Co to jest Celsjusz i dlaczego się zawiesza?

Wśród szerszego krachu na rynku kryptowalut, platforma pożyczek kryptowalutowych Celsius ogłosiła 12 czerwca, że ​​tak jest zawieszenie wszystkich wypłat na swojej platformie pożyczkowej, powołując się na „ekstremalne warunki rynkowe” oraz potrzeba „stabilizacji płynności”. 

W godzinach po ogłoszeniu natywny token Celsjusza, CEL, spadł o 70% w ciągu jednej godziny; następnego dnia był notowany na ponad 40% w dół. Spirala spadkowa CEL pojawiła się po gigantycznej wyprzedaży, w wyniku której całkowita kapitalizacja rynkowa kryptowalut spadła do mniej niż biliona, czyli ponad dwie trzecie mniej niż wszechczasów. $ 3 biliona, podczas Bitcoin porzucone do poziomów nie widziany od 2020 roku.

Celsjusz' opis misji mówi, że jego celem jest „zakłócenie branży finansowej”. Jeśli nagłówki w Bloomberg oraz Financial Times to coś, przez co można przejść, z pewnością miało to destrukcyjny wpływ — na sam rynek kryptowalut.

Więc co się stało? Krótka odpowiedź: nikt tak naprawdę nie wie, ale od roku szykują się kłopoty.

Jak to się zaczęło

Celsjusz jest dość typowy wśród zdecentralizowanych finansów (DeFi) platformy pożyczkowe. Każdy może wskoczyć i pożyczyć i pożyczyć pieniądze, ale jeśli jest zainteresowany tymi drugimi, pożyczka musi być nadzabezpieczona, co oznacza, że ​​pożyczkobiorca musi zdeponować więcej niż pożycza. Jest to sprzeczne z intuicją dla przeciętnego człowieka, ale pamiętaj, że krypto jest obecnie nieuregulowane, więc nie ma windykatorów, którzy mogliby powstrzymać pożyczkobiorców przed niewypłacalnością. 

Tak więc, chociaż DeFi oferuje obietnicę alternatywnego systemu finansowego, oferując bardziej konkurencyjne zyski niż rachunki oszczędnościowe, nadal istnieją bariery kapitałowe i technologiczne. 

Gdy użytkownicy podjęli decyzję i zainwestowali trochę pieniędzy w protokół, są w stanie zarobić atrakcyjne zyski. Według jego strona, Celsjusz oferuje ponad 7% zwrotów stablecoins jak na przykład USDC i Pęta, 7.25% za Wielokąt, 6% za Ethereum, a 6.25% za Bitcoin.

Protokół następnie pożycza pożyczkobiorcom swoje zebrane tokeny po wyższych stawkach. Celsius twierdzi, że nie używa kryptowaluty klientów do niczego innego niż pożyczki w protokole i Operacje wydobywania bitcoinów, może pochwalić się referencjami o „przejrzystości” i „audytach w czasie rzeczywistym” jako o wyjątkowym punkcie sprzedaży. 

Jak leci

Token CEL Celsjusza spadł wkrótce po ogłoszeniu, że 13 czerwca zawiesił wypłaty. Wydaje się, że reszta rynku kryptowalut poszła w jego ślady, choć z mniej wyraźnymi stratami. 

Wydaje się, że krótkoterminową przyczyną problemów Celsjusza jest Lido Staked Ether (stETH), token powiązany z ETH Ethereum. stETH reprezentuje ETH zablokowany na Ethereum 2.0 łańcuch nawigacyjny — łańcuch, który działa równolegle do głównego łańcucha blokowego Ethereum, który ostatecznie połączy się z siecią główną Ethereum w wydarzeniu znanym jako Łączyć, przenosząc sieć z a dowód pracy mechanizm konsensusu, aby dowód stawki.

Na platformach DeFi sETH jest często używany jako zabezpieczenie pożyczki ETH. Problem polega na tym, że sETH ostatnio stracił swój związek z ETH, zagrażając tym pozycjom. Ze sprzedażą posiadaczy i datą fuzji pogrążony w niepewności, sETH wywiera obecnie dużą presję na sprzedaż.

Więc co to ma wspólnego z Celsjuszem? Platforma DeFi zablokowała fundusze klientów w sETH, a depegging sETH może wywołać falę umorzeń, wywołując kryzys płynności.

Celsjusz: odczuwanie ciepła

W ubiegłym roku kilka organów regulacyjnych jasno dało do zrozumienia, że ​​postrzega wysokodochodowe produkty pożyczkowe, takie jak Celsius, jako niezarejestrowane papiery wartościowe. Do września ubiegłego roku cztery stany (New Jersey, Teksas, Alabama i Kentucky) wysłały listy Celsjusza o zaprzestaniu działalności. W tym samym miesiącu Coinbase zamknął własny planowany produkt pożyczkowy po tym, jak SEC zagroziła podjęciem kroków prawnych, jeśli zostanie uruchomiona.

W tym momencie Celsjusz już operacje żaluzjowe w Wielkiej Brytanii, powołując się na „niepewność regulacyjną”. Firma zdecydowała, że ​​przeprowadzka do Stanów Zjednoczonych wyeliminuje również strategiczny rozrost, umożliwiając jej skupienie się na uzyskiwaniu krajowych licencji i rejestracji w celu „zapewnienia długoterminowej rentowności Celsjusza i jego społeczności”.

W październiku 2021, Celsjusz zebrano $ 400 milionów w rundzie finansowania, która doprowadziła do wyceny ponad 3 miliardów dolarów. W listopadzie ujawniono, że fundusze miały: wzrosła do 750 milionów dolarów po przekroczeniu podbicia. 

W maju 2022 r. firma Celsius zmieniła swoją ofertę nagród, aby była zgodna z regulacjami przez stopniowe wycofywanie wysoko oprocentowanych kont dla nieakredytowanych inwestorów amerykańskich, co jest w zasadzie fantazyjnym sposobem powiedzenia, że ​​zabrania ludziom, którzy nie zarabiają 200 tys. dolarów rocznie ani nie mają w banku 1 miliona dolarów, osiągania najwyższych zysków.

Obecne nieszczęścia Celsjusza nadchodzą zaledwie miesiąc po upadek innego nośnika standardu DeFi, firmy Terra. Platforma stabilna moneta stabilna w dolarach, UST, dobiegł do zera po pierwszym przypadku użycia – przynoszącym 20% zysków na Anchor – zagrożona była niepewność rynkowa. Nastąpiło masowe wyjście, w którym miliardy UST zostały spalone, aby wybić LUNA w tempie zbyt szybkim dla algorytmu ustalania. Cały ekosystem został unicestwiony.

W międzyczasie dużo pieniędzy wyprowadza się z Celsjusza; w pierwszej połowie 2022 r. łączna liczba zasobów cyfrowych zablokowanych w protokole zmniejszyła się o około 24 USD do miliarda 12 USD.

Po niedzielnym zamrożeniu wypłat rywal Celsjusza Nexo zaproponował wykupić niektórych płynnych aktywów firmy, wskazując na „coś, co wydaje się być niewypłacalnością” Celsjusza. Z szerszym rynkiem kryptograficznym głęboko w czerwieni, to burzliwy czas w szczególności dla DeFi i ogólnie dla kryptowalut.

Chcesz być ekspertem od kryptowalut? Wykorzystaj to, co najlepsze z funkcji odszyfrowywania bezpośrednio do swojej skrzynki odbiorczej.

Otrzymuj największe wiadomości o kryptowalutach + cotygodniowe podsumowania i nie tylko!