Akcje nadal spadały w poniedziałek, a akcje spółek technologicznych najbardziej ucierpiały, ponieważ rentowność obligacji wzrosła do nowych pandemicznych maksimów, a rynek zdominowały obawy o politykę pieniężną Rezerwy Federalnej.
Nasdaq jest notowany prawie 9% poniżej swojego rekordowego poziomu, który osiągnął pod koniec listopada. Na obecnym poziomie nieco powyżej 14,500 10 Nasdaq nie jest daleko od obszaru korekty – zdefiniowanego jako 14,451% spadek od maksimum – które reprezentowałby poziom XNUMX XNUMX.
Rynki wciąż dostosowują się do zaostrzonej polityki pieniężnej Fed. Ponieważ wygląda na to, że wysoka inflacja utrzyma się, Fed planuje w tym roku kilkakrotnie podnieść stopy procentowe. Rozważa także zmniejszenie wielkości swojego bilansu, co oznacza mniejszy popyt na obligacje.
Oczekiwanie wyższych krótkoterminowych stóp procentowych oraz obniżki bilansu spowodowały spadek ceny 10-letniego obligacji skarbowej i wzrost rentowności do 1.8%. To nowy haj ery pandemii. Wyższa rentowność obligacji długoterminowych sprawia, że przyszłe zyski są mniej wartościowe, a wiele firm technologicznych jest wycenianych w oczekiwaniu na znaczne zyski wiele lat w przyszłości.
„Rezerwa Federalna stąpa po linie, próbując powstrzymać inflację i często zdarza się, że wyceny rynkowe kurczą się, gdy rynek waży, jak wygląda przyszłość, zwłaszcza w firmach rozwijających się, których zarobki są w całości w przyszłych dolarach” – napisał Tim Pagliara. dyrektor ds. inwestycji w CapWealth.
Jeśli chodzi o inne akcje, zwłaszcza te, które potrzebują silnej gospodarki, aby dobrze prosperować, pomysł wyższych stóp krótkoterminowych również przeraża inwestorów. To może spowolnić wzrost gospodarczy. Rentowność 2-letnich obligacji skarbowych wzrosła do 0.89% z piątkowego zamknięcia na poziomie 0.87%. To pokazuje, że rynki są przekonane, że Fed podniesie swoją krótkoterminową referencyjną stopę kredytową – obecnie na poziomie 0% – więcej niż jeden raz.
W środę, według FactSet, w mediach pojawią się dane o inflacji, a ekonomiści spodziewają się, że wskaźnik cen konsumpcyjnych wzrośnie o 7.2% rok do roku. Rynki będą szukać wskazówek, kiedy inflacja osiągnie szczyt. Im wyższa inflacja, tym większe prawdopodobieństwo, że Fed podejmie szybkie działania w celu usunięcia wsparcia pieniężnego z gospodarki i rynków.
Gdzie indziej główne banki podadzą wyniki jeszcze w tym tygodniu.
JPMorgan Chase & Co.
(ticker: JPM) i
Wells Fargo
(WFC) poda wyniki w piątek. Inwestorzy będą obserwować, czy wyższe stopy procentowe spowolniły popyt na kredyty.
Za granicą, paneuropejski
Stoxx 600
spadła o 1.3%, podczas gdy w Hongkongu
Hang seng index
wzrosła 1.1%.
Oto sześć akcji w ruchu w poniedziałek:
Royal Caribbean
(RCL) spadła o 3.6%. Linia wycieczkowa poinformowała w piątek, że odwoła kilka nadchodzących rejsów z powodu bardziej zaraźliwej – ale najwyraźniej łagodniejszej – odmiany koronawirusa Omicron.
Interaktywne oprogramowanie Take-Two
(TTWO) akcje spadły o 14% w poniedziałek po tym, jak pojawiły się informacje, że firma kupuje
Zynga
(ZNGA) za 12.7 miliarda dolarów. To prawie podwójne
Zynga
kapitalizacja rynkowa na piątkowym zamknięciu i wzrost w poniedziałek o 46%.
Lululemon Athletica
Akcje (LULU) spadły o 5.3% po tym, jak firma poinformowała, że spodziewa się, że sprzedaż i zyski w czwartym kwartale zbliżą się do dolnej granicy przewidywanego zakresu.
Generac
Akcje (GNRC) spadły o 2.4%, nawet po przejściu na Kupuj z pozycji neutralnej w UBS.
Nike
Akcje (NKE) spadły o 4.2% po obniżeniu ratingu do Trzymaj z Kupuj w HSBC Securities.
Napisz do Jacka Dentona na [email chroniony] i Jacob Sonenshine przy [email chroniony]