Fale Stablecoin Crash iskry strach przed spiralą śmierci

Po niemal podwojeniu swojej kapitalizacji rynkowej w ciągu kilku tygodni, stablecoin Neutrino USD firmy Waves stracił swoją pozycję, sygnalizując potencjalne zdarzenie „spirali śmierci” dla natywnego tokena ekosystemu.

Neutrino USD Depeg oznacza kłopoty dla fal

Neutrino USD, flagowa moneta stablecoin ekosystemu Waves, stoi pod znakiem zapytania w związku z presją na krótką sprzedaż na natywnym tokenie ekosystemu, WAVES. Neutrino USD (symbol: USDN) ma w przybliżeniu podążać za ceną dolara amerykańskiego, ale obecnie jest warte około 0.86 dolara. 

USDN stracił pożądany kurs 1 dolara w zeszły piątek po tym, jak zjadliwy post pseudonimowego inwestora kryptograficznego 0xHamZ zaczął krążyć po Twitterze. 0xHamZ nazywa WAVES, natywny token sieci Waves, „największy ponzi w kryptowalutach” i twierdził, że twórcy projektu sztucznie pompowali wartość tokena za pomocą dźwigni.

WAVES to największy ponzi w krypto

Lekkomyślnie zaprojektował skoki cen, pożyczając USDC na 35%, aby kupić własny token

Aby system był stabilny, niezbędny jest ciągły wzrost kapitalizacji rynkowej WAVES

WAVES w końcu upadnie, a USDN z nim zerwie

Jesteś na powiadomieniu?

— 0xHamZ (@0xHamz) 31 marca 2022 r.

Spółka Waves zaczęła pojawiać się na pierwszych stronach gazet w marcu, po tym jak kapitalizacja rynkowa wzrosła niemal sześciokrotnie w ciągu nieco ponad miesiąca przy stosunkowo niestabilnych warunkach rynkowych. Jego głównym zastosowaniem jest bicie i wspieranie USDN, którego kapitalizacja rynkowa również wzrosła z około 500 milionów dolarów do najwyższego w historii poziomu ponad 960 milionów dolarów w tym samym okresie, po czym obecnie straciła na wartości około 130 milionów dolarów.

Mechanizm USDN działa podobnie jak MakerDAODAI, z tą różnicą, że jest on nadzabezpieczony i można go wybić wyłącznie za pomocą tokena WAVES. Rosnący popyt na USDN można przypisać dużym zyskom ze stakowania oferowanych dla stablecoina na różnych platformach DeFi w ekosystemie projektu. Jednakże 0xHamZ stwierdził, że wysokie zyski ze stakowania w USDN były w dużym stopniu zależne od ciągłego wzrostu tokena zabezpieczającego WAVES i że zespół „składana dźwignia” w celu zaprojektowania ograniczenia podaży w celu sztucznego podniesienia ceny WAVES.

Oni też shared dane w łańcuchu na poparcie swojego twierdzenia, pokazujące, że zespół Waves zdeponował USDN w natywnym dla Wave protokole rynku pieniężnego Vires Finance, aby pożyczyć USDC, przenosząc USDC do Binance w celu zakupu WAVES i konwertując WAVES na USDN. Dane wykazały, że powtarzali ten proces wielokrotnie. 

Wkrótce po tym, jak rozeszła się plotka o tym, że Waves wykorzystuje dźwignię do podtrzymania wartości swojego tokena, USDN zaczął spadać poniżej docelowego poziomu 1 dolara. Chociaż USDN jest nadzabezpieczony przez WAVES, kurs USDN jest obecnie notowany w okolicach przedziału cenowego 0.86 dolara, wykazując niewielkie oznaki ożywienia. Token WAVES utracił również ponad 30% wartości, czyli 1.8 miliarda dolarów, budząc obawy dotyczące potencjalnego zdarzenia „spirali śmierci”, które mogłoby spowodować utratę wartości zabezpieczenia WAVES na Neutrino protokołu spada poniżej kapitalizacji rynkowej stablecoina USDN. Oznaczałoby to, że system stał się niewypłacalny.

Założyciel obwinia badania Alameda

W odpowiedzi na pogłoski założycielka Waves, Sasha Ivanov, oskarżyła znaną firmę zajmującą się handlem kryptowalutami Alameda Research za zorganizowanie kampanii „FUD” przeciwko Waves. „Przygotuj popcorn: @AlamedaResearch manipuluje ceną fal $ i organizuje kampanie FUD, aby wywołać panikę. Mam nadzieję, że przykułem waszą uwagę” – powiedział Iwanow w a Niedzielna burza tweetów.

Iwanow twierdził, że Alameda pożyczyła WAVES od Vires Finance, aby dokonać krótkiej sprzedaży aktywów, i zorganizowała kampanię na Twitterze, aby wywołać wyprzedaż i zapewnić zyskowność swojej transakcji. „Więc co tu mamy: jako pierwsi podnieśli cenę na FTX, ale po zamknięciu pozycji z zyskiem, kolejna krótka transakcja, którą otworzyli, nie powiodła się, ponieważ cena ciągle rosła” – dodał. napisał. „Zaciąganie pożyczek i FUD musiały obniżyć cenę i sprawić, że krótka pozycja będzie opłacalna”.

Założyciel i były dyrektor generalny Alamedy Sam Bankman-Smażony Zwolnione Twierdzenia Iwanowa uznano za „bzdurną teorię spiskową”, nie podając dalszych szczegółów na temat zaangażowania firmy handlowej w incydent.

Iwanow również wysłał propozycja zwrócił się do DAO Vires Finance o „tymczasowe obniżenie progu likwidacji pożyczek Waves i USDN do 0.1%” oraz ograniczenie maksymalnej RRSO pożyczki do 40%.

https://t.co/sZUh19dBNi Nowa propozycja DAO w sprawie https://t.co/X8GtUDr6fT
Chrońmy #fale ekosystem od chciwości!
Chciwość jest zła.

— Sasza Iwanow ? (1 ➝ 2) (@sasha35625) 3 kwietnia 2022 r.

Ideą propozycji jest likwidacja rzekomej krótkiej pozycji Alamedy i ochrona długiej pozycji Waves poprzez ograniczenie stóp procentowych USDC i USDT. Ustalenie wyższych stóp procentowych oznaczałoby, że zespół musiałby płacić wyższe odsetki od swoich pożyczek typu stablecoin, które wykorzystuje do wspierania ceny WAVES.

Zespół Waves rzekomo kontroluje około 30% krążącej podaży VIRES, co oznacza, że ​​może mieć duży wpływ – jeśli nie samodzielnie decydować – na wynik głosowania. Jeżeli jednak propozycja Iwanowa zostanie odrzucona, może to zmusić zespół Waves do zamknięcia lewarowanej długiej pozycji na platformie rynku pieniężnego Vires w celu obsługi zadłużenia. Po piątkowym ostrzeżeniu 0xHamZ RRSO pożyczek dla pul USDC i USDT na platformie Vires podskoczyło z około 34% do 80%, w praktyce ponad dwukrotnie zwiększając odsetki, które Waves musi płacić od swojej pożyczki, czyli podobno wartość przekraczająca 400 milionów dolarów w momencie publikacji prasy. 

Ujawnienie: w momencie pisania tego tekstu autor tej funkcji był właścicielem ETH i kilku innych kryptowalut.