(Bloomberg) — Wielka wyprzedaż technologii w 2022 roku jeszcze się nie skończyła, ponieważ inwestorzy szykują się na utratę zysków, które mogą spowodować ponad 10% spadek na Nasdaq 100.
Najczęściej czytane z Bloomberg
Ponad dwie trzecie z 914 respondentów biorących udział w ankiecie MLIV Pulse uważa, że zyski firm technologicznych rozczarują rynek w 2022 roku. Firmy, w tym Google Alphabet Inc., są narażone na ryzyko, że reklamodawcy ograniczą wydatki w związku z walką światowej gospodarki, podczas gdy usługi przesyłania strumieniowego w tym Netflix Inc. stają w obliczu exodusu wrażliwych na ceny subskrybentów, a konsumenci zaciskają pasa.
Nasdaq 100 spadł w tym roku o około 31%, wymazując biliony dolarów wartości rynkowej, ponieważ inwestorzy ponownie oceniają wartość wielu modeli biznesowych po pandemii. Podwyżki stóp procentowych uderzają w akcje i zmniejszają wartość ich przyszłych zysków. Inflacja podnosi koszty, a silniejszy dolar obciąża zyski, a groźba recesji rośnie. Sprzedawcy detaliczni, tacy jak Amazon.com Inc., znajdują bezpośrednie reakcje na pandemię Covid-19 – takie jak ogromne inwestycje w magazyny i pracowników pakujących do nich produkty – wracają, by ich ugryźć.
Apple Inc. poinformowało, że podniesie ceny zakupów w App Store w Azji i krajach, które używają euro, ponieważ wartość walut obcych spada w stosunku do dolara. Microsoft Corp. obniżył swoją prognozę ze względu na silną walutę w czerwcu. Z kolei w lipcu Sony Group Corp. ostrzegał inwestorów przed wpływem globalnego spowolnienia gospodarczego, zwłaszcza w Europie, oraz negatywnych skutków silnego dolara na jej wyniki finansowe. Dolarowy indeks Bloomberga, który śledzi zachowanie dolara wobec 10 wiodących światowych walut, ustanowił nowy rekord od czasu tych zapowiedzi.
Przewiduje się, że zyski firmy Tech pozostaną w tyle za S&P 500 w trzecim i czwartym kwartale. Szacuje się, że zysk Info tech na akcję spadnie o 6.6% rok do roku w trzecim kwartale, w porównaniu z 3.2% wzrostem dla całego indeksu S&P 500, zgodnie z danymi Bloomberg Intelligence. 100-miesięczny terminowy EPS na Nasdaq 12 spadł o około 2.9% od 1 czerwca, w porównaniu do 0.8% spadku dla S&P 500.
Tymczasem inwestorzy detaliczni i profesjonalni również odczuwają niedźwiedzie w metawersie. Ponad 70% respondentów MLIV Pulse stwierdziło, że wiedzą, czym jest metaverse, ale nie zmieni to sposobu ich interakcji z ludźmi i firmami w ciągu najbliższych dwóch lat. Ten sentyment jest niezręcznie związany z tym, jak Mark Zuckerberg opisał potencjał metaverse. To „następna granica”, powiedział, gdy miliarder zmienił nazwę swojej firmy z Facebooka na Meta Platforms Inc.
Jego firma poinformowała, że inwestycje w Reality Labs, dział Meta, produkujący sprzęt, taki jak zestawy słuchawkowe rzeczywistości wirtualnej, obniżyły zysk operacyjny o 10 miliardów dolarów w 2021 roku. Producent chipów do grafiki komputerowej, Nvidia Corp., chce, aby platforma Omniverse zasilała niektóre z podstawowych ram dla metaverse, podobnie jak producent oprogramowania Unity Software Inc. Niezliczone firmy technologiczne, zarówno ogromne, jak i małe, mają wielkie ambicje związane z metaverse. Jednak pomimo wielkiej obietnicy ze strony liderów branży, respondenci MLIV nie wyrażają entuzjazmu dla jego potencjału.
Z drugiej strony, firmy technologiczne, które koncentrują się na zrównoważonych i energooszczędnych produktach, prawdopodobnie skorzystają na bezprecedensowym kryzysie energetycznym po inwazji Rosji na Ukrainę. Po tym, jak Rosja ograniczyła dostawy gazu ziemnego do silnie zależnych sąsiadów, ceny energii elektrycznej wzrosły do rekordowych poziomów, a rządy walczą z potencjalnym załamaniem gospodarczym.
Inwestorzy widzą wysokie rachunki za prąd i niedobór paliw, które sprzyjają rozwojowi ekologicznych rozwiązań. Najbardziej optymistyczni byli gracze detaliczni, a 63% respondentów stwierdziło, że wierzy, iż kryzys naftowo-gazowy zachęci do rozwoju zrównoważonej elektroniki. Sześćdziesiąt procent profesjonalnych respondentów zgodziło się.
„Gdybyśmy zainwestowali więcej w efektywność energetyczną i więcej zainwestowali w energię odnawialną, bylibyśmy w lepszej sytuacji” – powiedziała Rachel Kyte, dziekan Fletcher School na Tufts University, w wywiadzie dla Bloomberg TV.
„Prawie 5-krotny wzrost cen gazu w Europie w ciągu ostatnich 12 miesięcy stanowi dobry wiatr dla dostawców sprzętu do czystej energii, a firmy takie jak SolarEdge lub Enphase są na dobrej drodze do zwiększenia sprzedaży o ponad 50% w tym roku” – powiedział Bloomberg Intelligence Senior Clean Energy Analityk Rob Barnett.
Respondenci są nieco bardziej optymistyczni, jeśli chodzi o ich pozycjonowanie. Około jedna trzecia stwierdziła, że planuje zwiększyć swoją ekspozycję na akcje spółek z branży technologicznej, prawie jedna trzecia stwierdziła, że ją zmniejszy, a reszta stwierdziła, że utrzymają się na stałym poziomie przez następne sześć miesięcy. Technologia pozostaje atrakcyjna pod względem niektórych wskaźników, takich jak obecny stosunek ceny do zarobków w porównaniu ze średnią z 10 lat, podczas gdy firmy takie jak Apple nadal są dużymi generatorami gotówki. Mówiąc ogólniej, trudno jest uniknąć technologii — zdecydowanie największy sektor S&P 500 z wynikiem prawie 27%.
Aby subskrybować historie MLIV Pulse, kliknij tutaj. Więcej analiz rynkowych można znaleźć na blogu MLIV.
(Aktualizacje z klipem telewizyjnym w piątym akapicie.)
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/tech-stocks-face-another-10-233009054.html