475 milionów dolarów w opcjach na Bitcoin wygasa w tym tygodniu — czy byki czy niedźwiedzie są gotowe na wygraną?

Bitcoin (BTC) notował wyższe minima przez ostatnie osiem tygodni, ale w tym czasie BTC nie był w stanie odwrócić oporu 24,000 475 USD na wsparcie na co najmniej trzech różnych okazjach. Właśnie dlatego wygaśnięcie opcji bitcoinów o wartości 12 milionów dolarów w dniu XNUMX sierpnia może zmienić zasady gry dla byków.

Biorąc pod uwagę obecne naciski regulacyjne, wydaje się, że istnieje wystarczająco dobry powód, aby unikać byczych zakładów, zwłaszcza po tym, jak amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd wniosła oskarżenia przeciwko były menedżer Coinbase za nielegalny obrót papierami wartościowymi w dniu 21 lipca.

Dodatkowy wpływ Terra (Luna) — teraz przemianowana na Terra Classic (LUNC) — implozja ekosystemu, a następnie firma Three Arrows Capital (3AC) ogłosiła upadłość, a późniejsza kryptowaluta firma kapitału podwyższonego ryzyka nadal ciąży na rynkach. Najnowszą ofiarą jest platforma do pożyczania kryptowalut Hodlnaut, która zawieszone wypłaty użytkowników w dniu 8.

Z tego powodu większość traderów wstrzymuje swoje zakłady powyżej 24,000 XNUMX USD, ale wydarzenia poza rynkiem kryptograficznym mogą również negatywnie wpłynąć na oczekiwania inwestorów. Na przykład, zgodnie z dokumentami regulacyjnymi wydany 9 sierpnia Elon Musk sprzedał akcje Tesli o wartości 6.9 miliarda dolarów.

Ponadto 8 sierpnia dyrektor generalna Ark Investment, Cathie Wood wyjaśnione że 1.41 miliona akcji Coinbase (COIN) sprzedanych w lipcu było spowodowane niepewnością regulacyjną i jej potencjalnym wpływem na model biznesowy giełdy kryptowalut.

Większość zakładów niedźwiedzi jest poniżej 23,000 XNUMX

Niepowodzenie Bitcoina 21,000 lipca poniżej 27 8 USD zaskoczyło, ponieważ tylko 12% opcji put (sprzedaży) z 23,000 sierpnia zostało umieszczonych powyżej 475 XNUMX USD. W ten sposób byki Bitcoin są lepiej pozycjonowane na wygaśnięcie opcji w wysokości XNUMX milionów dolarów tygodniowo.

Szerszy obraz, wykorzystujący współczynnik call-to-put 1.23, pokazuje więcej byczych zakładów, ponieważ odsetki do kupna (kupna) wynoszą 262 mln USD w porównaniu z opcjami put (sprzedaj) o wartości 212 mln USD. Niemniej jednak, ponieważ Bitcoin wynosi obecnie ponad 23,000 XNUMX USD, większość niedźwiedzich zakładów prawdopodobnie stanie się bezwartościowa.

Jeśli cena Bitcoina pozostanie powyżej 23,000 8 USD o godzinie 00:12 UTC 16 sierpnia, dostępne będą tylko 23,000 milionów USD z tych opcji sprzedaży (sprzedaży). Ta różnica ma miejsce, ponieważ prawo do sprzedaży Bitcoina za XNUMX XNUMX USD nie ma sensu, jeśli w momencie wygaśnięcia będzie handlowany powyżej tego poziomu.

Byki mogą zgarnąć 150 milionów dolarów zysku

Poniżej znajdują się cztery najbardziej prawdopodobne scenariusze oparte na aktualnej akcji cenowej. Liczba kontraktów opcyjnych dostępnych 12 sierpnia dla instrumentów call (bull) i put (bear) jest zróżnicowana w zależności od ceny wygaśnięcia. Nierównowaga sprzyjająca każdej ze stron stanowi zysk teoretyczny:

• Od 21,000 USD do 22,000 USD: 70 połączeń w porównaniu do 4,200 90 opcji sprzedaży. Wynik netto faworyzuje niedźwiedzie o XNUMX mln USD.
• Od 22,000 USD do 24,000 USD: 1,600 połączeń w porównaniu do 1,460 opcji sprzedaży. Wynik netto jest zrównoważony pomiędzy bykami i niedźwiedziami.
• Od 24,000 USD do 25,000 USD: 3,700 120 połączeń w porównaniu do 90 XNUMX opcji sprzedaży. Wynik netto faworyzuje byki o XNUMX mln USD.
• Od 25,000 USD do 26,000 USD: 5,900 połączeń w porównaniu do 30 opcji sprzedaży. Byki zwiększają swoje zyski do 150 milionów dolarów.

Ta prymitywna ocena uwzględnia opcje kupna stosowane w zakładach byczych i opcje sprzedaży wyłącznie w transakcjach neutralnych do bessy. Mimo to to nadmierne uproszczenie pomija bardziej złożone strategie inwestycyjne.

Związane z: Bitcoin przygotowuje się na dane o inflacji w USA, gdy nerwy CPI zatrzymują wzrost cen BTC

Rynki futures pokazują, że byki są mniej skłonne do pokazywania siły

Niedźwiedzie Bitcoin muszą wywrzeć nacisk na cenę poniżej 24,000 12 USD 150 sierpnia, aby zrównoważyć wagę i uniknąć potencjalnej straty w wysokości 265 milionów USD. Jednak byki bitcoinów zlikwidowały między 8 a 9 sierpnia warte XNUMX milionów dolarów pozycje na długich kontraktach terminowych, więc są mniej skłonni do podnoszenia ceny w krótkim okresie.

Mając to na uwadze, najbardziej prawdopodobnym scenariuszem na 12 sierpnia jest przedział od 22,000 24,000 do 50 90 USD, zapewniający zrównoważony wynik między bykami i niedźwiedziami. Biorąc pod uwagę ujemne 24,000% wyniki Bitcoina od początku roku, nawet niewielka wygrana w wysokości XNUMX milionów dolarów dla byków może zostać uznana za zwycięstwo, ale wymagałoby to utrzymania BTC powyżej XNUMX XNUMX USD.

Poglądy i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie poglądami autor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.