Ten przekorny inwestor w porę ostrzegał przed ostatnim wielkim szczytem technologicznym. Teraz widzi przed sobą największy spadek tego bessy.

MarketWatch ostatnio rozmawiał z Kaplanem w połowa listopada 2021, kiedy ostrzegł przed zbliżającą się wyprzedażą akcji, zwłaszcza dużych highflierów. Zaledwie kilka dni później Invesco QQQ
QQQ,
-1.14%
fundusz giełdowy (ETF), który śledzi indeks Nasdaq-100, a także wiele innych funduszy technologicznych. S&P 500
SPX,
-0.72%
szczyt nastąpił 4 stycznia.

Kaplan oparł tę listopadową przestrogę częściowo na jednym ze swoich ulubionych wskaźników — sprzedaży i kupnie z wykorzystaniem informacji poufnych firmy, które śledzi za pośrednictwem Grupa Usług Informacyjnych J3.

W środowym wywiadzie dla MarketWatch wygłosił listę niepokojących sygnałów, takich jak ponowna agresywna sprzedaż przez tę grupę, inwestorzy indywidualni napływający na rynek, deklaracje o zakończeniu bessy i indeks zmienności Cboe, czyli VIX.
VIX,
+ 0.35%,
listwy pod 20 w ostatnich dniach.

Historia również odgrywa obecnie dużą rolę w jego obawach o rynki.

„To fascynujące widzieć, jak bardzo rynki niedźwiedzi z lat 1929-1932 i 2000-2002 były do ​​siebie równoległe, z prawie identycznymi rodzajami cofnięć i odbić. Spodziewam się podobnego zachowania w latach 2022-2025” – powiedział. (Zobacz link do oryginalny wykres)

Kaplan zauważył, że nadejście bessy z 1929 roku zajęło osiem lat, prawie 10 lat w marcu 2000 roku, a jeszcze dłużej w przypadku bessy, którą postrzega jako trwającą, biorąc pod uwagę, że hossa rozpoczęła się w marcu 2009 roku.

„Więc to, co ich łączy, to to, że te bardzo długie hossy tak długo poprzedzały bessy, że ludzie zwykle zapominali, jak inwestować w bessy i o co im chodzi” – powiedział.

Znany w historii wzór bessy był małym spadkiem na początku, który nie rozprzestrzenia paniki, potem kojącym odbiciem, potem większym spadkiem i większym odbiciem, co ponownie odpręża inwestorów. Powiedział jednak, że w oparciu o dane z lat 1929, 1973 lub 2000 następny etap sprzedaży może przynieść dramatyczne straty, takie jak 40% dla funduszu takiego jak QQQ.

Kaplan martwi się o najnowsze Kwartalne badanie emerytalne Fidelity, co ujawniło, że inwestorzy kurczowo trzymają się nadziei, że rynek powróci do szczytów, jeśli zaczekają wystarczająco długo. Zakwestionując to, Kaplan wskazał na inne badanie pokazujące, że osoby, które zainwestowały na rynku we wrześniu 1929 r., do sierpnia 38 r. nadal traciły 1982% w ujęciu realnym, po uwzględnieniu inflacji.

„To w pewnym sensie obala mit, że musisz wyjść do przodu, jeśli po prostu trzymasz się tam, gdy sprawy są trudne” – powiedział.

Czytać: Większość oszczędzających na emeryturę „podtrzymuje kurs” — nawet jeśli są całkowicie zestresowani

Więc jak poradzić sobie z kolejnym dużym spadkiem. Powtarzając radę z listopada, rekomenduje obligacje oszczędnościowe I-Bond lub Series I, które można kupić bezpośrednio od rządu i które obecnie oferują nieco ponad 9% zwrotu. Skarby USA płacą teraz od 3% do 3.5%, co jest kolejnym sposobem na nadchodzące lata, powiedział.

Czytać: Ta zasada z doskonałymi wynikami mówi, że rynek nie osiągnął dna, mówi gwiazda analityka Bank of America

Rynki

Kontrakty terminowe na akcje
ES00,
+ 0.25%

YM00,
+ 0.16%

NQ00,
+ 0.33%
jest podkręcając się, po środowych stratach inspirowanych przez Fed. Rentowność obligacji
TMUBMUSD 10Y,
2.850%

TMUBMUSD 02Y,
3.216%
słabnie, podczas gdy dolar
DXY,
+ 0.02%
jest płaski. Ceny oleju
KL.1,
+ 1.09%

BRN00,
+ 1.39%
wspinają się i bitcoin
BTCUSD,
+ 0.63%
waha się poniżej 24,000 XNUMX USD.

Czytać: Dlaczego jeden ekonomista obawia się, że japoński jen może doprowadzić do destabilizującej spirali spadkowej?

Brzęczenie

Akcje Bed Bath & Beyond
BBBY,
+ 11.77%,
który był na szalona jazda memami ostatnio, spadają po GameStop
GME,
-3.96%
Prezes Ryan Cohen ujawnił plany rozładować swój spory udział w sprzedawcy miesięcy po zakupie. Tymczasem, ten 20-latek osiągnął ogromny zysk na giełdzie, zgodnie z dokumentami Komisji Papierów Wartościowych i Giełd.

Sprzedawca detaliczny Kohl's
KSS,
-3.25%
upada po utrata zysku i obniżona perspektywa pośród planów zmniejszenia ilości zapasów

Cisco
CSCO,
-0.24%
akcje rosną po tym, jak gigant technologiczny jest zaskakująco optymistyczne zarobki i prognozy przychodów.

Apple
AAPL,
+ 0.88%
plany na zaprezentować swojego najnowszego iPhone’a 14 i smartwatche 7 września, według nowego raportu.

"Koniec ery." Stellantis
STLA,
-1.90%
jednostka Unik do zaprzestanie produkcji dwóch popularnych „samochodów mięśniowych” gdy przechyla się w kierunku pojazdów elektrycznych.

Tygodniowe dane o bezrobotnych i indeks Philly Fed mają być przed dzwonem otwierającym, a następnie sprzedaŜ istniejących domów i wskaźniki wyprzedzające koniunktury. Prezes Fed Kansas City, Esther George, przemówi o 1:20 Prezes Fedu Wschodniego i Minneapolis, Neel Kashkari, o 1:45

Najlepsze w sieci

Big Oil jest zbyt optymistyczny, powolne odchodzenie od węgla wystarczy, aby powstrzymać globalne ocieplenie

Dwa lata po zakażeniu Covidem utrzymuje się ryzyko zaburzeń psychotycznych i demencji

Kreml podobno usuwa szefa Floty Czarnomorskiej po atakach na Krym

Najwyższe notowania

Oto najczęściej wyszukiwane paski w MarketWatch od godziny 6:XNUMX czasu wschodniego:

Losowe odczyty

Źle się zachowujący turyści: dwóch aresztowanych w Wenecji za pływanie po drogach wodnych na zmotoryzowanych deskach surfingowych.

Wymarły masywny rekin był szybszy, większy i bardziej głodny niż początkowo sądzono

Kambodża odnajduje zaginione starożytne artefakty — w Met

Need to Know zaczyna się wcześnie i jest aktualizowana do dzwonka otwarcia, ale zarejestruj się tutaj aby otrzymać go raz na swoją skrzynkę e-mail. Wersja e-mailowa zostanie wysłana około godziny 7:30 czasu wschodniego.