Bitcoin (BTC) utworzył symetryczny trójkąt, który obecnie utrzymuje się w wąskim przedziale od 28,900 30,900 USD do XNUMX XNUMX USD. Ten wzór utrzymuje się od prawie dwóch tygodni i może potencjalnie przedłużyć się o kolejne dwa tygodnie, zanim cena wykona bardziej zdecydowany ruch.
Dla tych, którzy nie są zaznajomieni z analizą techniczną, trójkąt symetryczny może być zwyżkowy lub niedźwiedzi. W tym sensie cena zbiega się w serii niższych szczytów i wyższych minimów. Decydującym momentem jest przełamanie wsparcia lub oporu, gdy rynek ostatecznie zdecyduje się na nowy trend. W ten sposób cena może wybić się w dowolnym kierunku.
Według danych dotyczących instrumentów pochodnych Bitcoin inwestorzy wyceniają wyższe szanse na spowolnienie, ale ostatnie zmiany w globalnej perspektywie ekonomicznej mogą zaskoczyć niedźwiedzie.
Scenariusz makro poprawił się, a górnicy BTC mają pełne ręce roboty
Według Cointelegraph warunki makroekonomiczne napędzane przez Stany Zjednoczone pomogły 23 maja podnieść ceny kryptowalut. Przed otwarciem rynku prezydent Stanów Zjednoczonych Joe Biden ogłosił plany obniżyć cła handlowe z Chinami, podnosząc morale inwestorów.
Według najnowszych szacunków Bitcoin's trudność sieci zmniejszy się o 3.3% przy kolejnej automatycznej korekcie w tym tygodniu. Zmiana będzie największym spadkiem od lipca 2021 r. i jasne jest, że trend spadkowy Bitcoina stanowi wyzwanie dla rentowności górników.
Mimo to górnicy nie wykazują oznak kapitulacji, nawet gdy ruchy ich portfeli na giełdach osiągnęły najniższy poziom od 30 dni 23 maja, według platformy analitycznej Glassnode.
Chociaż nastroje i przepływy górników są ważne, inwestorzy powinni również śledzić, w jaki sposób wieloryby i znaczniki rynkowe są pozycjonowane na rynkach kontraktów terminowych i opcji.
Wskaźniki dotyczące instrumentów pochodnych Bitcoin są neutralne do zniesienia
Handlowcy detaliczni zwykle unikają kwartalnych kontraktów futures ze względu na ich ustaloną datę rozliczenia i różnicę cen w stosunku do rynków spot. Jednak największą zaletą kontraktów jest brak zmiennej stopy finansowania; stąd przewaga biur arbitrażowych i profesjonalnych handlowców.
Te kontrakty na określony miesiąc są zwykle sprzedawane z niewielką premią w stosunku do rynków spot, ponieważ sprzedający żądają więcej pieniędzy, aby dłużej wstrzymywać rozliczenia. Ta sytuacja jest technicznie znana jako „contango” i nie dotyczy wyłącznie rynków kryptograficznych. W związku z tym kontrakty futures powinny być notowane z roczną premią od 5% do 15% na zdrowych rynkach.
Zgodnie z powyższymi danymi, wskaźnik bazowy Bitcoina od 4 kwietnia jest poniżej 12%. Odczyt ten jest typowy dla rynków spadkowych, ale zachęcający jest fakt, że nie pogorszył się on po wyprzedaży do 25,400 12 USD XNUMX maja.
Aby wykluczyć efekty zewnętrzne specyficzne dla instrumentu futures, handlowcy muszą również przeanalizować Rynki opcji Bitcoin. Pochylenie delta 25% jest niezwykle przydatne, ponieważ pokazuje, kiedy biura arbitrażowe Bitcoin i animatorzy rynku przeładowują za ochronę w górę lub w dół.
Jeśli inwestorzy opcji obawiają się załamania ceny Bitcoina, wskaźnik pochylenia wzrośnie powyżej 12%. Z drugiej strony uogólnione podekscytowanie odzwierciedla ujemne 12% pochylenie.
Wskaźnik pochylenia przesunął się 12 maja powyżej 9%, wchodząc na poziom „strachu”, ponieważ handlowcy opcjami przepłacali za ochronę przed spadkami. Co więcej, ostatnie 25.4% było najgorszym odczytem, jaki kiedykolwiek zarejestrowano dla tego wskaźnika.
Bądź odważny, gdy większość się boi
Krótko mówiąc, rynki opcji BTC są nadal zestresowane, co sugeruje, że profesjonalni handlowcy nie są pewni podejmowania ryzyka spadkowego. Premia kontraktów futures na Bitcoin była dość odporna, ale wskaźnik pokazuje brak zainteresowania lewarowanych długich nabywców.
Podjęcie byczego zakładu może wydawać się teraz sprzeczne, ale jednocześnie nieoczekiwana podwyżka cen zaskoczyłaby profesjonalnych traderów. Dlatego stwarza interesującą sytuację ryzyko-nagroda dla byków Bitcoina.
Poglądy i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania
Źródło: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-s-current-setup-creates-an-interesting-risk-reward-situation-for-bulls