Kopacze bitcoinów stoją przed trudnymi tygodniami, ponieważ niskie ceny grożą, że usługa sieciowa stanie się niewykonalna dla nikogo poza największymi operatorami.
Po utracie jednej czwartej swojej wartości w całej sadze FTX, cena bitcoina oscyluje wokół 16,300 66 USD, co oznacza spadek o 13% od początku roku. Ceny energii elektrycznej – które bezpośrednio wpływają na rentowność wydobycia bitcoinów – w USA wzrosły w tym czasie o około XNUMX%.
Zanikanie bitcoinów wraz ze wzrostem cen energii elektrycznej jest oczywiście złe dla górników: może zmienić wydobywanie bitcoinów w przegraną grę. Jeden kalkulator oferowany przez Braiins pokazuje, że koszt wyprodukowania 1 BTC za pomocą najnowocześniejszego Bitmain Antminer S19j wynosi obecnie 34,732 XNUMX USD — ponad dwukrotnie więcej niż cena Bitcoina.
I to w oparciu o ceny energii elektrycznej na poziomie 0.06 USD za kilowatogodzinę; Amerykańskie Biuro Statystyki Pracy zgłaszane średniej krajowej na poziomie 0.166 USD w zeszłym miesiącu. Portal wizualizacji danych MakroMikro pokazuje niższy średni koszt globalny, około 22,300 37 USD, wciąż o XNUMX% powyżej obecnej ceny bitcoina.
Chociaż niektóre operacje wydobywcze na dużą skalę są zintegrowane pionowo. Firmy takie jak Greenidge kontrolują własne źródła zasilania, co sprawia, że cały proces jest znacznie tańszy.
Mimo to marginesy są wąskie we wszystkich dziedzinach; jeden wskaźnik zbudowany przez jednostkę inwestycyjną Capriole środków stosunek bitcoinów sprzedawanych z rezerw górniczych do ich ogólnego salda — w ciągu ostatniego miesiąca wzrósł o 500%, osiągając obecnie najwyższy odczyt od lat.
„Wyższa oznacza większą sprzedaż. Podsumowujemy również wydobycie górników w ciągu 30 dni i porównujemy je ze średnimi rezerwami górników utrzymywanymi w ciągu ostatnich 30 dni, uważamy, że bardzo dobrze podkreśla to wysoką sprzedaż górników” – powiedział Charles Edwards, założyciel Capriole, Blockworks.
Górnicy bitcoinów rzeczywiście sprzedawali regularnie, ale łączna suma ich skarbców utrzymywała się mniej więcej na stałym poziomie w tym roku. W rzeczywistości górnicy łącznie posiadają 8,184 bitcoinów więcej niż na początku 2022 r., na CryptoQuant.
Wskaźnik Capriole może zbierać rundę zrzutów, tak jak kryptowaluty liczyły się ze zbliżającym się upadkiem FTX i wynikającą z niego zarazą. Według CryptoQuant górnicy sprzedali łącznie 4,502 BTC między 7 a 8 listopada, co potencjalnie jest warte nawet 93 miliony dolarów.
Cena Bitcoina spadła mniej więcej o 24%, spadając z 20,600 15,800 USD do poniżej XNUMX XNUMX USD. Pomiar bezpośredniego wpływu górników na ten ruch jest trudny, ale jasne jest, że ochrona kapitału jest najważniejsza.
Górnicy bitcoinów nadal posiadają ponad 1.85 miliona BTC o wartości około 30.5 miliarda dolarów, co stanowi prawie 10% podaży.
Pożyczki wspierane przez górników bitcoinów na zakup większej liczby górników bitcoinów
Kolejny klucz: wyjęto tratwę głównych operatorów wysoko oprocentowane pożyczki — w wielu przypadkach wspierane przez zapasy platform wydobywczych — u szczytu hossy w zeszłym roku. Niebiańskie ceny sprawiły, że modne stało się jak najszybsze nabycie jak największej liczby platform wydobywczych.
Te zapasy zostały już dostarczone i teraz są wydobywane w nadziei, że faktycznie za nie zapłacą – co daje nam niezwykłą mieszankę rekordowo wysokiego hashrate i zmiętych cen.
Rzeczywiście, obecny gromki hashrate Bitcoina jest napędzany fiskalną potrzebą generowania przychodów tak szybko, jak to możliwe, aby spłacić decyzje podjęte ponad rok temu. Spowodowało to trudności w wydobyciu (co wpływa na szanse na pomyślne wydobycie bitcoinów) przez dach, jednocześnie odparowując marże operacyjne.
Górnicy bitcoinów od miesięcy borykają się z ponurą rzeczywistością spłacania tych pożyczek na rynku niedźwiedzia. Core Scientific, jeden z największych górników w branży pod względem hashrate, ostrzegł SEC miesiąc temu, że nie będzie w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań kredytowych i może zbankrutować.
Core Scientific sprzedaje teraz więcej bitcoinów, niż tworzy, aby utrzymać się na powierzchni, spieniężając większość swoich zapasów bitcoinów w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Firma odnotowała stratę w wysokości 435 milionów dolarów w trzecim kwartale roku, przynosząc straty od początku roku do 1.7 miliarda dolarów i straty cen akcji do 98%.
Iris Energy, mniejsza, ale duża operacja, ujawnione niespłacania pożyczek o wartości 108 milionów dolarów w tym tygodniu. Firma wyłączyła platformy wydobywcze, które wykorzystywała jako zabezpieczenie kredytów na ekspansję, podobnie na skraju bankructwa.
Nawet maraton diamentowych rąk ostrzeżony akcjonariuszy na początku tego roku, że może zacząć sprzedawać swoje potężne zapasy bitcoinów, mając historycznie przewidywane zamiary utrzymywania ich w nieskończoność. Firma finansowała się głównie ze sprzedaży akcji i innych zadłużeń, włącznie z sprzedaż obligacji o wartości 500 milionów dolarów w listopadzie zeszłego roku, ponieważ Bitcoin wycofywał się z wszechczasów.
Todd Esse, współzałożyciel górniczej firmy inwestycyjnej HashWorks Digital Industries, powiedział Blockworks, że następne 30 dni okażą się krytyczne dla górników bitcoinów, którzy tylko się utrzymają.
„Myślę, że zbliżamy się do punktu, w którym zaczniemy widzieć wiele pierścieni spadających w ciągu następnych 30 dni, jeśli pozostaniemy na tym poziomie lub zejdziemy jeszcze niżej” – powiedział Esse, dodając, że widzi miejsce tylko dla dwóch dużych firm wydobywczych, aby zatrzymać większość swoich bitcoinów.
Spadające ceny energii mogą zaoferować górnikom Bitcoin przebłysk rentowności, choć odległy. „Rynek jest bardzo selektywny, jeśli chodzi o to, kto może się teraz zmieścić, i jest bardzo ciasno”.
Otrzymuj najważniejsze wiadomości i spostrzeżenia dotyczące kryptowalut każdego wieczoru na swoją skrzynkę odbiorczą. Zapisz się do bezpłatnego biuletynu Blockworks teraz.
Źródło: https://blockworks.co/news/bitcoin-price-drop-tests-miners-diamond-hands