Do dziś rok 2022 był wyjątkowo trudnym rokiem dla rynku finansowego, a akcje, obligacje i waluty wirtualne zawodzą w obliczu restrykcyjnych warunków finansowych. Inflacja i ograniczanie płynności w gospodarce spowodowały ogromne obciążenie nadmiernie kupionej branży kryptograficznej.
Prawie wszystkie obecne cierpienia wynikają z przewartościowanych funduszy, a także z ponownego hipotetycznego wejścia w życie zabezpieczeń, zarówno w łańcuchu, jak i poza nim.
Podczas tego okresu, Bitcoin i Ethereum również spadły poniżej swoich wcześniejszych cykli ATH, pierwszy w rekordzie. W rezultacie duża część rynku doznała nierozpoznanych szkód, a wszyscy inwestorzy w latach 2021-22 zostali zanurzeni. Odkąd ten kryzys finansowy się pogłębia, coraz większa liczba nabywców porzuca swoje inwestycje, co prowadzi do historycznych rzeczywistych szkód.
Niedźwiedź o historycznej proporcji
Badanie z 25 czerwca zatytułowane „Niedźwiedź historycznych proporcji” przeprowadzone przez firmę Glassnode zajmującą się analizą blockchain pokazuje, w jaki sposób niedawny spadek Bitcoina poniżej 200-dniowej średniej ruchomej (MA), ujemna rozbieżność od zrealizowanej ceny oraz zrealizowane deficyty netto przyczyniły się do 2022 najgorszy rok w historii Bitcoina.
Pierwszą wskazówką, o której mówi firma, jest wielokrotność Mayera, statystyka wygenerowana z 200-dniowej prostej średniej ruchomej. Jest to jeden z najczęściej używanych wskaźników w analizie technicznej. 200d MA jest powszechnie używany do oznaczenia technicznego załamania cyklu byka/niedźwiedzia.
Takie podejście sprawdza się w przypadku zachowania cen Bitcoina w skali makro przez lata. Wykorzystując 200d MA jako długoterminową linię bazową, Mayer Multiple (MM) mierzy wariancje cen w każdym 200d MA, aby wskazać okoliczności przeszacowania lub wyprzedania.
Być może po raz pierwszy w historii wartość MM w cyklu 2021-22 (0.487) była niższa niż dolna granica wcześniejszego cyklu (0.511). Tylko 84 z 4160 dni handlu (2%) miało wartość zamknięcia MM mniejszą niż 0.5. Poniższy rysunek przedstawia cenę docelową na zielono, równą wartości 0.5 MM, a także liczbę dni, które pozostawały poniżej niej w całej historii.
Firma analizuje ulepszenia podstawowych koncepcji wartości Bitcoina, korzystając z badań on-chain w oparciu o obecne nawyki związane z posiadaniem i wydawaniem bitcoinów. Ceny spot obecnie poruszają się o 11.3% poniżej zrealizowanego kosztu, co wskazuje, że obecnie szacowany inwestor rynkowy jest bardzo na minusie.
Następny jest współczynnik MVRV, instrument, który porównuje wartość rynkową z wartością zrealizowaną w stosunku. Dzięki temu każdy może dostrzec duże różnice w stosunku do średniej.
Poniższy wykres przedstawia niebieskie strefy, w których ceny spot były niższe niż ceny zrealizowane. Zdarzenia te reprezentują 604 z 4160 codziennych zamknięć lub 13.9% dni handlowych.
Sytuacje te potęgują inwestorzy, którzy zamknął swoje deficyty na największej kryptowalucie pod względem kapitalizacji rynkowej. Później Bitcoin spadł poniżej 20,000 2022 USD w czerwcu XNUMX r., Glassnode poinformował, że handlowcy BTC doświadczyli „największego dnia, w którym zrealizowano spadek denominowany w USD w historycznej przeszłości:”
Po uwzględnieniu wszystkich niekorzystnych działań Glassnode dochodzi do wniosku, że obecnie gospodarka znajduje się w fazie załamania.
Czy to pisanie było pomocne?
Źródło: https://coinpedia.org/news/the-year-2022-accounts-for-the-worst-bear-market-claims-glassnode-report/