Nawet jeśli rynek kryptograficzny nadal się rozwija wykuć imponujące ożywienie z rynku niedźwiedzia w 2022 r. branża nadal przyciąga gniew organów regulacyjnych na całym świecie, zwłaszcza w Stanach Zjednoczonych. Trzy amerykańskie organy nadzoru finansowego wydały niedawno surowe ostrzeżenia osobom, które chcą zainwestować w fundusze emerytalne oferujące ekspozycję na aktywa cyfrowe.
Biuro Edukacji i Rzecznictwa Inwestorów Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), Stowarzyszenie Administratorów Papierów Wartościowych w Ameryce Północnej oraz Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA) ostrzeżony inwestorów, że indywidualne konta emerytalne (IRA), które obejmują kryptowaluty, mogą potencjalnie zostać sklasyfikowane jako „papiery wartościowe”, chyba że są zarejestrowane w SEC lub mają ważny certyfikat zwolnienia.
Co więcej, w ubiegłym roku wielu decydentów nadal dążyło do inwestycji w kryptowaluty, takich jak konta emerytalne, powołując się na szereg niewypłacalności, których byliśmy świadkami w zeszłym roku. Na przykład prokurator generalny Nowego Jorku Letitia James wielokrotnie to robiła wezwał do zakazu we wszystkich kryptoinkluzywnych planach składek i IRA.
Organy regulacyjne są, co zrozumiałe, ostrożne, z jednym kanadyjskim funduszem emerytalnym dla nauczycieli, Ontario Teacher's Pension Plan, biorąc 95 milionów dolarów straty na swoim znacznym udziale w giełdzie kryptograficznej FTX.
Jednak niektórzy wybitni zwolennicy kryptografii w amerykańskim Senacie, jak senator z Wyoming, Cynthia Lummis, uważają, że Bitcoin (BTC) powinny być częścią pakietów emerytalnych 401(k).
Czy kryptowalutowe fundusze emerytalne to dobry pomysł?
Aby lepiej zrozumieć, czy włączenie kryptowalut do funduszy emerytalnych ma sens inwestycyjny, Cointelegraph skontaktował się z Ilanem Sterk, dyrektorem generalnym Altshuler Shaham Horizon — izraelskiego dostawcy usług przechowywania i handlu kryptowalutami — jednej z niewielu firm kryptograficznych w kraju zatwierdzony do współpracy z bankami.
Według Sterka minimalna ekspozycja na aktywa cyfrowe może dobrze pasować do długoterminowych inwestycji skoncentrowanych na emeryturze. Dodał: „W przypadku emerytów portfel inwestycyjny można podzielić na różne aktywa, takie jak papiery wartościowe, obligacje, fundusze hedgingowe, aktywa cyfrowe i private equity. Blockchain i aktywa cyfrowe są uważane za stosunkowo nową dziedzinę, ale o wysokim wykorzystaniu i szerokim ekosystemie, więc przeznaczenie konserwatywnej części na takie inwestycje może być owocne”.
Najnowsze: SEC kontra Kraken: Jednorazowa czy otwierająca salwa w ataku na kryptowaluty?
To powiedziawszy, zgadza się z ostrzeżeniami wydanymi przez SEC i FINRA, zwłaszcza że dotyczą one kont emerytalnych zawierających ciężko zarobione oszczędności wielu osób. Sterk powiedział, że kryptowaluty są „bardzo niestabilną inwestycją dla konta emerytalnego”, dlatego osoby inwestujące w takie oferty powinny poświęcić trochę czasu na zrozumienie nieodłącznego ryzyka związanego z aktywami cyfrowymi. On dodał:
„Wierzę, że organy regulacyjne mają kluczowe znaczenie dla organizowania nowych obszarów inwestycyjnych, takich jak aktywa cyfrowe, a także dla określania jasnych wytycznych, zwłaszcza dla kont emerytalnych, aby inwestorzy nie zostali bez grosza przy duszy po przejściu na emeryturę”.
W 2021 r. izraelski Urząd ds. Rynku Kapitałowego, Ubezpieczeń i Oszczędności opublikowany podobne wytyczne dla lokalnych instytucji – w tym funduszy emerytalnych i funduszy emerytalnych – mówiące instytucjom, że jeśli zdecydują się zainwestować w Bitcoin, muszą uszczegółowić i wyjaśnić swoją decyzję organowi regulacyjnemu.
Ekstremalna zmienność kryptowalut
Wade Wang, założyciel i dyrektor generalny Safeheron — dostawcy usług samoobsługowych w zakresie zasobów cyfrowych, który niedawno zintegrował swoje wielopodpisowe rozwiązanie zabezpieczające z wielostronnymi obliczeniami z MetaMask — powiedział Cointelegraph, że „nie zaleca się”, aby fundusze emerytalne poszukujące długoterminowych zwrotów były ujawniane do kryptowalut, przynajmniej w niedalekiej przyszłości. On dodał:
„Inwestowanie w aktywa cyfrowe wiąże się z dużą niepewnością i dużą zmiennością. Jak dotąd wszelkie monety lub tokeny w krajobrazie kryptograficznym krążą na ich własnych rynkach. Cyrkulacja między tymi różnymi ekosystemami, zwłaszcza tradycyjnymi, takimi jak fundusze emerytalne, wymaga znacznie większego rozwoju”.
Wang podkreślił, że kryptowalut nie należy postrzegać inaczej niż inne formy inwestycji. W miarę dojrzewania branży i pojawiania się nowych aplikacji Web3 wiele tradycyjnych funduszy — w tym biura rodzinne i fundusze emerytalne — będzie nadal przyglądać się aktywom cyfrowym.
Zoomers chce krypto w swoich funduszach emerytalnych
Według ankiety przeprowadzonej przez amerykańskiego zarządzającego aktywami Charlesa Schwaba w czwartym kwartale 4 r. prawie 50% zoomerów i millenialsów chcą, aby kryptowaluty stały się częścią ich planów emerytalnych 401(k). Millenialsi urodzili się od początku lat 1980. do połowy lat 1990., podczas gdy zoomers urodzili się w połowie lat 1990. i na początku 2010 roku.
Analitycy Charlesa Schwaba stwierdzili, że 46% zoomerów i 45% millenialsów chciałoby inwestować w kryptowaluty w ramach swoich planów emerytalnych. Co więcej, badanie wykazało, że 43% zoomerów i 47% millenialsów zainwestowało już część swoich oszczędności w aktywa cyfrowe poza planami emerytalnymi.
Wyniki te stoją w wyraźnej sprzeczności z przeprowadzono kolejną ankietę przez zarządzającego inwestycjami, który stwierdził, że tylko 31% osób z pokolenia X i 11% osób z pokolenia boomers – osób urodzonych w okresie od połowy lat 1940. do końca lat 1970.
Projekt ustawy o usuwaniu blokad drogowych
15 lutego senator z Alabamy Tommy Tuberville ogłosił, że przywróci Ustawa o wolności finansowej, aby umożliwić amerykańskim planom emerytalnym 401 (k) uzyskanie ekspozycji na kryptowaluty. Projekt ustawy, po raz pierwszy złożony w Senacie w maju 2022 r., ma na celu odwrócenie polityki Departamentu Pracy USA (DOL) kierowanie rodzajem inwestycji dozwolone w planach 401(k), w tym kryptowaluty.
Mówiąc słowami Tuberville, ustawa ma na celu uniemożliwienie DOL prowadzenia działań egzekucyjnych wobec osób korzystających z okien maklerskich do inwestowania w aktywa cyfrowe. „Rząd federalny nie powinien wybierać zwycięzców i przegranych w grze inwestycyjnej. Mój rachunek gwarantuje, że każdy, kto zarabia pensję, ma swobodę finansową w zakresie inwestowania w swoją przyszłość w sposób, jaki uzna za stosowny” – dodał Tubernille.
Wśród współsponsorów ustawy jest kilku prominentnych senatorów popierających kryptowaluty, w tym Cynthia Lummis, Rick Scott i Mike Braun. W wywiadzie z grudnia 2022 r. senator Lummis stwierdził, że pomimo niedawnego załamania rynku, nadal jest całkiem wygodna z pomysłem Amerykanów włączających Bitcoin do swoich funduszy emerytalnych.
Najnowsze: Bezpieczeństwo DeFi: jak niezawodne mosty mogą pomóc chronić użytkowników
Podobnie 14 lutego przedstawiciel Florydy Byron Donalds powiedział, że chce złożyć w Izbie Reprezentantów projekt ustawy podobny do projektu Tuberville. Zarówno Donalds, jak i Tuberville prawdopodobnie spotkają się z ostrym oporem ze strony członków Partii Demokratycznej, o czym wielokrotnie mówiła senator Elizabeth Warren wyraziła swoje obawy o uwzględnieniu kryptowalut w planach 401(k). Podobne stanowisko zajmuje również senator Roger Marshall.
Co nas czeka?
Od początku 2022 roku DOL ostrzega właścicieli funduszy emerytalnych przed kryptowalutami, prosząc ich o zachowanie szczególnej ostrożności w kontaktach z kryptowalutami, powołując się na ryzyko oszustwa, kradzieży i utraty środków. Inne organy regulacyjne również przyjęły podobne stanowisko na całym świecie. Wraz ze wzrostem adopcji krypto, czas pokaże, jak ustawodawcy zaczną postrzegać tę nową klasę aktywów, zwłaszcza z długoterminowej perspektywy inwestycyjnej.
Źródło: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-retirement-plans-elicit-caution-from-regulators