Tech

Uwięź zwiększa rezerwy w bonach skarbowych

10/04/2022
Wiadomości Bitcoin Ethereum

Wczoraj Tether ogłosił, że zwiększył rezerwy w bonach skarbowych do 58%. W czerwcu odsetek ten wynosił niespełna 44%. 

Mimo, że firma wykazała obecnie, że posiada rezerwy na pokrycie 100% wyemitowanych USDT, wciąż jest często krytykowana za jakość tych rezerw. 

W szczególności z biegiem czasu zarzucano jej stawianie na nadmierne niezbilansowanie rezerw w papierach komercyjnych, czy też należności handlowych. 

Papiery komercyjne w USA są uważane za produkty finansowe praktycznie pozbawione ryzyka, ponieważ ich wysoka wartość nominalna sprawia, że ​​są prawie niedostępne dla małych inwestorów detalicznych. Są one jednak wykorzystywane głównie do finansowania krótkoterminowych potrzeb w zakresie kapitału obrotowego, a wielu z nich zawsze nie lubiło pokrywania USDT instrumentami powszechnie stosowanymi do pokrywania krótkoterminowych potrzeb. 

Z biegiem czasu Tether znacznie ograniczył swoje żywopłoty w papierach komercyjnych, tak bardzo, że teraz ma łączną wartość mniej niż 50 milionów dolarów. Biorąc pod uwagę, że USDT kapitalizuje około 68 miliardów dolarów, jest to obecnie zdecydowanie znikomy procent. 

Potrzeby rezerw Tethera

Faktem jest, że Tether musi mieć możliwość… bardzo szybko zamieniaj duże rezerwy na gotówkę w celu spełnienia wszelkich żądań wykupu USDT. 

Wystarczy zauważyć, że po implozja ekosystemu Terra w maju został zmuszony do spłaty około 10 mld USDT w ciągu zaledwie dziesięciu dni i najwyraźniej nie miałem z tym problemu. 

Jednak od połowy lipca wnioski o spłatę praktycznie się wyczerpały, dzięki czemu kapitalizacja wzrosła z zaledwie 66 miliardów w połowie lipca do obecnych 68 miliardów. 

Tak więc na tym etapie wydaje się, że nie ma już potrzeby utrzymywania w swoim portfelu aktywów, które można łatwo zlikwidować, aby w krótkim czasie sprostać ogromnym wolumenom żądań umorzenia. 

Nic więc dziwnego, że zmieniła się ich strategia w zakresie wyboru zabezpieczeń USDT. Obecnie większość z nich znajduje się w bonach skarbowych (T-Bills) lub krótkoterminowych amerykańskich dłużnych papierach wartościowych. Są one powszechnie uważane za jedne z najważniejszych instrumentów płynnościowych dostępnych na rynku. 

Trzeci kwartał 2022 roku zakończył się kilka dni temu, a Tether zobowiązał się do jak największej przejrzystości w zgłaszaniu oficjalnych danych hedgingowych od 30 września. 

Powyższe dane są tylko zapowiedzią tego, co zostanie ujawnione. 

Tendencja jest już wyraźna: trwa redukcja papierów komercyjnych, które obecnie stały się marginalnym instrumentem zabezpieczającym, a jednocześnie zwiększa się poziom zabezpieczeń uznawanych przez właścicieli USDT za lepszej jakości, o tyle, że stały się one dominujące . 

Na chwilę obecną można powiedzieć, że spółka poniekąd pokazała, że ​​posiada zabezpieczenia na 100% wyemitowanych USDT, a także znacząco poprawia ich jakość. 

Nadal istnieją wątpliwości co do autorytetu agencji wykorzystywanych do kontroli, ale Tether wybrał inne, które są znacznie bardziej miarodajne dla nowych kontroli, a także wymuszony przez sąd USA przedstawić na dworze całą niezbędną dokumentację, aby udowodnić, że posiada wszystkie żywopłoty. 

Warto zauważyć, że wartość rynkowa USDT nadal nigdy nie odbiega o znaczne procenty od parytetu z dolarem, a nawet podczas implozji ekosystemu Terra nigdy nie spadła poniżej 0.99 USD. 

USDT stablecoin i współpraca z Lugano

Tymczasem współpraca z Miastem Lugano trwa do tego stopnia, że ​​pod koniec października w szwajcarskim mieście zostanie zorganizowane jedno z najważniejszych europejskich wydarzeń kryptograficznych roku. 

Do tego czasu Lugano, które jest trzecim najważniejszym centrum finansowym w Szwajcarii, postanowiło stać się miastem całkowicie przyjaznym dla kryptowalut, do tego stopnia, że ​​nawet w McDonald's można płacić w Bitcoin. 

Celem jest płacić w mieście kryptowalutami, aw szczególności BTC i USDT. 

Rzeczywiście, impreza pod koniec października, organizowana we współpracy z Tether, nazywa się Lugano Zaplanuj, i będzie zawierał własnego CTO Tethera, Paolo Ardoino, jako jeden z jej głównych bohaterów. 

Jednym z głównych tematów będzie rozwój wydarzeń wokół Błyskawica sieci, czyli warstwa 2 Bitcoina, która umożliwia natychmiastowe, anonimowe i tanie transakcje. 

Chociaż USDT jest głównie przedmiotem obrotu na łańcuchach bloków Ethereum i Tron, w rzeczywistości narodził się na Omni, tj. łańcuchu bocznym Bitcoina, a dzięki Lightning Network może powrócić do handlu również na blockchainie Bitcoin, choć pośrednio, w dużych ilościach. 

Rewolucja płatnicza dzięki USDT i LN

W szczególności LN świetnie nadaje się do płatności, także tych o niewielkich kwotach, a USDT jest zdecydowanie lepszym środkiem płatniczym niż prawdziwe kryptowaluty, takie jak BTC. Połączenie siły handlowej USDT z technologiczną potęgą LN może być sposobem na rozpoczęcie wyobrażania sobie prawdziwej masowej adopcji kryptowalut, zaczynając od płatności USDT. 

Bardzo niedocenianym aspektem w tym zakresie jest koszt spieniężenia dla sprzedających. W przypadku klasycznych instrumentów, takich jak na przykład karty kredytowe i debetowe, sprzedawcy dokonujący płatności w walutach fiducjarnych muszą ponosić opłaty za wypłaty, które nie są wcale nieznaczne. W przeciwieństwie do tego, w przypadku płatności stablecoin na LN, sprzedający nie tylko nie płaciliby już żadnych opłat, ponieważ byłyby one ponoszone przez kupującego, ale ich kwota byłaby prawie całkowicie nieistotna. 

Obecnie trudno sobie wyobrazić, że wielu sprzedawców chciałoby spieniężyć BTC ze względu na jego niestabilną wartość rynkową, do tego stopnia, że ​​często ci, którzy spieniężają Bitcoin, sprzedają je natychmiast, płacąc znaczne opłaty na fiducjarnych giełdach walutowych. W przeciwieństwie do tego, możliwość spieniężenia USDT może skutkować niesprzedawaniem ich natychmiast, ponieważ USDT ma taką samą niską zmienność jak dolar amerykański, ale wiąże się z łatwym, szybkim i tanim sposobem ich spieniężenia. 

Lightning Network może to umożliwić, częściowo dlatego, że jest całkowicie zdecentralizowany i oparty na blockchainie Bitcoina. 

To, co próbuje zrobić Miasto Lugano, to właśnie ułatwienie sprzedawcom przyjęcia narzędzi umożliwiających płatności kryptowalutami za pośrednictwem Lightning Network. 

Źródło: https://en.cryptonomist.ch/2022/10/04/tether-increases-reserves-treasury-bills/