Te główne wady utrudniają rozwój protokołu DeFi

Zdecentralizowane finanse (DeFi) jest w zastoju. Szum ostatnich kilku lat opadł, a kilka protokołów nie zyskało na popularności.

DeFi dodatkowy spadł o 77.6% od swojego rekordowego poziomu w grudniu 2021 r. Spadek jest większy niż 71% spadku rynków kryptowalut.

Co więcej, wiele z setek nowo uruchomionych protokołów po prostu upadło. Zdaniem naukowców istnieją trzy główne powody, dla których tak się stało.

10 stycznia analityk DeFi „CyrilXBT” zasugerował trzy krytyczne błędy, które obciążyły protokoły DeFi w tym cyklu.

Ryzyko, przychody i dźwignia finansowa

„Większość protokołów Defi ma słabe zarządzanie ryzykiem, niewystarczające przychody i nadużywanie dźwigni finansowej” – stwierdził.

Ograniczanie ryzyka systemowego jest kluczowym czynnikiem sukcesu platformy DeFi. W 2022 roku doszło do niezliczonych włamań, exploitów, ataków mostów międzyłańcuchowych, naruszeń inteligentnych kontraktów i manipulacji.

Według niedawnego raport, straty kryptowalut i DeFi osiągnęły w zeszłym roku 3.9 miliarda dolarów. Słabe zarządzanie ryzykiem to szybka droga do niepowodzenia dla każdego protokołu DeFi.

Kolejnym krytycznym czynnikiem jest zdolność do generowania przychodów i utrzymania rentowności. Badacz zauważył:

„Jednym z najczęściej wymienianych powodów trudności protokołów DeFi jest ich niezdolność do generowania trwałego dochodu, który dodaje znaczącą wartość do ekosystemu platformy”.

Słabo zaprojektowane tokenomika w wysoka inflacja są czerwoną flagą. Wysoki inflacja zwiększa podaż tokenów, więc płynność opuszcza ekosystem, jeśli wartość tokena nie jest utrzymywana.

Trzecim krytycznym czynnikiem jest nadmierna ekspozycja na dźwignię finansową. Protokoły, które miały tokeny, które można było wykorzystać jako aktywa do pożyczania pożyczek, zostały uwięzione przez użytkowników zajmujących nadmiernie lewarowane pozycje

Dźwignia finansowa była również przyczyną niektórych zeszłorocznych poważnych krachów, takich jak np Celsjusz i Stolica Trzech Strzał (3AC).

DeFi powróci silniejszy, ale przetrwają tylko najlepiej przystosowane protokoły bez narażenia na te trzy krytyczne wady.

Lido zostaje nowym królem DeFi

Na szczycie stosu DeFi doszło do wstrząsu. Płynna platforma do tyczenia Lido przewrócił się stablecoin pionier MakerDAO.

Zgodnie z DeFillama, Lido ma największy udział w rynku wszystkich protokołów DeFi na poziomie 13.8%. Co więcej, ma całkowitą zablokowaną wartość w wysokości 6.6 miliarda dolarów, czyli nieco powyżej Producent6.4 miliarda dolarów.

Lido jest ostatnio na fali, ponieważ płynne instrumenty pochodne nabierają rozpędu Ethereum'S Aktualizacja w Szanghaju.

krzywa Finanse to trzeci co do wielkości protokół DeFi z zablokowanym zabezpieczeniem w wysokości 4.3 miliarda dolarów. Co więcej, suma dla całego ekosystemu wynosi 47.6 miliarda dolarów, co oznacza spadek o 74% w ciągu ostatnich 12 miesięcy.