Kontrakty terminowe na miesiąc frontowy Bitcoin CME osiągają największą zniżkę w historii

To nowy rekord CME. Kontrakty Chicago Mercantile Exchange w pierwszym miesiącu wykazują dużą zniżkę w porównaniu z ceną rynkową bitcoina. Są to kontrakty futures, które wkrótce wygasną. Kwartalne kontrakty CME mają tendencję do handlu z minimalną premią, a tego rodzaju rabaty dla kontraktów z pierwszego miesiąca nie są powszechne. Handlowali z dyskontem przez kilka miesięcy, ale odzyskali premię wraz z ożywieniem na rynku na początku sierpnia. Jak wszyscy wiemy, to nie trwało długo.

Kontrakty futures CME na bitcoin są dostępne od grudnia 2017 r. Kontrakty CME w pierwszym miesiącu nie były notowane tak nisko od 21 lipca 2021 r., czyli ponad półtora roku temu. W tym czasie po tym zjawisku nastąpił hardkorowy krótki uścisk. Likwidacja wyniosła szorty warte ponad 750 milionów dolarów, „prowadząc do spadku otwartego zainteresowania denominowanego w bitcoinach o 47,000 XNUMX BTC”, napisał na Twitterze Arcane Research.

Kilka ciekawych wykresów z tego tygodnia:
Wczoraj zlikwidowano pozycje krótkie o wartości 757 milionów dolarów, co doprowadziło do spadku liczby otwartych pozycji denominowanych w bitcoinach o 47,000 XNUMX BTC.

Źródła: @bybt_com, @kewdotcom, @tradingview pic.twitter.com/XGcpO4jmSq

- Arcane Research (@ArcaneResearch) 27 lipca 2021 r.

In najnowsza „Tygodniowa aktualizacja” raport, Arcane Research zajął się sytuacją kontraktów terminowych CME:

„Podstawa kontraktów futures na najpopularniejszym kontrakcie BTC na CME, kontrakt futures na miesiąc frontowy, jest notowana w ostrym cofnięciu, ponieważ roczna baza osiągnęła wczoraj rekordowo niski poziom, średnio na poziomie -3.36%”.

CME BTC Futures Roczna, krocząca podstawa 1-miesięczna | Źródło: Cotygodniowa aktualizacja

Dlaczego handel kontraktami futures na CME jest tak niski?

Istnieją czynniki makro, np rynek kontraktów terminowych na bitcoiny pokazujący znaki wyczerpania rynku. My w NewsBTC wyjaśniliśmy sytuację w następujący sposób:

„Przyczyną spadku premii za kontrakty terminowe na bitcoiny są wyprzedaże, które w ostatnim czasie wstrząsnęły aktywami cyfrowymi. Wyprzedaże były widoczne nie tylko u inwestorów, którzy są bezpośrednio wyeksponowani na kryptowalutę, ale także wyprzedawali się ci, którzy mają ekspozycję za pośrednictwem tradycyjnych instrumentów rynkowych, takich jak ETF-y.

Kontrakty terminowe BTC na CME na 08 | Źródło: TradingView.com

Jednak „Tygodniowa aktualizacja” Arcane Research identyfikuje również bardzo specyficzne czynniki. Są one związane z teraźniejszością i ProShares Bitcoin Strategy ETF lub BITO:

„Wzrost rabatów w kontraktach na pierwszy miesiąc można częściowo wytłumaczyć efektami strukturalnymi. BITO rozpoczęło rolowanie swojej ekspozycji na kontrakty sierpniowe, co może spowodować presję na spadki kontraktów na pierwszy miesiąc. Wczoraj BITO zrolowało 1000 kontraktów sierpniowych i do piątku zroluje kolejne 3000 kontraktów sierpniowych. Poprzednim okresom kroczącym towarzyszyła zwykle malejąca podstawa pierwszego miesiąca”.

W każdym razie nie możemy odrzucić tej sytuacji jako normalnego zdarzenia. Rabat jest zbyt duży. Według Arcane Research może to mieć związek z fatalnym początkiem tygodnia dla Nasdaq i S&P 500. Albo z umacnianiem się dolara. Lub do ogólnego braku płynności. Jedno jest pewne, coś się dzieje.

Wyróżniony obraz autorstwa Markus Spiske on Unsplash  | Wykresy według TradingView i Cotygodniowa aktualizacja