Dno Bitcoina może spaść poniżej 15.5 XNUMX USD, ale dane pokazują, że niektórzy handlowcy stają się uparty

Bitcoin (BTC) niedźwiedzie kontrolują od 11 listopada, obniżając cenę BTC poniżej 17,000 12 USD na każdej 28-godzinnej świecy. 16,000 listopada spadek do 7 21 USD zniweczył nadzieje byków, że 24% wzrost między 15,500 a XNUMX listopada wystarczył, aby zaznaczyć najniższy poziom cyklu na poziomie XNUMX XNUMX USD.

Najbardziej prawdopodobnym winowajcą był niespodziewany przelew 127,000 XNUMX BTC z zimnego portfela Binance 28 listopada. Ogromna transakcja Bitcoin natychmiast wywołała strach, niepewność i wątpliwości, ale dyrektor generalny Binance, Changpeng Zhao, ogłosił później, że była to część procesu audytu.

Presja regulacyjna również ograniczała wzrost BTC po tym, jak raporty z 25 listopada pokazały, że firma pożyczkowa kryptowalut Genesis Global Capital i inne firmy kryptograficzne były badane przez organy nadzoru rynku papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych. Joseph Borg, dyrektor Alabama Securities Commission, potwierdził, że jego stan i kilka innych stanów bada domniemane powiązania Genesis z naruszeniem przepisów dotyczących papierów wartościowych.

16 listopada Genesis ogłosił, że tymczasowo zawiesił wypłaty, powołując się na „bezprecedensowe zamieszanie na rynku”. Genesis zatrudnił również doradców restrukturyzacyjnych zbadanie wszystkich możliwych opcji, w tym między innymi potencjalnego bankructwa, jak donosi Cointelegraph 23 listopada.

Przyjrzyjmy się wskaźnikom instrumentów pochodnych, aby lepiej zrozumieć, w jaki sposób profesjonalni inwestorzy są pozycjonowani w obecnych warunkach rynkowych.

Rynki z marżami pokazują długie dźwignie na najwyższym poziomie od 3 miesięcy

Rynki depozytowe zapewniają wgląd w pozycję profesjonalnych traderów, ponieważ umożliwiają inwestorom pożyczanie kryptowaluty w celu lewarowania ich pozycji.

Na przykład można zwiększyć ekspozycję, pożyczając stablecoiny, aby kupić Bitcoin. Z drugiej strony pożyczkobiorcy Bitcoinów mogą tylko skrócić kryptowalutę, ponieważ obstawiają spadek jej ceny. W przeciwieństwie do kontraktów terminowych, równowaga między długimi i krótkimi pozycjami zabezpieczającymi nie zawsze jest zgodna.

Powyższy wykres pokazuje, że wskaźnik marży handlowców OKX wzrósł od 20 do 27 listopada, sygnalizując, że profesjonalni handlowcy zwiększyli długie pozycje dźwigni podczas 6% spadku do 15,500 34 USD. Obecnie na poziomie XNUMX, wskaźnik faworyzuje pożyczanie stablecoinów z dużym marginesem – najwyższym od trzech miesięcy – co wskazuje, że handlowcy utrzymali swoje zwyżkowe pozycje.

Kupujący wykorzystujący dźwignię zignorowali niedawny spadek do 15,500 XNUMX USD

Metryka od pozycji długiej do krótkiej wyklucza efekty zewnętrzne, które mogły mieć wyłącznie wpływ na rynki depozytów zabezpieczających. Ponadto gromadzi dane z pozycji klientów giełdy na kontraktach spot, perpetual i kwartalnych kontraktów futures, oferując w ten sposób lepszą informację o pozycji profesjonalnych traderów.

Od czasu do czasu występują rozbieżności metodologiczne między różnymi giełdami, więc czytelnicy powinni monitorować zmiany zamiast liczb bezwzględnych.

Mimo że Bitcoinowi nie udało się przebić powyżej oporu 16,700 XNUMX USD, profesjonalni handlowcy utrzymali długie pozycje dźwigni, zgodnie ze wskaźnikiem długiej do krótkiej.

Na przykład, wskaźnik dla traderów Binance poprawił się nieco z 1.00 w dniu 21 listopada, ale zakończył okres na poziomie 1.05. Tymczasem Huobi wykazał bardziej znaczący wzrost stosunku pozycji długich do krótkich, przy czym wskaźnik zmienił się z 1.01 na 1.08 w ciągu siedmiu dni do 28 listopada.

Na giełdzie kryptograficznej OKX wskaźnik nieznacznie spadł z 0.99 w dniu 21 listopada do 0.96 w dniu 28 listopada. W rezultacie inwestorzy są średnio na tyle pewni siebie, aby nadal zwiększać dźwignię w zwyżkowych pozycjach.

Związane z: Komisja Izby Reprezentantów Stanów Zjednoczonych wyznacza datę przesłuchania FTX na 13 grudnia

Wsparcie w wysokości 16,200 XNUMX USD pokazało siłę, co sugeruje, że inwestorzy stają się zwyżkowani

Te dwa wskaźniki instrumentów pochodnych – marża i pozycja długa do krótkiej u najlepszych traderów – sugerują, że sprzedawcy korzystający z dźwigni finansowej nie poparli korekty ceny Bitcoina do 16,000 28 USD w dniu XNUMX listopada.

Niedźwiedzie nastroje spowodowałyby spadek wskaźnika marży kredytowej poniżej 15, co znacznie obniżyłoby stosunek pozycji długich do krótkich. Należy zauważyć, że nawet profesjonalni traderzy mogą błędnie interpretować rynek, ale obecny odczyt z rynku instrumentów pochodnych sprzyja silnemu wsparciu w wysokości 16,000 XNUMX USD.

Mimo to, nawet jeśli cena powróci do 15,500 21 USD, byki nie powinny się martwić, ponieważ wskaźniki instrumentów pochodnych zatrzymały się od neutralnego do byczego w dniu XNUMX listopada i uległy dalszej poprawie w ciągu tygodnia.