TRON DeFi nabiera tempa po premierze Stablecoin inspirowanej Terra

Niecały miesiąc po uruchomieniu USDD, algorytmicznego stablecoina, który wykorzystuje podobny mechanizm do zwiniętego UST Terry, TRON stał się trzecim co do wielkości blockchainem pod względem całkowitej wartości zablokowanej w swoich protokołach DeFi.

TRON staje się trzecim co do wielkości ekosystemem DeFi

Ekosystem DeFi firmy TRON czerpie korzyści z nowego stablecoina o wysokiej rentowności. 

Pomimo stosunkowo niepewnych warunków rynkowych panujących w sektorze DeFi po upadku Terra na początku tego miesiąca, ekosystem zdecentralizowanych aplikacji TRON kwitnie, przynajmniej pod względem całkowitej zablokowanej wartości.

Dane z Defi Lama, ekosystem DeFi firmy TRON urósł o około 26% w ciągu ostatniego miesiąca, z około 4 miliardów dolarów do 5.38 miliarda obecnie. Prześcignęła inne popularne sieci warstwy 1, takie jak Avalanche i Solana, stając się trzecim co do wielkości blockchainem w całkowitej blokadzie wartości, ustępując jedynie Ethereum i BNB Chain. Dla porównania agregat Sektor DeFi straciła około 90 miliardów dolarów w płynności tylko w ciągu ostatniego miesiąca, a większość wiodących blockchainów odnotowała, że ​​ich zablokowana wartość spadła między 30 a 70% po upadku Terry. 

Najbardziej prawdopodobnym powodem rozwoju ekosystemu TRON jest szybki wzrost niedawno wprowadzonego stablecoina, USDD, który obiecał inwestorom „wolne od ryzyka” 30% oprocentowanie. Zgodnie z jego oficjalny dokument, USDD ma być „kryptowalutą emitowaną przez TRON DAO Reserve o stabilnej cenie” z „wbudowanym mechanizmem motywacyjnym i elastyczną polityką pieniężną”. Mechanizm ten rzekomo pozwala aktywowi „samostabilizować się przed wszelkimi wahaniami cen”, podobnie do tego, w jaki sposób token LUNA i rezerwy Bitcoina Terra miały ustabilizować UST, zanim uległy implozji.  

Biała księga pokazuje uderzające podobieństwo między USDD a UST Terra. Kiedy USDD handluje poniżej 1 USD, arbitrzy mogą spalić je za 1 USD w natywnej kryptowalucie TRON, TRX. I odwrotnie, gdy USDD handluje powyżej 1 USD, arbitrzy mogą zamienić TRX o wartości 1 USD na jednego USDD, wybijając w tym procesie więcej USDD i zwiększając jego podaż. Teoretycznie mechanizm ten pomaga zapewnić, że jego cena powróci do pożądanego poziomu 1 USD. 

Podobnie do planu Terraform Labs, aby zebrać 10 miliardów dolarów w bitcoinach w celu ochrony powiązania UST w obliczu nadzwyczajnej zmienności rynku, Fundacja TRON utworzyła rezerwę TRON DAO w tym samym celu: zebrać 10 miliardów dolarów kapitału w celu ochrony powiązania USDD.

? @usddnetwork zapewni usługi powiernicze dla wysoce płynnych aktywów o wartości 10 miliardów dolarów zebranych od inicjatorów branży blockchain i wykorzysta je jako rezerwę na wczesnym etapie.

⚖️The @trondeoreserve. ustawi swoją podstawową wolną od ryzyka stopę procentową na 30% w skali roku.#USDD #TRONDAORrezerwa pic.twitter.com/HrYeGmwWp0

— ON Justin Sun ???? (@justinsuntron) 21 kwietnia 2022 r.

Aby zachęcić użytkowników do wybijania i umieszczania stablecoinów w różnych aplikacjach DeFi na TRON, kontrowersyjny założyciel sieci Justin Sun obiecał 30% „wolne od ryzyka” oprocentowanie USDD. Chociaż nie jest jasne, skąd pochodzi ta rentowność, niedawny wzrost ekosystemu DeFi TRON sugeruje, że mechanizm zachęty działa. Od czasu wprowadzenia USDD 2 maja rosła wykładniczo, osiągając kapitalizację rynkową w wysokości około 545 milionów dolarów. Większość dostaw USDD jest zablokowana w różnych protokołach DeFi w sieci TRON. większość z nich trafia do różnych protokołów DeFi w sieci Tron.

Chociaż wprowadzenie USDD pomogło TRON w ciągu ostatnich kilku tygodni, warto zauważyć, że TRON DAO Reserve, oficjalny „powiernik” USDD, nie zwrócił uwagi na żadne ryzyko związane z nowym algorytmicznym stablecoinem w żadnym miejscu w swoich oficjalnych dokumentach lub komunikatach publicznych . W końcu USDD działa podobnie jak UST Terra, które zakończyło się w wydarzeniu spirali śmierci o wartości 40 miliardów dolarów. Podczas upadku Terry, kiedy UST zaczął tracić swoją pozycję w stosunku do dolara, przekroczyła kapitalizację rynkową LUNY, sygnalizując, że spirala śmierci jest w ruchu. Jeśli USDD będzie rosło w tym tempie, może wkrótce przewyższyć kapitalizację rynkową TRX o wartości 7.74 miliarda dolarów. Ponieważ TRX ma wspierać USDD, może to oznaczać, że stablecoin spotka taki sam los jak UST – potencjalnie powodując kolejne zniszczenie w całej branży. 

Ujawnienie: W momencie pisania tego tekstu autor tego artykułu był właścicielem ETH i kilku innych kryptowalut.