelu płynności będącego właścicielem protokołu, którego pionierem jest firma OlympusDAO. Model ten ma na celu zbudowanie jednego źródła płynności dla każdego zasobu w DeFi, do którego można łatwo podłączyć dowolny protokół w celu zapewnienia wydajnego dostępu do rynku.

Interoperacyjność

Sieci Blockchain różnią się, oferując różne projekty, protokoły konsensusu, definicję aktywów, kontrolę dostępu itp. Możliwości oferowane przez sieci blockchain często istnieją w izolacji, co stanowi poważny problem dla użytkowników DeFi ze względu na trudności napotykane przy przenoszeniu wartości z jednego łańcucha bloków do innego. Konieczne jest połączenie sieci blockchain, aby mogły ze sobą współdziałać. Ogranicza to potencjał protokołów w zakresie maksymalizacji funkcjonalności i skalowalności. DeFi nie może być skalowany, jeśli użytkownicy nie będą w stanie płynnie przeprowadzać transakcji w wielu łańcuchach.

Istnieją obejścia scentralizowanej interoperacyjności, takie jak wymiana kryptowalut między sieciami. Jednak aktywa pomostowe często narażają łańcuchy na luki w zabezpieczeniach, eliminując cel, jakim jest blockchain i decentralizacja. Innym obejściem jest Ethereum i mosty kompatybilne z EVM.

Jednak sieci blockchain, takie jak Polkadot i Cosmos, zapewniają bardziej zrównoważone rozwiązania, a Polkadot jest heterogeniczną siecią warstwy zerowej, umożliwiającą interoperacyjność między innymi znajdującymi się na niej budynkami warstwy 1. Polkadot wykorzystuje nowatorską platformę Cross-chain Messaging (XCM), umożliwiającą komunikację jednej warstwy z drugą. Chociaż interoperacyjność między L1 w łańcuchach Polkadot i EVM może pomóc złagodzić ten problem, DeFi potrzebuje prawdziwej interoperacyjności, w której różne sieci mogą wchodzić w interakcje przy niewielkim lub żadnym tarciu. Dzięki mostkowi IBC sieć Cosmos Network jest doskonałym przykładem ambitnego ruchu w kierunku interoperacyjności w całej branży. Uwzględnienie interoperacyjności będzie miało równie pozytywny wpływ na płynność i efektywność rynku.

Rozporządzenie DeFi

Obecny ekosystem DeFi, w przeciwieństwie do tradycyjnego systemu finansowego, jest w dużej mierze nieuregulowany. Dzieje się tak dlatego, że protokoły działają w oparciu o inteligentne kody kontraktów i żadne prawnie uznane, scentralizowane podmioty nie mogą ponosić odpowiedzialności za problemy z inteligentnymi kodami kontraktów. Ten brak obecności organów regulacyjnych w ekosystemie DeFi umożliwił wiele złośliwych działań w DeFi, w tym ponad $ 10 mln utracone w funduszach inwestorów w 2021 roku.

Stanowi to poważny problem dla głównego nurtu przyjęcia DeFi, ponieważ większość instytucji finansowych niechętnie korzysta z protokołów DeFi bez dobrego wprowadzenia zadowalających ram regulacyjnych w celu ochrony ich funduszy. Organy regulacyjne nieustannie jednak czynią wysiłki, aby lepiej zrozumieć przestrzeń DeFi, aby umożliwić im przyjęcie skutecznych architektur regulacyjnych odpowiednich dla szybko zmieniającego się charakteru ekosystemu DeFi bez tłumienia innowacji.

Przyszłość zdecentralizowanych finansów

W ciągu ostatnich kilku lat nastąpił znaczny wzrost przyjęcia rozwiązań DeFi i DeFi, z czego większość miała miejsce tylko w 2021 roku. Jednak nadal należy usunąć różne przeszkody, aby przyspieszyć rozwój DeFi w kierunku głównego sektora. Jednak biorąc pod uwagę szybko ewoluujący charakter przestrzeni DeFi, nie ma wątpliwości, że w 2022 r. nastąpią dalsze znaczące ulepszenia i lepsze rozwiązania wspomnianych powyżej nieefektywności. Ponieważ branża nie może się doczekać przyszłości zdecentralizowanych finansów, należy stale podejmować dalsze badania, ponieważ interoperacyjność jest kontinuum, a nie pojedynczym środkiem wymagającym produkcji.

Obraz: Pixabay