Wzrasta wskaźnik dźwigni Bitcoin, nadchodzi niestabilny ruch?

Dane on-chain pokazują, że szacowany wskaźnik dźwigni Bitcoin ostatnio wzrósł, co jest oznaką, że wkrótce może nastąpić niestabilny ruch dla aktywów.

Szacowany wskaźnik dźwigni Bitcoin zaobserwował gwałtowny wzrost

Jako analityk w CryptoQuant pisać zauważył, otwarte zainteresowanie również wykazało niewielki wzrost w ciągu ostatnich kilku godzin. „otwarte zainteresowanie” tutaj jest wskaźnik, który mierzy całkowitą liczbę kontraktów, które są obecnie otwarte na rynku kontraktów terminowych Bitcoin. Metryka uwzględnia zarówno krótkie, jak i długie kontrakty.

Innym istotnym wskaźnikiem jest „szacowany wskaźnik dźwigni,”, który mierzy stosunek między otwartymi interesami a całkowitą kwotą BTC obecnie znajdujących się na giełdach instrumentów pochodnych. Ten wskaźnik mówi nam, jak dużą dźwignię wykorzystują średnio przyszli użytkownicy rynku.

Gdy wskaźnik ma wysoką wartość, przeciętny inwestor ma teraz dużą dźwignię finansową. Taki trend sugeruje, że użytkownicy czują się odważni i podejmują wysokie ryzyko. W przeszłości rynki z nadmiernym lewarowaniem generalnie następowały po zwiększonej zmienności cen.

Z drugiej strony niskie wartości wskaźników sugerują, że użytkownicy nie wykorzystują obecnie tak dużej dźwigni. Oczywiście takie warunki rynkowe wiązały się z niską zmiennością wartości aktywów.

Oto wykres, który pokazuje trend w szacowanym wskaźniku dźwigni Bitcoin, jak również otwarte zainteresowanie, w ciągu ostatnich kilku tygodni:

Wygląda na to, że tylko jeden z tych wskaźników odnotował znaczący wzrost w ostatnich dniach | Źródło: kryptokwant

Jak pokazano na powyższym wykresie, szacowany wskaźnik dźwigni Bitcoin i otwarte zainteresowanie były wysokie na początku miesiąca. Dopiero gwałtowny spadek ceny kryptowaluty uspokoił ten przegrzany rynek kontraktów terminowych.

Jak wspomniano wcześniej, rynki z nadmiernym lewarowaniem zwykle zwiększają ryzyko niestabilnych ruchów aktywów. Ten gwałtowny spadek ceny był ostatnim tego przykładem w działaniu.

Przegrzany rynek kontraktów terminowych zwiększyłby zmienność cen, ponieważ likwidacje stają się bardziej powszechne, im większa jest dźwignia finansowa inwestorów.

Kiedy nastąpi nagły ruch cenowy w warunkach nadmiernego lewarowania rynkowego, może wystąpić zdarzenie zwane „squeeze”, w którym natychmiast pojawiają się masowe likwidacje, które tylko dodatkowo napędzają ruch cenowy, który je spowodował, powodując w ten sposób jeszcze więcej likwidacji.

W ciągu ostatnich kilku godzin szacowany wskaźnik dźwigni Bitcoin ponownie wzrósł, co sugeruje, że inwestorzy ponownie podejmują wysokie ryzyko. Jednak otwarte zainteresowanie odnotowało tylko niewielki wzrost.

Oznacza to, że na rynku nie ma zbyt wielu otwartych pozycji, ale bez względu na to, jak wielu użytkowników korzysta z dużej dźwigni finansowej. Obecnie nie jest jasne, czy rynek jest już wystarczająco przegrzany do masowej likwidacji. Mimo to są szanse, że moneta może doświadczyć nowej zmienności w nadchodzących dniach.

Cena BTC

W chwili pisania tego tekstu Bitcoin kosztuje około 22,000 7 USD, co oznacza spadek o XNUMX% w ciągu ostatniego tygodnia.

BTC nadal porusza się w bok | Źródło: BTCUSD na TradingView

Polecany obraz z Kanchanara na Unsplash.com, wykresy z TradingView.com, CryptoQuant.com