Posiadacze USDC panikują w obliczu obaw o wypłacalność

USD Coin (USDC), popularny stablecoin powiązany z dolarem amerykańskim, od 10 marca boryka się z problemami z wypłacalnością, co doprowadziło kilku posiadaczy do paniki, sprzedając swoje udziały i przechodząc na inne monety typu stablecoin. Obawy USDC dotyczące wypłacalności pojawiły się po ujawnieniu, że część zabezpieczeń USDC jest przechowywana w Silicon Valley Bank, który został zamknięty przez władze Kalifornii po ujawnieniu wysiłków w celu pozyskania dodatkowego kapitału. Wiadomość o zamknięciu banku i zabezpieczeniach w nim USDC wywołała niepokój wśród posiadaczy USDC, prowadząc do paniki i masowego exodusu.

Podczas panicznej wyprzedaży kilku posiadaczy USDC próbowało przejść na inne monety typu stablecoin, ale nie wszystkim się to udało. Jeden użytkownik stracił ponad 2 miliony USDC w nieudanej próbie wymiany ich na Tether (USDT) przy użyciu zdecentralizowanego agregatora wymiany KyberSwap. KyberSwap to zdecentralizowana giełda (DEX), która agreguje płynność z kilku DEX-ów. W transakcji użytkownik wrzucił dużą ilość 3CRV (DAI/USDC/USDT) do USDT za pomocą routera agregującego KyberSwap. W sekcji zwłok zespół ds. protokołu KyberSwap wyjaśnił, że „ponieważ rynek przechodził niestabilny okres, wszystkie trasy zawiodły przy szacowaniu gazu. Szybkość mocno się wahała i tylko trasa 0x była udana, ale z bardzo słabą szybkością”. Po potwierdzeniu wymiany po kursie 0x w wyskakującym okienku, bot wykrył okazję i uzyskał 2,085,256 2 XNUMX USDC z tej puli UnivXNUMX. Protokół jest w trakcie rozmów z twórcą bota, użytkownikiem bota i stronami trzecimi, aby pomóc w odzyskaniu środków.

W międzyczasie założyciel Tron, Justin Sun, podobno wycofał 82 miliony USDC i wymienił je na Dai (DAI) za pomocą Aave v2, zdecentralizowanego protokołu finansowego. Posunięcie to nastąpiło po tym, jak Circle, firma stojąca za USDC, ujawniła, że ​​posiada 3.3 miliarda dolarów w Silicon Valley Bank, czyli prawie 23% swoich rezerw. Podczas gdy Circle zapewniał posiadaczy USDC, że operacje płynnościowe „zostaną wznowione normalnie, gdy banki otworzą się w poniedziałek rano w Stanach Zjednoczonych”, wielu posiadaczy pozostało nieprzekonanych.

Portfele powiązane z IOSG Ventures sprzedały 118.73 mln USDC za 105.67 mln USDT i 2,756 Ether (ETH) o wartości 3.98 mln USD za pośrednictwem trzech adresów, pokazują dane on-chain. Instytucja nadal posiada prawie 45 milionów USDC. Ruchy te sugerują, że posiadacze USDC nie byli pewni wypłacalności stablecoinów i próbowali przenieść swoje środki na inne stablecoiny lub kryptowaluty.

Pomimo panicznej wyprzedaży i exodusu, cena USDC powoli wracała do normy po burzliwych godzinach handlu 11 marca, osiągając w momencie publikacji cenę 0.97 USD. Jednak incydent po raz kolejny uwydatnił ryzyko związane ze stabilnymi monetami oraz potrzebę przejrzystości i nadzoru w branży kryptograficznej. Incydent podkreśla również znaczenie zdecentralizowanych giełd i protokołów, które zapewniają użytkownikom większą kontrolę i bezpieczeństwo nad ich zasobami.

Podczas gdy paniczna wyprzedaż USDC była wydarzeniem lokalnym, może mieć szersze implikacje dla całej branży stablecoinów. Stablecoiny stają się w ostatnich latach coraz bardziej popularne ze względu na ich stabilność, łatwość użycia i możliwość służenia jako pomost między tradycyjnym systemem finansowym a rynkiem kryptowalut. Jednak ich szybki wzrost doprowadził również do obaw dotyczących ich regulacji, nadzoru i długoterminowej rentowności.

Stablecoiny nie są zabezpieczone żadnymi fizycznymi aktywami, lecz polegają na koszyku aktywów lub rezerwowej puli funduszy, aby utrzymać ich powiązanie z dolarem amerykańskim lub innymi walutami. To czyni je podatnymi na wahania rynkowe, kryzysy płynności i inne zagrożenia, które mogą osłabić ich stabilność i wypłacalność.

W odpowiedzi na te obawy organy regulacyjne i gracze branżowi wezwali do większej przejrzystości i nadzoru w branży stablecoinów. We wrześniu 2020 r. Office of the Comptroller of the Currency (OCC) wydał wytyczne zezwalające bankom na utrzymywanie rezerw dla emitentów stablecoinów, sygnalizując większe wsparcie regulacyjne dla branży.

Ponadto kilku emitentów stablecoinów podjęło kroki w celu zwiększenia przejrzystości i odpowiedzialności, w tym regularne audyty i ujawnienia posiadanych rezerw. Na przykład Paxos, emitent Paxos Standard (PAX), stablecoina powiązanego z dolarem amerykańskim, niedawno ogłosił, że uzyskał zgodę organu regulacyjnego od Departamentu Usług Finansowych Stanu Nowy Jork (NYDFS) na oferowanie swojego stablecoina klientom instytucjonalnym.

Ogólnie rzecz biorąc, chociaż paniczna wyprzedaż USDC była powodem do niepokoju dla posiadaczy USDC, podkreśla również potrzebę większej przejrzystości i nadzoru w branży stablecoinów. Stablecoiny są ważną i rosnącą częścią ekosystemu kryptograficznego, ale ich stabilność i wypłacalność zależą od zaufania zarówno ze strony użytkowników, jak i organów regulacyjnych. Ponieważ branża nadal dojrzewa, niezbędna będzie współpraca emitentów monet stablecoin i organów regulacyjnych w celu sprostania tym wyzwaniom i zapewnienia długoterminowej rentowności monet stabilnych jako niezawodnej i godnej zaufania formy waluty cyfrowej.