Co kryje się za niezwykle mocnym latem Synthetix (SNX)?

Protokół Synthetix, który został uruchomiony we wrześniu 2017 r., umożliwia użytkownikom bicie i handel tokenami pochodnymi zwanymi Synths. Ostatnie integracje i nadchodzące wydania znacząco wzmocniły pozycję protokołu Synthetix:

• Ostatnia integracja z 1inch zwiększa wykorzystanie protokołu w sieci ETH mainnet
• Kilka protokołów zintegrowanych z Synthetix on Optimism, rozwiązaniem L2 nadającym się do handlu o dużej objętości/szybkości, generującym opłaty za protokół
• Te integracje prowadzą do wzrostu opłat wnoszonych do protokołu. Posiadacze SNX przy postawieniu go w puli protokołu są uprawnieni do otrzymania jej części.
• Mapa drogowa na najbliższe sześć miesięcy zawiera ważne wersje, które prawdopodobnie jeszcze bardziej zwiększą wykorzystanie
• Wzrost przychodów z protokołu, generujący wzrost stawek SNX, usunie SNX z rynku, prawdopodobnie wywołując presję kupna

Ten wzrost cen jest wspierany przez kilka wydarzeń, które miały miejsce w ostatnich miesiącach. Mianowicie:

• Najnowsze wydania
• Wykorzystanie optymizmu
• Zachęty SNX (nagrody za obstawianie i opłaty)
• Mapa drogowa protokołu

Oto, co to oznacza dla protokołu i krypto-pochodnych.

Co to jest Synthetix?

Synthetix to protokół, który wykorzystuje ich token, SNX, jako zabezpieczenie do bicia syntetycznych tokenów, zapewniając rozwiązanie płynnościowe dla prawie każdego zasobu, wirtualnego lub nie. Na przykład można wybić akcje z rynku amerykańskiego, takie jak Tesla, i mieć ich syntetyczną reprezentację na blockchainie. Odblokowuje to możliwość handlu na zdecentralizowanych giełdach i rynkach instrumentów pochodnych w przestrzeni kryptograficznej.

Wszystkie SNX używane do wybijania różnych typów sTKN są zebrane w jednej puli. Każdy wybity sTKN (token syntetyczny) reprezentuje dług (lub pożyczkę) zaciągnięty z tej puli płynności. Zatem posiadanie większej puli zapewniającej płynność pomaga zmniejszyć presję na powiązanie sTKN (równoważność cenową, którą musi utrzymać z aktywami, które reprezentuje).

Główną innowacją protokołu jest umożliwienie użytkownikowi wymiany jednego syntezatora na inny w prosty sposób, podobnie jak zwykła wymiana między dwoma zwykłymi zasobami. Różne protokoły wykorzystują teraz tę funkcję, używając Synthetix jako podstawowej warstwy handlu/wymiany.

Najnowsze wydania dla Synthetix

1-calowa integracja

Te ostatnie dwa miesiące były wypełnione wydaniami i integracjami dla SNX, z których najważniejsza była integracja z agregatorem DEX 1inch.

Zazwyczaj DEX ma jedną pulę dla każdej pary handlowej, którą zapewnia. Jedna pula na ETH<>DAI, a druga na ETH<>USDC. Stosunek między dwoma aktywami dyktuje kurs wymiany aktywów między parą. Im więcej jedna pula ma jeden zasób, tym droższe będzie dla użytkownika zdobycie drugiego (tzw. poślizg).

1inch to wyszukiwarka, która próbuje znaleźć najlepszą możliwą cenę za swap (transakcję między dwoma różnymi aktywami). Czyni to, cytując różne DEX-y. Jedną z rzeczy, która wpływa na kurs wymiany dla tego swapu, jest wielkość transakcji. Im większy rozmiar, tym większe prawdopodobieństwo, że kwotowana giełda nie ma wystarczającej płynności w puli dla tej transakcji (poślizg cenowy).

Dodanie Synthetix oznacza, że ​​1 cal może teraz znaleźć drogę, dzięki której użytkownicy mogą teraz wymieniać duże wartości ETH lub BTC bez poślizgu standardowych DEX, co umożliwia wyjątkowa zdolność Synthetix do zamiany jednego syntetycznego składnika aktywów na inny poprzez zwykłą wymianę długu (na na przykład spalanie sUSD na setH).

Powyższy wykres pokazuje gwałtowny wzrost użycia (mięta i spalanie) sUSD w ciągu ostatnich 2 miesięcy, odzwierciedlając integrację z 1 calem. Integracje z Paraswapem i Oxem (innymi agregatorami) również znajdują się na mapie drogowej.

Wykorzystanie optymizmu

Synthetix był jednym z pierwszych protokołów ogłosić że użyje Optimism L2 jako rozwiązania zwiększającego liczbę przypadków użycia. Lista protokołów, które teraz używają jego Syntezatorów na Optymizmie, jest długa, ze specjalną wzmianką o: kwenta, która działa jak giełda spot i instrumentów pochodnych.

Wybór syntezatorów na Kwenta – źródło: strona Kwenta

Popularność rozwiązań wykorzystujących tokeny Synthetix na Optimism (Kwenta, Lyra, Uniswap) rośnie w tym roku, co przekłada się na większe przychody z protokołu.

Zachęty SNX

Podstawową funkcją tokena SNX jest działanie jako zabezpieczenie w puli zadłużenia, która umożliwia wydobycie syntetycznych aktywów. Stawiając SNX na protokole, posiadacz otrzyma swój udział w przychodach zebranych przez protokół: opłaty sUSD wygenerowane od handlowców (Kwenta Futures, opcje Lyra, Kwenta Spot, Curve cross-asset swaps, itp.) oraz nagrody inflacyjne SNX ( zachęty do obstawiania). Poniższy obrazek pokazuje aktualny zysk z żetonów po obstawianiu w Synthetix.

Powyższy wykres może zweryfikować wzrost opłat pobieranych na ETH Mainnet przez protokół, co jest bezpośrednią konsekwencją integracji z 1inch. Poniższa tabela pokazuje wszystkie opłaty pobierane przez protokół i widzimy, sprawdzając wiersze „Optimism Perpetual Futures” i „Optimism”, że wiele pochodzi z handlu instrumentami pochodnymi, które mają miejsce na Kwenta i innych protokołach w Optimism.

Mapa drogowa protokołu

Mapa drogowa na najbliższe miesiące zawiera główne wersje, które pomogą uczynić doświadczenie użytkowników/aplikacji współpracujących z protokołem bardziej płynnym. Warto zauważyć, że Synth Bridge for Optimism umożliwi transfer aktywów między ETH a L2 Optimism, skrócenie czasu oczekiwania na syntezatory pomostowe, zwiększenie ich wolumenu w tym łańcuchu oraz zwiększenie płynności na rynkach perpetual i spot. na przykład przez Kwentę.

Wersja 3 protokołu wprowadzi kilka dodatków, które zwiększą jego przypadki użycia, jednocześnie wprowadzając dodatkowe zachęty do obstawiania SNX w protokole. Jednym z nich jest tokenomika blokująca głosy: zachęta pieniężna dla użytkowników, którzy blokują swoje rozszerzenie SNX do protokołu na okres czasu (do czterech lat). W zamian otrzymają vlSNX (ang. Voice Locking SNX), który uprawnia ich do wyższych nagród i uprawnień do głosowania nad przyszłymi propozycjami protokołów.

Społeczność Footprint Analytics ma swój wkład w ten artykuł.

Społeczność Footprint to miejsce, w którym entuzjaści danych i kryptowalut na całym świecie pomagają sobie nawzajem zrozumieć i uzyskać wgląd w Web3, metaverse, DeFi, GameFi lub jakikolwiek inny obszar raczkującego świata blockchain. Tutaj znajdziesz aktywne, różnorodne głosy, które wspierają się nawzajem i napędzają społeczność.