strategii, ryzyka i wpływu na rynek

W elektryzującym świecie kryptowalut handel lewarowany jest narzędziem wysokiego napięcia, które zwiększa potencjalne zyski. Jednak, jak w przypadku każdego elektronarzędzia, wymaga szacunku i pewnej kontroli. Ten artykuł jest przewodnikiem po zrozumieniu zawiłości handlu lewarowanego na rynku kryptograficznym, strategii, które możesz zastosować, ryzyka, z jakim będziesz musiał się zmierzyć, oraz wpływu, jaki ta forma handlu ma na szerszy rynek.

Zasadniczo handel lewarowany jest metodą, która pozwala inwestorom zwielokrotnić swoją ekspozycję na rynek finansowy bez angażowania całego kapitału wymaganego do otwarcia transakcji. 

Pomyśl o handlu lewarowanym jako o formie pożyczki finansowej. Handlowiec pożycza kapitał, aby zwiększyć swoją pozycję handlową, pomnażając w ten sposób swoje potencjalne zyski. Na przykład, przy współczynniku dźwigni 10:1, inwestor może otworzyć pozycję o wartości 10,000 1,000 USD, dysponując zaledwie XNUMX USD własnego kapitału.

Pamiętaj jednak, że podczas gdy dźwignia finansowa może zwiększyć Twoje zyski, jeśli wygrasz, może również przyspieszyć Twoje straty, jeśli się mylisz. Im wyższa dźwignia, tym większe ryzyko. Więc tak, dźwignia finansowa może prowadzić do dużych wygranych, ale także ogromnych strat, szczególnie na szybko zmieniających się rynkach, takich jak kryptowaluty.

Handel lewarowany wiąże się również z kosztami finansowania zewnętrznego. Pożyczony kapitał nie jest darmowy – pochodzi z odsetek. Dlatego też, jeśli pozycja lewarowana jest otwarta przez długi czas, koszty odsetek mogą się kumulować i pochłaniać potencjalne zyski.

Rodzaje handlu lewarowanego

Handel lewarowany można podzielić na dwa główne typy: handel z depozytem zabezpieczającym i handel kontraktami terminowymi.

Depozyt zabezpieczający

W istocie handel marżą jest finansowym odpowiednikiem samochodu sportowego z turbodoładowaniem – może przyspieszyć potencjalne zyski, ale jeśli nie zostanie odpowiednio potraktowany, może doprowadzić do znacznych strat.

W handlu z depozytem zabezpieczającym pożyczasz kapitał, aby wzmocnić swoją pozycję handlową. Pożyczony kapitał jest zabezpieczony środkami własnymi, które stanowią zabezpieczenie, zwane „marżą”. Dźwignia w handlu z depozytem zabezpieczającym wynika ze stosunku pożyczonych środków do własnego kapitału.

Na przykład, jeśli masz 1,000 USD i wybierzesz wskaźnik dźwigni 5:1, możesz pożyczyć dodatkowe 5,000 USD, co daje łącznie 6,000 USD na otwarcie pozycji. Jeśli wartość zakupionego aktywa wzrośnie o 20%, Twój potencjalny zysk wyniesie 1,200 USD (20% z 6,000 USD), w porównaniu do 200 USD (20% z 1,000 USD) bez dźwigni finansowej. To sześciokrotność zysku!

Jednak ostrze dźwigni działa w obie strony. Jeśli cena aktywów spadnie o 20%, zamiast straty w wysokości 200 USD bez dźwigni, widzisz stratę w wysokości 1,200 USD z dźwignią. I pamiętaj, pożyczyłeś 5,000 $, które nadal musisz spłacić.

Dlatego też, chociaż handel z depozytem zabezpieczającym może zwiększyć zyski, może również prowadzić do strat przekraczających początkową inwestycję. W skrajnych przypadkach, jeśli rynek szybko porusza się przeciwko tobie, możesz spotkać się z wezwaniem do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, w którym broker żąda zwiększenia depozytu zabezpieczającego, aby utrzymać pozycję.

Handel kontraktami futures

Handel kontraktami terminowymi ma inne podejście. Tutaj masz do czynienia z kontraktami – umowami kupna lub sprzedaży określonego składnika aktywów po z góry określonej cenie w określonym dniu w przyszłości. Kluczem tutaj jest to, że nie pożyczasz kapitału; zamiast tego spekulujesz na temat przyszłej ceny aktywów.

Kontrakty futures są standaryzowane i są przedmiotem obrotu na giełdzie futures. Dźwignia finansowa w handlu kontraktami futures wynika z faktu, że aby otworzyć pozycję, wystarczy wpłacić ułamek wartości kontraktu, zwany „początkowym depozytem zabezpieczającym”.

Załóżmy, że zawierasz kontrakt futures na zakup jednego bitcoina (BTC) za 50,000 45,000 USD w ciągu miesiąca. Obecna cena BTC wynosi 55,000 5,000 USD. Jeśli cena BTC w momencie wygaśnięcia kontraktu wynosi 50,000 55,000 USD, zyskujesz XNUMX USD (ponieważ kupujesz za XNUMX XNUMX USD zamiast ceny rynkowej XNUMX XNUMX USD).

Jeśli jednak cena spadnie do 40,000 50,000 USD, nadal musisz kupić BTC za 10,000 XNUMX USD zgodnie z umową, co prowadzi do straty w wysokości XNUMX XNUMX USD.

Fascynujące w handlu kontraktami futures jest to, że możesz czerpać zyski zarówno z rosnących, jak i spadających rynków. Jeśli uważasz, że cena kryptowaluty spadnie, możesz sprzedać kontrakt futures (znany również jako pozycja krótka), potencjalnie osiągając zysk, jeśli cena spadnie.

Podsumowując, chociaż zarówno transakcje z depozytem zabezpieczającym, jak i kontrakty futures oferują możliwości zwiększenia zysków poprzez dźwignię finansową, wiążą się również ze znacznym ryzykiem. Ostrożne strategie zarządzania ryzykiem mają kluczowe znaczenie dla skutecznego poruszania się po tych ryzykownych wodach.

W następnej sekcji zapuścimy się w labirynt scenariuszy regulacyjnych, które rządzą światem lewarowanego handlu kryptowalutami. Przyjrzymy się, w jaki sposób różne jurysdykcje radzą sobie z tym złożonym problemem, obowiązującymi przepisami i ograniczeniami nałożonymi na handlowców.

Labirynt regulacyjny

Tak jak statek potrzebuje latarni morskiej, aby poruszać się po zdradzieckich morzach, tak świat lewarowanego handlu kryptowalutami wymaga wytycznych regulacyjnych, aby zapewnić uczciwe praktyki i chronić inwestorów.

Jednak krajobraz regulacji kryptowalut jest tak różnorodny i złożony, jak same kryptowaluty, różniąc się znacznie w zależności od jurysdykcji.

W krajach o laissez-faire, takich jak Szwajcaria czy Malta, firmy kryptograficzne rozwijają się dzięki sprzyjającemu i elastycznemu otoczeniu regulacyjnemu. Dla kontrastu, kraje takie jak Chiny nałożyły surowe przepisy, czasem wręcz zakazy, na działania związane z kryptowalutami.

Depozyt zabezpieczający w handlu kryptowalutami w USA i Kanadzie

W Stanach Zjednoczonych scena regulacyjna lewarowanego handlu kryptowalutami jest mieszanką przepisów federalnych i stanowych. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) uważa bitcoiny i inne kryptowaluty za towary i reguluje kontrakty futures w ramach swojej jurysdykcji.

Jednak w przypadku rynków spot i handlu z depozytem zabezpieczającym scenariusz staje się bardziej mętny. Sieć ścigania przestępstw finansowych (FinCEN) oraz Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) mogą ubiegać się o jurysdykcję, w zależności od konkretnych okoliczności.

Aby dodać do tego, każdy stan w USA może również narzucić własne przepisy, co prowadzi do mozaiki zasad i wytycznych, z którymi muszą się poruszać firmy i handlowcy kryptowalut.

Tymczasem w grudniu 2022 r. kanadyjscy administratorzy papierów wartościowych (CSA) zakazali handlu depozytami zabezpieczającymi w związku z załamaniem FTX. 

Handel marżą w Unii Europejskiej 

Natomiast Unia Europejska (UE) oferuje bardziej zharmonizowane podejście. Zgodnie z dyrektywą w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID) aktywa kryptograficzne mogą podlegać jurysdykcji władz krajowych, jeśli kwalifikują się jako „instrumenty finansowe”.

Ponadto Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) zaproponował dostosowany do potrzeb system kryptoaktywów, który, jeśli zostanie przyjęty, stworzy ujednolicony zbiór zasad w całej UE. Jednak od 2023 r. Jest to nadal praca w toku.

Stanowisko UE w 2018 r. było znacznie ostrzejsze, ponieważ chciała wprowadzić całkowity zakaz handlu lewarowanego, powołując się na ryzyko inwestycyjne.

Spektrum azjatyckie

W Azji krajobraz regulacyjny jest bardzo zróżnicowany. Na przykład Japonia ma dobrze zdefiniowane ramy regulacyjne w ramach Agencji Usług Finansowych (FSA). 

W przeciwieństwie do tego podejście regulacyjne Indii do kryptowalut ulegało wahaniom, przy czym początkowy zakaz został uchylony przez Sąd Najwyższy i zaproponowano nowe przepisy.

Z drugiej strony Chiny przyjęły twardą linię, zakazując giełd kryptograficznych i ofert początkowych monet (ICO). Jednak pomimo tych ograniczeń kraj ten przoduje w rozwoju technologii blockchain i uruchomił pilotaż własnej waluty cyfrowej w 2022 roku.

Oczywiste jest, że krajobraz regulacyjny lewarowanego handlu kryptowalutami jest złożony i ciągle ewoluuje. Dla handlowca ważne jest, aby być na bieżąco z najnowszymi przepisami obowiązującymi w Twojej jurysdykcji i upewnić się, że Twoje działania handlowe są zgodne z przepisami.

W następnej sekcji zagłębimy się w strategiczną dziedzinę handlu lewarowanego. Omówimy różne strategie, wraz z obliczeniami, aby pomóc Ci w pełni wykorzystać swoje przedsięwzięcia w zakresie handlu lewarowanego.

Jak handlować kryptowalutami z dźwignią: rzeczy do rozważenia

Handel lewarowany w świecie kryptowalut nie jest dla osób o słabym sercu. Przypomina to chodzenie po linie, gdzie jeden zły ruch może doprowadzić do znacznych strat. Jednak dzięki starannemu planowaniu i posunięciom strategicznym można złagodzić niektóre ryzyka związane z dźwignią finansową. Oto kilka strategii do rozważenia:

Rozmiar pozycji

Pierwsza zasada handlu lewarowanego brzmi: nigdy nie ryzykuj więcej, niż możesz stracić. Określanie wielkości pozycji polega na określeniu kwoty całkowitego kapitału, jaki jesteś skłonny zaryzykować w każdej transakcji. 

Na przykład, jeśli masz całkowity kapitał w wysokości 10,000 2 USD i chcesz zaryzykować 200% swojego kapitału na każdą transakcję, wielkość Twojej pozycji wyniesie XNUMX USD. Ta strategia pomaga zachować Twój kapitał i zapewnia, że ​​przeżyjesz kolejny dzień handlu, nawet jeśli transakcja jest dla Ciebie niekorzystna.

Zlecenia stop-loss i take-profit

Zlecenia stop-loss i take-profit są Twoimi liniami ratunkowymi w handlu lewarowanym. Zlecenie stop-loss to z góry określony poziom ceny, po którym zamkniesz swoją pozycję, aby zapobiec dalszym stratom, jeśli rynek poruszy się przeciwko tobie. 

Z drugiej strony zlecenie typu take-profit to z góry określony poziom ceny, przy którym zamkniesz swoją pozycję, aby zabezpieczyć swoje zyski, gdy rynek zmieni się na twoją korzyść.

Stosunek ryzyka do zysku

Stosunek ryzyka do zysku mierzy potencjalne ryzyko i potencjalną nagrodę w handlu. Na przykład, jeśli Twoje zlecenie stop-loss jest ustawione o 10 USD poniżej ceny wejścia, a zlecenie take-profit jest ustawione o 30 USD powyżej ceny wejścia, Twój stosunek ryzyka do zysku wynosi 1:3. Oznacza to, że za każdego dolara, który ryzykujesz, masz zamiar zarobić trzy dolary zysku.

Dywersyfikacja

Dywersyfikacja polega na rozłożeniu inwestycji na różne aktywa w celu zmniejszenia ryzyka. W przypadku handlu lewarowanego może to oznaczać otwieranie pozycji w różnych kryptowalutach lub stosowanie różnych wskaźników dźwigni dla różnych transakcji.

Rozważmy praktyczny przykład: Załóżmy, że masz kapitał w wysokości 1,000 USD i decydujesz się na handel bitcoinami przy współczynniku dźwigni 10:1. Oznacza to, że handlujesz BTC o wartości 10,000 XNUMX USD.

Ustawiasz zlecenie stop-loss na 5% poniżej ceny wejścia i zlecenie take-profit na 15% powyżej ceny wejścia. Daje to stosunek ryzyka do zysku na poziomie 1:3.

Jeśli rynek poruszy się na Twoją korzyść i trafi na Twoje zlecenie typu take-profit, Twój zysk wyniesie 15% z 10,000 1,500 $, czyli 1,000 $. Po odliczeniu kapitału początkowego w wysokości 500 USD, osiągnąłeś zysk netto w wysokości 50 USD – XNUMX% zwrotu z kapitału!

Jeśli jednak rynek poruszy się przeciwko tobie i trafi na twoje zlecenie stop-loss, twoja strata wyniesie 5% z 10,000 500 $, czyli 50 $. Jest to XNUMX% strata Twojego kapitału, co pokazuje obosieczny charakter dźwigni finansowej.

W nadchodzącej sekcji przyjrzymy się, w jaki sposób handel lewarowany wpływa na szerszy rynek kryptograficzny. Zbadamy jego wpływ na akcję cenową, popyt i podaż oraz zmienność.

Wpływ dźwigni finansowej na rynek kryptowalut

Action cena

Handel lewarowany może mieć znaczący wpływ na akcję cenową kryptowalut. Kiedy lewarowani handlowcy składają duże zlecenia kupna, mogą podnieść cenę, prowadząc do zwyżkowej akcji cenowej. I odwrotnie, duże zlecenia sprzedaży od traderów stosujących dźwignię finansową mogą wywołać niedźwiedzie akcje cenowe.

Ta akcja cenowa może zostać dodatkowo wzmocniona przez „zdarzenia likwidacyjne”. W handlu z dźwignią, jeśli rynek porusza się przeciwko inwestorowi w taki sposób, że nie może on już spełniać wymagań dotyczących depozytu zabezpieczającego, jego pozycja jest automatycznie zamykana lub „likwidowana”. Może to prowadzić do kaskady likwidacji, jeśli ceny osiągną określony poziom, prowadząc do gwałtownych zmian cen.

Na przykład, powiedzmy, że duża liczba traderów wykorzystała wysoką dźwignię, aby obstawić, że cena bitcoina wzrośnie. Jeśli cena zacznie spadać, niektórzy inwestorzy osiągną swoją cenę likwidacyjną, czyli punkt, w którym nie będą już w stanie pokrywać swojego depozytu zabezpieczającego. 

Te likwidacje zwiększają następnie presję na sprzedaż, co może prowadzić do dalszych spadków cen i większej liczby likwidacji – efekt domina znany jako „długie wyciśnięcie”. Może się zdarzyć sytuacja odwrotna, jeśli wielu traderów postawi na spadające ceny, a cena wzrośnie, co doprowadzi do „short squeeze”.

Zmienność

Dźwignia finansowa może również zwiększyć zmienność rynku. Wysokie poziomy dźwigni mogą prowadzić do większych wahań cen, ponieważ inwestorzy z pozycjami lewarowanymi mogą bardziej dramatycznie reagować na wiadomości rynkowe lub wydarzenia.

Załóżmy na przykład, że pojawiły się wiadomości o zmianach regulacyjnych, które mogą wpłynąć na rynek kryptowalut. Handlowcy z pozycjami lewarowanymi, świadomi potencjalnych strat, jakie mogą ponieść, jeśli rynek poruszy się przeciwko nim, mogą szybko zamknąć swoje pozycje, prowadząc do gwałtownego wzrostu aktywności handlowej i zwiększonej zmienności.

Płynność

Handel lewarowany może wpływać na płynność rynku. Płynność odnosi się do łatwości, z jaką składnik aktywów można kupić lub sprzedać na rynku bez wpływu na jego cenę. Kiedy handlowcy używają dźwigni finansowej do otwierania większych pozycji, zwiększają popyt na kryptowalutę, potencjalnie poprawiając płynność. 

Jednak na mniejszych, mniej płynnych rynkach duże lewarowane pozycje mogą zmienić cenę rynkową, powodując tak zwany „poślizg”, w wyniku którego inwestorzy nie mogą uzyskać pożądanej ceny za swoje transakcje.

Nastroje na rynku

Wreszcie, poziom dźwigni finansowej na rynku może wpływać na nastroje rynkowe. Wysoki poziom dźwigni może być postrzegany jako oznaka pewności siebie, sugerująca, że ​​wielu traderów spodziewa się wzrostu cen. Jednak może to być również interpretowane jako oznaka nadmiernej pewności siebie lub spekulacji, co może sygnalizować przegrzanie rynku.

I odwrotnie, niski poziom dźwigni może wskazywać na ostrożność lub niedźwiedzie nastroje wśród inwestorów, ale może być również postrzegany jako pozytywny znak, sugerujący bardziej zrównoważony rynek, mniej spekulacyjny.

Przechodząc do ostatniej części, dokonamy przeglądu niektórych wiodących platform oferujących handel lewarowany na rynku kryptograficznym.

Najlepsze platformy do lewarowanego handlu kryptowalutami

Wybór najlepszej platformy do handlu lewarowanego może mieć ogromne znaczenie w Twoim doświadczeniu w handlu kryptowalutami. Oto porównanie niektórych z najlepszych platform w krajobrazie handlowym z dźwignią kryptograficzną.

Jako inwestor ważne jest, aby brać pod uwagę czynniki wykraczające poza surowe liczby. Obejmują one interfejs użytkownika platformy, obsługę klienta, środki bezpieczeństwa i wiele innych. Zawsze dokładaj należytej staranności, zanim zdecydujesz się na platformę, która jest dla Ciebie odpowiednia.

I na tym kończymy naszą eksplorację handlu lewarowanego w świecie kryptowalut. Przyjrzeliśmy się, czym jest dźwignia finansowa, jak działa, jakie są stosowane strategie, ryzyko, jej wpływ na rynek oraz platformy, które ją umożliwiają. 

Mamy nadzieję, że daje to solidne podstawy i zainspiruje do dalszej eksploracji w Twojej kryptograficznej podróży. Jak zawsze pamiętaj, że chociaż rynek kryptograficzny oferuje znaczne możliwości, wiąże się on również z odpowiednim podziałem ryzyka. Handluj mądrze i szczęśliwie inwestuj!

Śledź nas w Google News