Bank centralny USA traci miliardy na podwyżkach stóp procentowych, „straty piętrzą się w IOU”

Podczas gdy Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych podniosła referencyjną stopę procentową przez lawinę podwyżek stóp, amerykańskie rynki skarbowe i ogólnie światowe rynki obligacji przeżyły jedną z najgorszych wyprzedaży w ciągu ostatnich dziesięciu lat. Działania Fedu wywołały krytykę wobec amerykańskiego banku centralnego, ponieważ niektórzy stratedzy uważają, że atak podwyżek stóp procentowych może wywołać brak płynności na największym na świecie rynku obligacji. Co więcej, raport opublikowany we wtorek wyjaśnia, że ​​Fed i zagraniczne banki centralne na całym świecie „tracą miliardy”, płacąc wyższe odsetki.

Fed traci miliardy

Rezerwa Federalna USA kilkakrotnie w tym roku podwyższała stopę funduszy federalnych (FFR), a trzy razy z rzędu bank centralny podniósł stopę o 75 punktów bazowych (pb). Podwyżki stóp spowodowały Politycy i bank inwestycyjny Barclays do pytanie konieczność spowolnienia przez bank centralny podwyżek stóp. Nawet Konferencja Narodów Zjednoczonych ds. Handlu i Rozwoju (UNCTAD) włączyła się i wezwał Fed spowolnić i zwiększyć wydatki publiczne.

Pomimo próśb obserwatorzy ściśle współpracujący z członkami Fed i rynkami podejrzewają, że kolejna podwyżka stóp o 75 pb jest gwarantowane, że się wydarzy w następnym miesiącu. We wtorek Bloomberg zgłaszane że w tej chwili amerykański bank centralny „traci miliardy”. Współautorka Bloomberga, Jonnelle Marte, mówi, że „bez dochodu z Fed Ministerstwo Skarbu musi sprzedać więcej długu społeczeństwu, aby sfinansować wydatki rządowe”. Pomimo konieczności sprzedaży większej ilości długu, główny ekonomista światowy Morgana Stanleya i były członek Departamentu Skarbu USA, Seth Carpenter, twierdzi, że straty nie mają istotnego wpływu na krótkoterminowe decyzje monetarne.

Carpenter dodatkowo podkreślił:

Straty nie mają istotnego wpływu na ich zdolność do prowadzenia polityki pieniężnej w najbliższym czasie.

Reporter mówi: „Inne banki centralne również radzą sobie ze stratami, gdy stopy idą w górę”

Reporterka Bloomberga Marte podsumowałem że „wyższe stopy procentowe oznaczają, że bank centralny płaci teraz więcej odsetek od rezerw niż pobiera ze swojego portfela”. Marte dodała, że ​​ta sytuacja może prowadzić do „pewnych politycznych bólów głowy”. „Nie będę łamał żargonu księgowego, ale skrócona wersja jest taka, że ​​Fed wysyłał swoje dochody do Ministerstwa Skarbu”, dodał wątek Marte na Twitterze. „Teraz, gdy Fed traci pieniądze, straty kumulują się w IOU, które Fed zapłaci później przyszłymi dochodami”.

Reporter z Bloomberg w dodatku:

Inne banki centralne również borykają się ze stratami, ponieważ stopy rosną na całym świecie w celu zwalczania inflacji. Straty księgowe grożą podsycaniem krytyki programów skupu aktywów podejmowanych w celu ratowania rynków i gospodarek.

Raport, który zauważa, że ​​Fed traci miliardy i sieje spustoszenie w innych bankach centralnych na całym świecie, podąża za wieloma analitykami nalegać że Fed jest w pułapce, ponieważ zbyt wysoka podwyżka FFR może doprowadzić do „wysadzenia Skarbu Państwa”. Założyciel funduszu hedgingowego Praetorian Capital, Harris Kupperman, powiedział, że może się to zdarzyć w poście na blogu opublikowanym 18 października. J. Kim z substack skwealthacademy również przewiduje że „błyskawiczny krach na rynku amerykańskich obligacji skarbowych jest nieunikniony w tych warunkach rynkowych”.

Eksperci, z którymi rozmawiała Marte, wyjaśniły jednak, że straty amerykańskiego banku centralnego można dokapitalizować. Jerome Haegeli, główny ekonomista Swiss Re, powiedział dziennikarzowi Bloomberga, że ​​pomimo tego, że zawsze można go dokapitalizować, banki centralne spotkają się z polityczną krytyką tworzenia polityki.

„Problemem ze stratami banków centralnych nie są straty same w sobie – zawsze można je dokapitalizować – ale polityczny sprzeciw banków centralnych będzie prawdopodobnie coraz częściej spotykany” – powiedział Haegeli w oświadczeniu dla Marte.

Co sądzisz o raporcie, który mówi, że Rezerwa Federalna USA i banki centralne na całym świecie tracą miliardy? Daj nam znać, co myślisz na ten temat w sekcji komentarzy poniżej.

Jamie Redman

Jamie Redman jest szefem wiadomości w Bitcoin.com News i dziennikarzem finansowym mieszkającym na Florydzie. Redman jest aktywnym członkiem społeczności kryptowalut od 2011 roku. Pasjonuje go Bitcoin, kod open-source i zdecentralizowane aplikacje. Od września 2015 r. Redman napisał dla Bitcoin.com News ponad 6,000 artykułów o destrukcyjnych protokołach, które pojawiają się dzisiaj.

Kredyty obrazowe: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons, zdjęcie redakcyjne: Bloomberg