Dolar jest najwyższy od 20 lat. To zła wiadomość dla Bitcoina

Bitcoin i szerszy rynek kryptograficzny walczą o utrzymanie się powyżej czerwcowych minimów z powodu odnowionej siły dolara.

BTC Down jako DXY Rally

Bitcoin walczy z dolarem – i przegrywa. 

Indeks dolara (DXY), instrument finansowy, który mierzy cenę dolara amerykańskiego w stosunku do koszyka innych walut, osiągnął nowy szczyt od 20 lat, obniżając wartość innych światowych walut i aktywów obarczonych ryzykiem. DXY, który mierzy wartość dolara w stosunku do koszyka innych walut, przekroczył 112 dziś rano. W momencie publikacji jest on notowany na poziomie około 112.8, per Dane TradingView. 

Rynek kryptograficzny został szczególnie mocno dotknięty w ostatnich tygodniach ze względu na odnowioną siłę dolara. W sierpniu Bitcoin cieszył się krótkotrwałym wzrostem do 25,200 20,000 USD, gdy dolar wycofał się z lipcowych maksimów. Jednak od tego czasu aktywa kryptograficzne zostały zmiażdżone pod ciężarem rosnącego dolara. Bitcoin wydaje się teraz przypięty poniżej 18,810 XNUMX USD, podczas gdy dolar nadal rośnie, notując około XNUMX XNUMX USD w czasie prasy, per Dane CoinGecko. 

Wiele pozytywnych akcji cenowych dolara można prześledzić od: rosnące stopy procentowe z Rezerwy Federalnej. Gdy Fed podnosi stopy w celu walki z inflacją, zmniejsza płynność w dolarach amerykańskich. Powinno to pomóc w obniżeniu inflacji poprzez zwiększenie kosztów pożyczania pieniędzy, a tym samym zmniejszenie popytu. Jednak efektem ubocznym takiego reżimu jest to, że czyni on dolara znacznie bardziej atrakcyjną inwestycją. 

Zaostrzenie płynności dolara oznacza, że ​​uczestnicy rynku mają mniej gotówki do inwestowania w bardziej ryzykowne aktywa, takie jak kryptowaluty i akcje. To z kolei zmniejsza popyt, powodując spadek cen aktywów. Rezerwa Federalna również przestała kupować amerykańskie obligacje skarbowe w ramach zacieśniania polityki. To spowodowało wzrost rentowności obligacji amerykańskich, co pomaga w zwiększeniu wartości dolara, gdy coraz więcej inwestorów kupuje te obligacje.

Teoria dolarowego koktajlu mlecznego

To nie tylko kryptowaluty i akcje cierpią z powodu gwałtownie rosnącego dolara amerykańskiego. Gdy Fed zaczął podnosić stopy procentowe w celu zwalczania inflacji przed innymi krajami i był coraz bardziej agresywny pod względem wielkości podwyżek, płynność z globalnej gospodarki wpływa do dolarów w rekordowym tempie.

Ten efekt został wymyślony przez dyrektora generalnego Santiago Capital Brenta Johnsona „Teorię dolarowego koktajlu mlecznego”. Zakłada, że ​​dolar wysysa płynność z innych walut i krajów na całym świecie, ilekroć Fed przestanie drukować ze względu na swoje miejsce jako światowa waluta rezerwowa. 

Odkąd amerykański bank rezerwowy wyłączył swoją drukarkę pieniędzy i zaczął zmniejszać płynność w marcu, teoria Dollar Milkshake wydaje się być rozgrywana. Euro, waluta, która ma największe znaczenie w stosunku do dolara w DXY, gwałtownie spadła w 2022 r., osiągając ostatnio nowe minimum od 20 lat wynoszące 0.9780 w stosunku do dolara. 

Inne światowe waluty nie radzą sobie dużo lepiej. Jen japoński spadł w czwartek do najniższego poziomu od 24 lat, co skłoniło rząd do interwencji mającej na celu wzmocnienie waluty. Podczas gdy Europejski Bank Centralny zareagował na słabnące euro podniesieniem stóp procentowych, Bank Japonii jak dotąd odmawiał tego. Dzieje się tak, ponieważ aktywnie angażuje się w kontrolę krzywej dochodowości, utrzymując stopy procentowe na poziomie -0.1%, jednocześnie kupując nieograniczoną ilość 10-letnich obligacji rządowych, aby utrzymać docelową rentowność 0.25%. 

W obecnej sytuacji aktywa, takie jak kryptowaluty, wydają się coraz trudniej znaleźć siłę w pogarszającej się globalnej gospodarce. Istnieje jednak kilka oznak, na które inwestorzy mogą zwrócić uwagę, które mogą wskazywać na koniec dominacji dolara i jego efekt domina. Jeśli w przyszłym miesiącu dane Indeksu Cen i Towarów Konsumenckich odnotują wyraźny spadek, inwestorzy mogą sięgnąć po bardziej ryzykowne aktywa w nadziei, że Fed złagodzi podwyżki stóp procentowych. W innym miejscu rozwiązanie obecnej wojny rosyjsko-ukraińskiej mogłoby pomóc złagodzić globalny kryzys energetyczny poprzez obniżenie kosztów ropy i gazu. Jednak na razie wzrost dolara nie wykazuje żadnych oznak spowolnienia – a to może utrzymać kryptowalutę w pułapce blisko rocznych minimów. 

Ujawnienie: W momencie pisania tego artykułu autor był właścicielem ETH, BTC i kilku innych kryptowalut.