Pełna historia tego, jak słaba kontrola wewnętrzna FTX przyczyniła się do jej upadku

• FTX miała słabe procesy sprawozdawczości finansowej
• Słaba kultura korporacyjna obniżała jakość stosunków pracy
• Zaatakowany system narażał akcjonariuszy i użytkowników na podwyższone ryzyko 

Według nowego dyrektora generalnego Johna J. Raya III pobłażliwość w korporacyjnych kontrolach wewnętrznych mogła zaostrzyć upadek FTX. Zwrócił uwagę, że w jego 40-letnim doświadczeniu prawniczym i restrukturyzacyjnym istnieją cztery wspólne czynniki, które powodują eskalację kryzysu upadłościowego.

Są to braki w kontroli wewnętrznej, zgodności z przepisami, zasobach ludzkich i integralności systemu. Nie inaczej jest w przypadku FTX. Jeśli już, sprawa niespokojnej wymiany może być gorsza.  

Według wstępna petycja złożony 17 listopada, John Ray zidentyfikował trzy kluczowe braki kontroli wewnętrznej, które spowodowały, że FTX znalazła się w tym bałaganie. 

Sprawozdawczość finansowa 

Przede wszystkim FTX miała słabą i zniekształconą sprawozdawczość finansową. Dla porównania, FTX US i jej amerykańskie filie zostały skontrolowane przez Armanino LLP, firmę, którą John Ray dobrze znał.

FTX International i jej spółki stowarzyszone zostały jednak najwyraźniej skontrolowane przez Prager Metis. Ray twierdził, że nie pamięta tej firmy z profesjonalnego punktu widzenia. Co ciekawe, zbadane sprawozdania finansowe Alameda Research nie są jeszcze w pełni wykrywalne.

Dlatego opublikowanym raportom finansowym nie można ufać, ponieważ proces mógł zostać obalony przez Sama Bankmana-Frieda (SBF).  

Ponadto nie przeprowadzono żadnych kontroli wydatkowania funduszy FTX. Nie było również dokumentów potwierdzających rzekome pożyczki z funduszy FTX, które rzekomo wykorzystano na zakup nieruchomości na Bahamach. Nie wspominając o pożyczkach osobistych w wysokości 1 miliarda i 0.5 miliarda dolarów dla SBF i Nishada Singha, dyrektora inżynierii FTX, z Alameda Research. 

Co gorsza, pożyczki były zatwierdzane i wypłacane za pośrednictwem „platformy czatu”, a nie weryfikowalnej i podlegającej audytowi platformy. 

Chaotyczne podejście do zasobów ludzkich 

Ray stwierdził również, że dla większości pracowników i kontrahentów FTX nie istniały żadne zapisy ani określone obowiązki. Według New York Timesa raport, niektórzy pracownicy mieszkali razem i byli związani romantycznie.  

Takie relacje mogą z łatwością podkopać stosunki pracy i zniszczyć ogólną kulturę korporacyjną.  

Ponadto niektórzy starsi pracownicy byli niewykwalifikowani i niedoświadczeni. Na przykład Caroline Ellison, dyrektor generalny Alameda Research, chwaliła się, że potrzebuje tylko podstawowa wiedza z matematyki zostać prezesem firmy.

Integralność systemu FTX została naruszona

Pan Ray potwierdził również, że SBF i pan Wang byli jedynymi osobami, które miały dostęp do zasobów cyfrowych FTX i jej spółek zależnych na całym świecie. Jedynym wyjątkiem w dostępie do aktywów cyfrowych była LedgerX, spółka zależna FTX regulowana przez Commodity Futures Trading Commission (CFTC). 

Niestety jedynym sposobem na uzyskanie dostępu do tych zasobów było skorzystanie z niezabezpieczonego grupowego konta e-mail. Taka praktyka jest niedopuszczalna w zarządzaniu, ponieważ grupowe konto e-mail było użytkownikiem root, który miał dostęp do kluczy prywatnych posiadanych zasobów cyfrowych. W rezultacie klucze prywatne i poufne dane FTX mogą łatwo zostać naruszone przez cyberataki.

Ogólnie rzecz biorąc, te pobłażliwości kontroli korporacyjnej doprowadziły FTX do ruiny. Nie bez powodu ład korporacyjny ma pierwszeństwo w każdym systemie organizacyjnym, a co za tym idzie, zgodność z interesami akcjonariuszy. Zabierz to, a wszystko się rozpadnie.