Tokenomika a ekonomia tokenów: jaka jest różnica?

Słowo „tokenomika” i wyrażenie „ekonomia tokenów” są bardzo często używane zamiennie, gdy ludzie mówią o świecie kryptowalut i aktywów cyfrowych. Jednak te dwa terminy w rzeczywistości reprezentują różne koncepcje i ważne jest, aby każdy, kto poważnie rozważa inwestowanie w ekosystem kryptograficzny, dokładnie rozumiał, co one oznaczają. 

Więc zanurkujmy od razu i zobaczmy, czym one są! 

Co to jest tokenomika?

Tokenomika to kontaminacja słów „ekonomia tokena” i można ją traktować jako zasady rządzące emisją i dostawą określonej kryptowaluty lub tokena cyfrowego.

Rzeczą, którą należy zrozumieć na temat kryptowalut, jest to, że chociaż mogą one mieć maksymalną podaż lub być nieograniczone, ich harmonogram dystrybucji jest zakodowany na stałe w łańcuchu blokowym, który jest ich podstawą. Ponadto niektóre aktywa cyfrowe posiadają również zakodowane mechanizmy, które pozwalają na usunięcie tokenów z obiegu poprzez „spalenie”, w celu zmniejszenia podaży w obiegu. Te zasady, które można zmienić tylko wtedy, gdy istnieje konsensus społeczności, decydują o tokenomice zasobu. 

Korzystając z tokenomiki, można z dużą dokładnością przewidzieć, ile monet będzie istnieć do określonej daty, a także określić, która grupa użytkowników prawdopodobnie będzie posiadać najwięcej tokenów. 

Aby zrozumieć, jak działa tokenomika, możemy użyć Polkadot jako przykład. Początkowa dystrybucja jego tokenów DOT obejmowała 30% przydziału Fundacji Web3, która rozwija blockchain. Odnotowano również, że 3.42% przydzielono prywatnym inwestorom sprzedającym, 5% przydzielono inwestorom SAFT, 50% przydzielono inwestorom aukcyjnym, a 11.5% zarezerwowano na przyszłą sprzedaż. 

Uruchomienie Polkadot rozpoczęło się w maju 2020 r. od Relay Chain Genesis Block, kiedy pierwsza partia tokenów została przekazana Fundacji Web3 i wystawiona na sprzedaż. W przeciwieństwie do wielu łańcuchów bloków, nie ma ograniczonej maksymalnej podaży DOT, a nowe tokeny są wydawane jako nagrody za pośrednictwem mechanizmu stakingu protokołu. Możliwe jest jednak zmapowanie harmonogramu dostaw DOT, jak pokazano na poniższym obrazku. Widzimy, że podaż DOT ma osiągnąć około 1.5 miliarda w 2025 roku. 

Jaka jest rola tokenów?

Tokeny kryptograficzne służą różnym celom w różnych projektach. Bitcoin, na przykład, jest po prostu używany jako cyfrowa waluta i magazyn wartości, często określany jako rodzaj „cyfrowego złota”. Jednak inne tokeny mają większą użyteczność niż zwykłe reprezentowanie wartości, umożliwiając posiadaczom dostęp do produktów i usług opartych na bazowym łańcuchu bloków, nagradzając użytkowników za podejmowanie określonych działań i będąc wykorzystywanymi do zarządzania prawami. 

Bitcoin i inne waluty cyfrowe, takie jak Litecoin, są częściej niż nie znane jako „monety”, podczas gdy aktywa takie jak Ethereum, które zapewniają dodatkową użyteczność, są bardziej poprawnie opisywane jako „tokeny”. 

Tokeny są niezbędnym składnikiem tokenomiki konkretnego projektu lub aplikacji blockchain. Często reprezentują własność projektu, stąd podział tokenów między jego zespołem założycielskim a inwestorami jest często określony w jego białej księdze. Sprzedaż tokenów jest wykorzystywana przez projekty jako sposób na pozyskanie kapitału przy ich pierwszym uruchomieniu. Nowe tokeny zostaną wyemitowane na blockchainie, zgodnie z tokenomią opisaną w białej księdze projektu. Ponadto tokeny często odgrywają rolę w zarządzaniu projektem, a siła głosu każdego członka społeczności zależy od liczby posiadanych tokenów. Kiedy rozpoczynają się nowe projekty kryptograficzne, zwykle decyzje podejmują zespoły założycielskie, zanim ewoluują do modelu zarządzania społecznością, gdy projekt stanie się bardziej ugruntowany. Od tego momentu społeczność może głosować nad wdrożeniem nowych funkcji. 

Tokenomika a inne modele ekonomiczne

Tokenomika odnosi się do modelu ekonomicznego zaprojektowanego specjalnie do obsługi zdecentralizowanej sieci blockchain lub zdecentralizowanej aplikacji. Tymczasem tradycyjna ekonomia opiera się bardziej na przewidywaniu konkretnych wydarzeń lub ludzkich zachowań. 

W tradycyjnych gospodarkach scentralizowana instytucja, taka jak bank centralny, kontroluje podaż pieniądza i może emitować nową walutę, kiedy tylko uzna to za stosowne. Tymczasem w tokenomice podaż jest kontrolowana przez zakodowane na stałe algorytmy i nie można jej zmienić, chyba że większość społeczności projektu wyrazi na to zgodę i zagłosuje za tym.  

Czym jest ekonomia tokenów?

Teraz, gdy rozumiemy, czym jest tokenomika, przyjrzyjmy się ekonomii tokenów, która dotyczy sposobu, w jaki tokenomika jest stosowana w znacznie szerszym ekosystemie cyfrowym. 

Aby zrozumieć ekonomię żetonów, możemy spojrzeć na inny przykład. Zdecydowanie największa ekonomia tokenów jest obecnie Ethereum, zdecentralizowany blockchain typu open source z funkcją inteligentnych kontraktów, który służy jako podstawa rosnącego ekosystemu dApps i zdecentralizowanych organizacji autonomicznych. 

Natywny token Ethereum, ETH, jest obecnie drugą najcenniejszą kryptowalutą pod względem kapitalizacji rynkowej, obecnie wartą około 201.5 miliarda dolarów, ale w rzeczywistości całkowita wartość jego ekosystemu jest znacznie większa. Dzieje się tak dlatego, że w przeciwieństwie do Bitcoin, Ethereum to nie tylko cyfrowa waluta, ale raczej zdecentralizowana platforma obliczeniowa, na której programiści mogą tworzyć wszelkiego rodzaju dApps, w tym sztukę cyfrową w postaci NFT, stablecoinów, takich jak Tether i USD Coin oraz aplikacje DeFi, takie jak jako Uniswap i Compound. 

Oto krótki przegląd najlepszych żetonów, które tworzą Ekosystem Ethereum:

Jak widzimy, ETH jest jedynie najbardziej widoczną częścią szerszej gospodarki tokenów Ethereum. Możemy więc wyobrazić sobie Ethereum jako górę lodową, w której ETH jest jedynie kawałkiem lodu, który można zobaczyć unoszący się nad falami. Tymczasem różne dApps i projekty, które opierają się na Ethereum, obsługują własne tokeny użytkowe, a to te, które znajdują się tuż pod linią wodną, ​​stanowiąc większość gospodarki tokenów. 

W gospodarce tokenów Ethereum lub jakiejkolwiek innej blockchain istnieją dwa rodzaje tokenów. Najpierw jest token warstwy 1, którym w przypadku Ethereum jest ETH. Inne przykłady tokenów warstwy 1 obejmują BNB on Łańcuch Binance, DOT na Polkadot i AVAX na Lawina blockchain. 

Następnie mamy tokeny warstwy 2, które są tokenami użytkowymi dApps zbudowanymi na szczycie łańcucha bloków. Przykłady obejmują wspomniane wcześniej stablecoiny USDT i USDC oraz tokeny projektów DeFi, takich jak Compound (COMP) i Lido DAO (LDO).

Łączna wartość ekonomii tokenów Ethereum, która obejmuje kapitalizację rynkową wszystkich tokenów wybitych na jej blockchainie, była warta 506.8 miliarda dolarów w chwili pisania tego tekstu – co czyni ją znacznie większą niż wartość samego ETH. 

Alternatywne gospodarki tokenów

Ethereum nie jest jedyną istniejącą ekonomią tokenów. Od momentu powstania w 2015 roku pojawiło się wiele konkurencyjnych łańcuchów bloków, które twierdzą, że są szybsze i bardziej skalowalne, a ich ulepszone prędkości transakcji, niższe koszty i wyższa przepustowość przyciągnęły wielu programistów. Dzięki temu projekty takie jak Lawina stworzyły własne, dobrze prosperujące gospodarki symboliczne. Ciekawe w Avalanche jest to, że jego natywny zasób, AVAX, nie jest nawet najcenniejszym tokenem w jego ekosystemie. W rzeczywistości istnieją cztery dobrze znane monety typu stablecoin, z których wszystkie mają obecnie znacznie wyższą kapitalizację rynkową niż AVAX: 

Niedawnym trendem, który pojawił się w branży kryptograficznej, jest powstanie bardziej wyspecjalizowanych sieci, które zostały specjalnie zaprojektowane w celu wspierania tworzenia ekonomii tokenów. Przykładem tego jest Sieć jednostek, która stworzyła infrastrukturę gospodarki symbolicznej do tworzenia i zarządzania DAO, czyli zdecentralizowanymi autonomicznymi organizacjami. Dzięki infrastrukturze Unit każdy na świecie może założyć własną kryptowalutę wraz z własną strukturą tokenomiczną. 

Unit Network jest szczególnie zainteresowany pomaganiem firmom, branżom i miastom w tworzeniu własnych tokenów cyfrowych, a jego głównym celem jest rozwiązanie nierówności majątkowych poprzez tworzenie symbolicznych gospodarek, które zmieniają rolę pieniądza w społeczeństwie, podobnie jak Internet zmienił sposób, w jaki informacje komunikuje się na całym świecie. 

Podstawowym tokenem warstwy 1 w gospodarce tokenów Unit Network jest jego natywny zasób UNIT, ale jego infrastruktura obsługuje tworzenie szeregu tokenów, w tym tak zwanych „Żetony miejskie”, które mają na celu napędzanie zdecentralizowanych gospodarek w swoich społecznościach. Do tej pory stworzył ponad 30 tokenów miast, w tym AMSTERDAM, LOSANGELES, PARIS i SANFRANCISCO. Protokół jednostki obsługuje również „tokeny branżowe”, takie jak ART, BIKE, BOAT i CAR. 

Każdy indywidualny token miasta i przemysłu ma swoją własną, odrębną tokenomikę i jest zarządzany przez otwarte DAO, które składa się z osób, firm i społeczności w określonym mieście lub branży. Poszczególne tokeny to cyfrowa waluta, która jest zabezpieczona aktywami kryptograficznymi, takimi jak BTC, ETH i UNIT. Można ich używać do kupowania produktów i usług od uczestniczących firm za pośrednictwem sklepów społecznościowych z tokenami City lub Industry oraz do przesyłania płatności między użytkownikami. 

Oprócz tokenów miejskich i przemysłowych, ekonomia tokenów Unit Network obsługuje 22 różne monety typu stablecoin, które mają na celu zwiększenie użyteczności platformy. USDU, który jest powiązany z dolarem amerykańskim, służy jako podstawowy token użyteczności i wymiany parowania z ekonomią tokenów jednostek. Inne monety typu stablecoin to EURU (powiązany z euro) oraz BTCU, ETHU i DOTU (powiązany odpowiednio z BTC, ETH i DOT). 

Podsumowanie

Zrozumienie tokenomiki dowolnego zasobu cyfrowego jest absolutną koniecznością dla każdego, kto rozważa zainwestowanie w projekt kryptograficzny. Tokenomika zasobu cyfrowego może pomóc użytkownikom zrozumieć mechanikę działania gospodarki konkretnego dApp, a także jego dostaw i dystrybucji, uzyskując w ten sposób wgląd w jego prawdziwą wartość. 

Ekonomia tokenów odnosi się tymczasem do koncepcji szerszego ekosystemu składającego się z wielu projektów i zasobów cyfrowych, z których każdy ma własną tokenomikę. Celem takich sieci jest zbudowanie dobrze prosperującej społeczności zintegrowanych projektów, które żywią się wzajemnym sukcesem, pomagając ekosystemowi rosnąć i wspólnie stawać się bardziej wartościowym. 

Zastrzeżenie: ten artykuł służy wyłącznie do celów informacyjnych. Nie jest oferowana ani przeznaczona do wykorzystania jako porady prawne, podatkowe, inwestycyjne, finansowe lub inne.