UTXO na stratach przekraczających rynek niedźwiedzia 2019

W dzisiejszej analizie łańcucha Bądź[w]Crypto analizuje wskaźnik niewydanych wyników transakcji (UTXO) i jego pochodne dla Bitcoin sieć. Celem jest próba porównania tego wskaźnika dla aktualnej bessy z danymi historycznymi.

Widzimy, że dzisiejsze wartości UTXO są charakterystyczne dla poprzednich rynków bessy. Nadal jednak nie osiągnęły one poziomów historycznych minimów makro. To z kolei sugeruje, że cena BTC może jeszcze doświadczyć ostatecznej kapitulacji przed wznowieniem trendu wzrostowego.

Co to jest UTXO?

UTXO to technologia blockchain i kryptowalut semestr która reprezentuje pewną ilość waluty cyfrowej, która została autoryzowana na jednym koncie do wydawania na innym.

Innymi słowy, UTXO to ilość waluty cyfrowej pozostałej po wykonaniu transakcji kryptowalutowej. Porównaniem z życia wziętego może być zmiana otrzymana po dokonaniu zakupu.

Model UTXO jest używany w wielu kryptowalutach, ponieważ umożliwia użytkownikom śledzenie własności wszystkich części tej kryptowaluty. Ponieważ kryptowaluty zostały stworzone z myślą o anonimowości, UTXO są powiązane z adresami publicznymi widocznymi dla całej sieci.

Na przykład Bitcoin to kryptowaluta korzystająca z modelu UTXO. Natomiast rozszerzoną wersję modelu UTXO (EUTXO) wykorzystuje m.in Cardano blockchain.

Procent zysku UTXO

Dobrą miarą kondycji rynku Bitcoin jest wskaźnik procentowego zysku UTXO, który pozostaje w korelacji z trendami makrorynkowymi. Wskaźnik ten określa procent niewykorzystanych wyjść transakcyjnych, których cena w momencie utworzenia była niższa od ceny bieżącej.

Na wykresie długoterminowym widzimy, że historyczna hossa trwała do momentu, gdy wykres procentu zysków UTXO powyżej linie trendu wzrostowego (czerwone). Kiedy poniżej tej linii nastąpiło wybicie (niebieskie obszary), było to potwierdzeniem rozpoczęcia bessy. Taka sytuacja miała miejsce w marcu 2014 r., styczniu 2018 r. i ostatnio w grudniu 2021 r.

Po pierwszych dwóch krachach pogłębione spadki spowodowały, że odsetek zysków UTXO osiągnął najniższy poziom 15% w 2015 r. i 44.5% w 2019 r. Warto wspomnieć, że krach związany z Covid-19 z marca 2020 r. spowodował, że wskaźnik ten wyniósł 39%.

Jak dotąd dno w 2022 r. wynosi zaledwie 72%, czyli znacznie więcej niż podczas poprzednich bessy. Sugeruje to, że istnieje potencjał do dalszych spadków ceny BTC.

Jeśli teraz spojrzymy na bezwzględną kwotę zysków UTXO, zobaczymy, że wartość ta spadła do najniższego poziomu od prawie dwóch lat. Mimo to – w miarę wzrostu adopcji sieci Bitcoin – wskaźnik pozostaje w długoterminowym trendzie wzrostowym (niebieski krzywa). Obecna korekta jest jednak największym spadkiem od lipca 2019 r. do marca 2020 r.

Liczba UTXO ze stratą

Ciekawą sytuację widzimy także we wskaźniku liczby UTXO ze stratą. Okazuje się bowiem, że przekroczył on wartości z dwóch poprzednich bess z lat 2015 i 2019 (czerwona linia). Innymi słowy, liczba niewydanych transakcji jest obecnie wyższa niż w przypadku minimów makro w poprzednich trendach spadkowych.

Oczywiście wynika to również z rozwoju i przyjęcia sieci Bitcoin, która generuje coraz więcej użytkowników, adresów i transakcji.

Mimo to obecne straty UTXO są nadal niższe niż szczyty z okresu październik 2019 r. – kwiecień 2020 r. (obszar niebieski). Pokazuje to również, że przy obecnym rozmiarze sieci Bitcoin nadal istnieje możliwość ostatecznej kapitulacji przed odwróceniem trendu spadkowego.

Do najnowszej analizy Bitcoin (BTC) Be[in]Crypto, kliknij tutaj.

Odpowiedzialność

Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na własne ryzyko.