Token odblokowuje: krótkoterminowa zmienność przynosi długoterminowy wzrost

Odblokowania tokenów to znaczące wydarzenia, które mają moc wpływania na rynek.

CryptoSlate przyjrzał się danym cenowym dla sześciu różnych projektów kryptograficznych, od high-cap do mid-cap, aby lepiej zrozumieć, w jaki sposób ich odblokowanie tokenów wpłynęło na rynek.

26 października 2019 r Wielokąt sieć odblokowała 190 milionów MATIC. Tokeny zostały rozesłane do prywatnych inwestorów i pierwszych zwolenników, którzy uczestniczyli w rundach finansowania Polygon.

Akcja cenowa MATIC zaobserwowana w miesiącu i tygodniu poprzedzającym odblokowanie odpowiada trendowi obserwowanemu w przypadku większości odblokowań tokenów. Rynek przygotowywał się do odblokowania tokena, tworząc presję zakupową, która podniosła jego cenę o prawie 30%.

Po zrzuceniu tokenów, zwiększona presja sprzedaży utrzymywała cenę MATIC na względnie stałym poziomie. Jednak w miesiącu następującym po odblokowaniu MATIC odnotował wzrost ceny o ponad 80%.

• 30 dni przed WT: $0.0108
• 7 dni przed WT: $0.0138
• Dzień 0 WT: $0.0135
• 7 dni po TU: $0.0137
• 30 dni po TU: $0.0244

Lido odnotował znaczny wzrost popularności w 2022 r., ponieważ przejście Ethereum na sieć PoS uczyniło go jego najcenniejszym graczem. Jego token LDO odnotował znaczny wzrost przed fuzją, więc miesiąc poprzedzający grudniowe odblokowanie tokena przyniósł niewielką pozytywną akcję cenową.

18 grudnia 2022 r. odblokowano i rozdano 1.65 miliona tokenów LDO zespołowi projektu, inwestorom i walidatorom.

Tydzień po odblokowaniu tokena był kulminacją presji sprzedażowej LDO, w wyniku której jego cena prawie się podwoiła w miesiącu następującym po odblokowaniu.

• 30 dni przed WT: $1.22
• 7 dni przed WT: $1.03
• Dzień 0 WT: $0.98
• 7 dni po TU: $0.97
• 30 dni po TU: $2.01

Piaskownica była jedną z pierwszych dużych platform Metaverse, które trafiły na rynek i odniosła znaczący sukces w 2020 i 2021 roku.

Rok po głośnej sprzedaży tokenów na Binance Launchpool, Sandbox odblokował 397.7 mln tokenów SAND 16 sierpnia 2021 r. Tokeny zostały rozesłane do inwestorów, doradców i rezerw firmy, zwiększając płynność i popularność projektu.

SAND podążał za tym samym trendem, co MATIC firmy Polygon, gdzie rosnąca presja zakupowa przed odblokowaniem spowodowała, że ​​jego cena osiągnęła roczne maksima. Krótka konsolidacja cen przekształciła się w pozytywną akcję cenową, w wyniku której token zyskał prawie 30% w miesiącu następującym po odblokowaniu.

• 30 dni przed WT: $0.48
• 7 dni przed WT: $0.62
• Dzień 0 WT: $0.64
• 7 dni po TU: $067
• 30 dni po TU: $0.82

Połączenia 1-calowa sieć osiągnął szczyt podczas DeFi Summer 2020, wykorzystując nowo odkrytą fascynację rynku zdecentralizowanymi finansami.

Chcąc wykorzystać swój sukces, DEX uruchomił swój natywny token 1INCH pod koniec 2020 r., przeznaczając około 97.5 mln tokenów na różne inicjatywy społecznościowe. 1INCH zyskał na wartości przez cały 2021 rok, gdy giełda odnotowała rekordową liczbę użytkowników i rosnący wolumen transakcji.

231.7 miliona tokenów przydzielonych zespołowi 1inch, jego doradcom i inwestorom zewnętrznym zostało odblokowanych 1 grudnia 2021 r. Następnie nastąpiło jeszcze większe odblokowanie przekazane inwestorom początkowym i rezerwom firmy, w wyniku którego kolejne 295.2 miliona tokenów trafiło do rynek.

• 30 dni przed WT: $4.58
• 7 dni przed WT: $3.99
• Dzień 0 WT: $3.69
• 7 dni po TU: $2.72
• 30 dni po TU: $2.39

Pionier w dziedzinie ruchu, aby zarobić, KROK była jedną z najlepiej działających platform w pierwszej połowie 2022 roku. Jej natywny GMT tokena osiągnął najwyższy poziom w kwietniu, gdy tysiące użytkowników rzuciło się na platformę, aby wykorzystać jej atrakcyjny model nagród.

Na początku września 2022 r. rozdano użytkownikom łącznie 4.2 miliona tokenów GMT w ramach programu premiowego „Move to Earn”. Po wydarzeniu następowało cotygodniowe odblokowanie około 5 milionów tokenów GMT rozdanych użytkownikom.

• 30 dni przed WT: $0.93
• 7 dni przed WT: $0.65
• Dzień 0 WT: $0.69
• 7 dni po TU: $0.73
• 30 dni po TU: $0.62

Zmiany cen przed, w trakcie i po odblokowaniu głównych tokenów wykazują powtarzający się trend.

W przypadku większości tokenów rośnie presja zakupowa w kierunku planowanych odblokowań, po których następuje korekta ceny. W większości przypadków ta korekta ceny jest krótkotrwała i szybko zamienia się w powolny i stały wzrost tokena.

Jednak niektóre tokeny nie są zgodne z tym wzorcem.

Powyższy trend jest najczęściej widoczny w tokenach o dużej kapitalizacji, gdzie odblokowanie tokena tworzy efekt sieciowy, który stawia projekt na mapie i przyciąga nowych użytkowników. Jest to również widoczne w projektach, które dystrybuują znaczną ilość swoich tokenów wśród użytkowników.

Projekty, które dystrybuują dużą liczbę swoich tokenów wśród prywatnych inwestorów i zespołów wewnętrznych, odnotowują spadek cen po dużych odblokowaniach. Ponieważ większość odblokowań jest publicznie dostępna, rynek zwykle przewiduje duży zrzut i próbuje wyprzedzić akcję spadkową cen.

Niektóre odblokowania pojawiają się również w niefortunnym momencie dla tokena i jego posiadaczy. Na przykład dystrybucja nagród GMT STEPN nastąpiła po okresie świetności protokołu i zbiegła się z szerszym spadkiem spowodowanym przez FTX.

Jest jeszcze czynnik czasu. Im wcześniej w życiu projektu nastąpi odblokowanie, tym większy wpływ będzie to miało na cenę jego tokena. Projekty o dużej kapitalizacji i dużej płynności, takie jak Polygon, są często niewzruszone odblokowaniami, ponieważ ich ogromna sieć szybko absorbuje wszelkie wahania cen.

W przypadku większości tokenów odblokowania zwiększają płynność i tworzą bardziej stabilne środowisko cenowe. W miesiącach następujących po odblokowaniu większość tokenów stabilizuje swoją cenę ze znacznymi zyskami.