Dlaczego akcje Tech Titans zatriumfują?

Tech, niegdyś władca giełdy, miał trudny rok 2022 sektor informatyczny S&P 500 spadł o 17.4%, w porównaniu z ujemnym 13.3% dla indeksu. Jedyne dwa sektory w najgorszej sytuacji to sektor konsumencki (tracąc 20.4%) i telekomunikacyjny (ujemny 28%).

Ale był powód, dla którego technologie, a w szczególności największe firmy z tego segmentu, tak długo panowały na giełdzie. To firmy jutra, ucieleśnienia tego, co poprowadzi gospodarkę daleko w przyszłość.

Czy ktoś się potknie, a może nawet upadnie? Bardzo możliwe. Meta Platforms, firma macierzysta Facebooka, pokazuje wszelkie oznaki poważnych kłopotów: gorączkowe poszukiwania nowej tożsamości korporacyjnej, wyprzedzanie konkurentów, takich jak TikTok, i cierpiące na straty akcje Meta, które w tym roku spadły o 53%, co jest najgorszym z największych tytanów technologii.

Ostatnie raporty o zarobkach pokazują, że wielu mistrzów z lat 2017-2021 nadal ma sok. To prawda, że ​​podwyżki stóp procentowych nie sprzyjają wzrostowym akcjom, ponieważ obniżają perspektywy przyszłych przepływów pieniężnych. To, co jest niezwykłe dla tej grupy gigantów technologicznych, to fakt, że pomimo pewnych bieżących problemów, wykazali oni w podatnym na problemy drugim kwartale, że zachowują odporność, która powinna zapewnić im dalszą przewagę.

Przykładem jest Amazon, którego akcje spadły w tym roku o 19%. Gdy gospodarka słabnie i pandemia trendu zamawiania z domu spada, sprzedaż e-commerce firmy spadła. Jego zyski odnotowały stratę w drugim kwartale, ale głównie z powodu ogromnego odpisu udziałów w borykającym się z trudnościami producencie pojazdów elektrycznych Rivian. Amazon nadal jest dominującą siłą w handlu internetowym, który powinien rozkwitnąć na nowo, gdy tylko przezwyciężymy obecną ekonomiczną marazm. Tymczasem przychody z reklam Amazona mają się dobrze, ponieważ kłusują od innych.

Ale ważniejsze są wyniki w funtach szterlingach z działania Amazon Web Services, które stanowią 15% przychodów i 100% zysków. AWS jest dostawcą usług w chmurze nr 1, obszarem, który szybko się rozwija. W rzeczywistości usługi chmurowe innych gigantów technologicznych, Microsoftu i macierzystego Google Alphabet, pokazują, że ta trójka jest bardzo dobrze przygotowana na przyszłość.

Microsoft, który spadł o 10% od początku roku, miał małą pomyłkę w prognozach analityków dotyczących wyników kwartalnych. Ale król oprogramowania przewidział w swoich zarobkach, że przychody operacyjne i przychody powinny wykazać dwucyfrowy wzrost w roku podatkowym kończącym się w czerwcu 2023 roku.

Apple, któremu brakuje platformy w chmurze, pobiło szacunki. Jego ograniczenia podaży nie okazały się tak dokuczliwe, jak początkowo sądzono, i udało mu się przekonwertować przyzwoitą liczbę użytkowników Androida. IPhone, który stanowi połowę przychodów Apple, ma nową wersję urządzenia, która pojawi się jesienią.

Apple przyznaje, że napotyka przeszkody związane z zamykaniem fabryk w Chinach, gdzie produkowane są iPady i komputery Mac. Mimo wszystko firma, której akcje spadły o 8% w 2022 r., spodziewa się, że jej przychody odnotują dobry wzrost w kwartale kończącym wrzesień.

Podobnie Alphabet (spadek o 19%) wydaje się mieć narzędzia do przezwyciężenia jakiegokolwiek spowolnienia gospodarczego. Chociaż jego zarobki były chybione, wydaje się, że firma wydaje się być mniej dotknięta przez krok Apple w celu ograniczenia śledzenia reklam, według analityka Evercorse ISI, Marka Mahaneya, w notatce.

To prawda, że ​​nie wszyscy dotychczasowi liderzy technologiczni wydają się być naznaczeni ciągłą świetnością. Musisz się dziwić, że Meta dokona opłacalnego przejścia do wciąż rozwijającej się metasfery, ponieważ jej podstawowa działalność na Facebooku cieszy się mniejszym zainteresowaniem użytkowników.

Reszta jest jednak kluczowymi graczami, gdy rozwija się przyszłość gospodarcza i rynkowa.