Dane dotyczące instrumentów pochodnych Bitcoin sugerują, że wzrost ceny BTC powyżej 18 XNUMX USD nie będzie łatwy

Handlowcy mogą się teraz cieszyć, że cena Bitcoina przekroczyła 17,400 27 USD, ale minęło XNUMX długich dni od Bitcoina (BTC) ostatni raz przełamał opór na poziomie 17,250 XNUMX USD. 

13 grudnia, po dwutygodniowym ruchu bocznym, Bitcoin odnotował wzrost o 6.5% w kierunku 18,000 18,250 USD i chociaż obecny ruch wciąż nie jest silny, inwestorzy uważają, że ponowny test oporu na poziomie XNUMX XNUMX USD pozostaje możliwy.

Na początek tygodnia indeks S&P 500 wzrósł do najwyższego poziomu od 26 dni 9 stycznia. Słabe dane gospodarcze wcześniej podsycały oczekiwania inwestorów na wolniejsze podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną Stanów Zjednoczonych i indeks cen towarów i usług konsumpcyjnych z 12 stycznia ( CPI) może w pewnym stopniu uwiarygodnić te oczekiwania.

6 stycznia dane o sprzedaży detalicznej w Niemczech wykazały, że w listopadzie nastąpił spadek o 5.9% rok do roku. W USA aktywność gospodarcza w sektorze usług spadła w grudniu po 30 kolejnych miesiącach wzrostu. Odczyt wskaźnika Services Purchasing Manager's Index (PMI) wyniósł 49.6%, a odczyty poniżej 50% zwykle wskazują na słabnącą gospodarkę.

Inwestorzy z niepokojem czekają na publikację indeksu cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) 12 stycznia, który z większym prawdopodobieństwem zadecyduje, czy Fed podniesie stopy procentowe o 25, czy o 50 punktów bazowych na początku lutego. Ekonomiści spodziewają się, że raport wykaże wzrost inflacji o 6.6% w ciągu 12 miesięcy poprzedzających grudzień, więc słabszy niż konsensus CPI może jeszcze bardziej poprawić wyniki rynków.

Mimo to wpływ całorocznej bessy nadal odczuwany jest przez menedżerów aktywów cyfrowych Fundusze Osprey podobno zostały zwolnione większości swoich pracowników w drugiej połowie 2022 roku. Firma inwestycyjna oferuje produkty kryptograficzne dla swoich akredytowanych rachunków maklerskich inwestorów, w tym trustu.

Analitycy powinni skupić się na Pochodne bitcoiny aby zrozumieć, czy ostatnia pozytywna akcja cenowa w końcu zmieniła nastroje inwestorów kryptowalutowych na pozytywne.

Premia futures pokazuje, że nastroje powoli się poprawiają

Handlowcy detaliczni zwykle unikają kwartalnych kontraktów futures ze względu na różnice cenowe w stosunku do rynków spot. Tymczasem profesjonalni handlowcy preferują te instrumenty, ponieważ zapobiegają wahaniom stóp finansowania w wieczysta umowa terminowa.

Roczna premia za dwumiesięczne kontrakty futures powinna wynosić od +4% do +8% na zdrowych rynkach, aby pokryć koszty i powiązane ryzyko. Tak więc, gdy kontrakty terminowe są notowane poniżej takiego przedziału, wskazuje to na brak zaufania ze strony kupujących wykorzystujących dźwignię – zazwyczaj jest to wskaźnik niedźwiedzi.

Powyższy wykres pokazuje pozytywny impet dla premii kontraktów futures na Bitcoin, która odbiła się od 3% zniżki 30 grudnia do obecnego dodatniego 1%. Chociaż nadal znajduje się w obszarze od neutralnego do niedźwiedziego, reprezentuje mniejszy pesymizm w porównaniu z 13 grudnia, zanim cena Bitcoina wzrosła do 18,000 17,000 USD. Jednak popyt na dźwignię długą na poziomie XNUMX XNUMX USD jest nieśmiały zgodnie z miernikiem.

Zanim wyciągniesz pochopne wnioski, handlowcy powinni również przeanalizować Rynki opcji Bitcoina aby wykluczyć efekty zewnętrzne specyficzne dla instrumentu futures.

Opcje wyceniają podobne ryzyko w górę iw dół

25% pochylenie delta jest wymownym znakiem, gdy animatorzy rynku i biura arbitrażowe przepłacają za ochronę w górę lub w dół.

Na rynkach bessy inwestorzy opcji dają wyższe szanse na dumping cenowy, powodując wzrost wskaźnika skosu powyżej 10%. Z drugiej strony, bycze rynki mają tendencję do kierowania wskaźnika skosu poniżej -10%, co oznacza, że ​​niedźwiedzie opcje sprzedaży są dyskontowane.

Pochylenie delty osiągnęło najniższy poziom 8% w dniu 9 stycznia, sygnalizując, że handlowcy opcjami wyceniają podobne ryzyko dla wzrostu i spadku. Co ważniejsze, obecny poziom jest najniższy od 8 listopada, czyli od Implozja giełdy FTX.

Nawet jeśli nie ma apetytu na lewarowanie długie przy użyciu kontraktów futures na Bitcoin, wieloryby i opcje handlu animatorami rynku stają się bardziej komfortowe, a 17,000 XNUMX USD staje się wsparciem.

Chociaż nie ma dowodów na to, że zbliża się podbicie do 18,250 XNUMX USD, przynajmniej zgodnie z danymi dotyczącymi instrumentów pochodnych inwestorzy są mniej niechętni do ryzyka.

Poglądy, myśli i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie autorami i niekoniecznie odzwierciedlają lub reprezentują poglądy i opinie Cointelegraph.