Ten fundusz to Twój najlepszy zakup technologii w 2023 r. (zysk 12.1%)

Widzieliśmy duże odbicie (i ponad 12% dywidend!) w jednym konkretnym typie fundusz zamknięty (CEF) w tym roku — i cała kolekcja z moich wskaźników kupna sugerują, że ta dochodowa gra jest wciąż na wczesnym etapie.

Konkretnie chodzi mi o skoncentrowany na technologii CEF-y, które dzięki zarobkom z zeszłego tygodnia mamy drugą szansę na zakup, pochodzą m.in. Jabłko (AAPL) i Alfabet (GOOGL).

Kupowanie technicznego CEF jest jak kupowanie funduszu ETF, który koncentruje się na technologii, ale z dwiema kluczowymi różnicami:

• Duże dywidendy: CEF, który dziś przeanalizujemy, daje 12.1% — i co miesiąc też przynosi dywidendę. Ty i ja wiemy, że obie te rzeczy są niespotykane w świecie „zwykłych” akcji i funduszy.
• Duże zniżki: Ten fundusz ma 12.2% dyskonta do wartości aktywów netto (NAV) — w języku CEF mówimy, że zapłacimy tylko 88 centów za każdego dolara jego aktywów!

Fundusz nazywa się BlackRock Science & Technology Trust II (BSTZ). Zaraz przejdziemy do części „II”. Ale najpierw warto zatrzymać się i wziąć pod uwagę, że ten fundusz wzrósł o ponad 20%, zaledwie miesiąc do 2023 roku.

Następnie jest wypłata dywidendy, która wynosi ponad 100 USD miesięcznie za każde zainwestowane 10,000 XNUMX USD.

Mamy też większy potencjał wzrostowy dzięki BSTZ. Ponieważ w przeciwieństwie do ETF, ten fundusz ma dwa sposoby na osiągnięcie zysków cenowych: poprzez aprecjację swojego portfela – który jest wciąż niedowartościowany z powodu ubiegłorocznej wyprzedaży – oraz 12% dyskonta do NAV. Gdy ta zniżka się zawęzi (i przekształci w premię; moim zdaniem prawdopodobnie), spowoduje to wzrost ceny.

Ale czy ta 12.1% dywidenda jest zrównoważona?

Zawsze dobrze jest kwestionować tak wysoką wydajność, więc przejdźmy dalej i rozbierzmy elementy, które ją wspierają.

BSTZ to stosunkowo nowy fundusz, uruchomiony w czerwcu 2019 r., więc nie mamy wiele do dodania, jeśli chodzi o jego historię, ale ma trzykrotnie podnosiła dywidendy od momentu powstania (raz w 2020 r. i dwa razy w 2021 r. plus niezła specjalna dywidenda w tym samym roku). To świetny początek. Są też inne oznaki, że możemy ufać dywidendzie BSTZ.

Podczas gdy fundusz nie ma długiej historii, jego starsze rodzeństwo, The Fundusz naukowo-technologiczny BlackRock (BST), zwiększa wypłaty od prawie dekady, oferując jednocześnie dziwną specjalną dywidendę.

To jest nasza pierwsza wskazówka, że ​​wypłaty BSTZ są trwałe: oba fundusze są zarządzane przez tę samą grupę, a historia odpowiedzialnego wzrostu wypłat BST powinna wskazywać, że przyszłe wypłaty BSTZ prawdopodobnie wzrosną, a nie spadną. Nasza druga wskazówka jest jeszcze bardziej przekonująca.

Od tego czasu portfolio BST prawie się potroiło w mniej niż dekadę, a nawet po wielka wyprzedaż technologii w 2022 r. — fundusz zgromadził wystarczające zyski, aby utrzymać wypłaty przez wiele lat.

Nie jest to zaskakujące, biorąc pod uwagę jego portfolio. Pomimo problemów technicznych w zeszłym roku, Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Mastercard (MA), i Wiza (V) byli niesamowitymi długoterminowymi zwycięzcami. Są to również najwyższe pozycje BST, a to, oprócz inwestycji funduszu w całym świecie technologii, spowodowało, że linia na powyższym wykresie przez lata szła w górę i w prawo.

Chociaż niekoniecznie oznacza to, że BSTZ może zrobić to samo, jest to jeszcze jeden zachęcający znak.

Krótki przewodnik po zrównoważonych dywidendach CEF

Istnieje inna strategia, której możesz użyć, aby sprawdzić, czy wypłaty CEF prawdopodobnie pozostaną na dotychczasowym poziomie lub wzrosną, lub czy istnieje ryzyko obniżenia dywidendy.

Kluczem jest spojrzenie wstecz na długoterminowy całkowity zwrot NAV funduszu (lub zwrot z portfela bazowego, w tym dywidend) i porównanie go z wypłatą funduszu. To obliczenie jest dobrym pierwszym krokiem do ustalenia, czy instrument CEF może utrzymać obecny poziom wypłat.

Od momentu powstania i po najgorszym spadku akcji spółek technologicznych od czasu Wielkiej Recesji, średni roczny całkowity zwrot NAV BSTZ na poziomie 8.7% sugeruje trwały zysk z NAV na poziomie 8.7%.

Nie bijcie jeszcze na alarm! Ponieważ rentowność BSTZ na poziomie 12.1% jest oparta na jej (zdyskontowanej) cenie rynkowej. A 12% dyskonto funduszu oznacza, że ​​w oparciu o NAV na akcję, zysk BSTZ z NAV (czyli tego, co kierownictwo musi zarobić na rynku, aby przekazać nam swój zysk na poziomie 12.1% w stosunku do ceny rynkowej) wynosi zaledwie 10.6%, co jest łatwiejsze do uzyskać więcej niż 12.1%.

Załóżmy teraz, że bessa w 2022 r. była aberracją – bardzo realistyczne założenie, ponieważ technologia nadal napędza każdy aspekt naszego życia i będzie to robić przez nadchodzące dziesięciolecia. To sprawia, że ​​rentowność BSTZ na poziomie 12.1% jest niezwykle stabilna: przed 2022 r. jej roczny zwrot wynosił 38.9%, czyli więcej niż trzykrotnie jego obecny plon.

Michael Foster jest głównym analitykiem ds. Badań Perspektywa kontrahenta. Aby uzyskać więcej pomysłów na świetne dochody, kliknij tutaj, aby zobaczyć nasz najnowszy raport „Niezniszczalny dochód: 5 okazyjnych funduszy ze stałymi dywidendami 10.2%."

Ujawnienie: brak