Stablecoiny mają kluczowe znaczenie dla zwiększenia konkurencyjności banków w USA

Pomimo krytyki, z jaką spotkały się ostatnio monety stablecoin i emitenci monet stabilnych, w tym ze strony najwyższych szczebli rządu USA, w ciągłym rozwoju tego sektora kryje się szansa, która często może zostać przeoczona. Jest to również jedna z niewielu kwestii, która zwykle cieszy się poparciem obu partii; fakt, że amerykański sektor bankowy staje się coraz bardziej niekonkurencyjny i – jak twierdzą niektórzy – staje się rynkiem oligopolistycznym. Takie porozumienie generuje kilka negatywnych konsekwencji, które obejmują między innymi: 1) opłaty i dopłaty wynoszące łącznie dziesiątki miliardów dolarów, 2) brak możliwości korzystania z usług bankowych dla milionów Amerykanów oraz 3) brak konkurencji, która sprawi, że USA w przyszłości na niekorzyść.

Stablecoiny są szybko rozwijającym się i ewoluującym aspektem ekosystemu kryptowalut, ale ważne jest, aby rozróżnić, który dokładny typ monet stabilnych jest omawiany w tym kontekście. Choć na papierze monety stablecoin mogą być wspierane lub stabilizowane przez cokolwiek, główny nacisk tej dyskusji i obecnej debaty na temat płatności typu stablecoin skupia się wokół monet stabilnych wspieranych w relacji jeden do jednego przez dolara amerykańskiego. Może się wydawać, że utworzenie kryptoaktywu zabezpieczonego przez dolara i przeznaczonego do handlu/zachowywania się tak, jak dolar byłoby zbędne, ale to pomija szersze punkty.

Przyjrzyjmy się niektórym pozytywnym konsekwencjom, jakie mogą wywołać większe płatności monetami typu stablecoin, zwłaszcza monetami typu stablecoin wspieranymi przez dolara.

Konkurencja dla sektora bankowego. Zdecydowanie istnieją ryzyka i inne czynniki, które należy wyeliminować przed włączeniem do głównego nurtu prywatnych monet typu stablecoin lub cyfrowej waluty banku centralnego zabezpieczonej dolarem. To powiedziawszy, trudno byłoby znaleźć analityka lub instytucję, która mogłaby skutecznie argumentować, że amerykański sektor bankowy jest siedliskiem konkurencji. Pięć największych amerykańskich banków ma około 40% udziału w rynku, a także ma tendencję do wypaczania „przeciętnego” banku pod względem aktywów, personelu i tym podobnych.

Wprowadzenie pewnej konkurencji w zakresie monet stabilnych, nawet jeśli przybierze ona formę instytucji ubezpieczonych i licencjonowanych na szczeblu federalnym, włączyłoby zdrową dawkę sił konkurencyjnych do sektora bankowego. Ludzie, kapitał i uwaga niezmiennie kierują się do innowacyjnych, kreatywnych i dynamicznych organizacji, a wraz z tymi zasobami pojawiają się także świeże pomysły. Zamiast odgórnych regulacji, które rzadko przynoszą zamierzone skutki, wolnorynkowa konkurencja jest tajnym sosem do zwiększenia konkurencji w sektorze bankowym.

Zwiększona dostępność. Powtarzającym się faktem i stanowiskiem, które jest rutynowo wymieniane podczas przesłuchań ponadpartyjnych, są szkody, jakie mogą wyrządzić opłaty bankowe, dopłaty i nierówny dostęp do usług bankowych. Pytanie, które zostało zadane i słusznie, brzmi: w jaki sposób można zmniejszyć nierówność dochodów, jeśli duża liczba Amerykanów zostanie wykluczona z systemu bankowego i powiązanych usług?

Przejście na bankowość internetową, stanowiące nieuniknioną część trendu cyfryzacji obejmującego każdy aspekt życia gospodarczego i osobistego, spowodowało powstanie tak zwanej „pustyni bankowej”. Pustynie bankowe definiuje się jako obszary spisowe, na których w promieniu 10 mil od tego obszaru nie ma oddziałów banków. Według badań przeprowadzonych przez Rezerwę Federalną Nowego Jorku te bankowe pustynie zwykle wpływają na społeczności o zaniedbanych potrzebach, społeczności wiejskie i populacje starsze. W połączeniu z nierównym dostępem do Internetu szerokopasmowego tworzy to trudny do przerwania cykl polegający na niedostatecznym dostępie do nowoczesnych usług finansowych. Transakcje kryptowalutowe mają ugruntowane doświadczenie w zwiększaniu dostępności, zwiększaniu przejrzystości, umożliwianiu tańszych transakcji i demokratyzacji dostępu do systemu finansowego.

Transakcje typu Stablecoin, zwłaszcza w obliczu większej przejrzystości w zakresie traktowania regulacyjnego, mogą odegrać ważną rolę w zmniejszaniu istniejących nierówności.

Kryptodolary są przyszłością. Podczas przesłuchań w sprawie monet stabilnych w lutym 2022 r. głównym tematem było to, że wzrost liczby transakcji opartych na kryptowalutach jest prawie pewny. Ponieważ CBDC wkraczają na rynek w coraz szybszym tempie, co podkreśla ciągła integracja E-CNY z chińską gospodarką, rozpoczyna się przysłowiowy wyścig w opracowaniu waluty i mechanizmów płatności przyszłości. Wysiłki Bostońskiego Banku Rezerw Federalnych i MIT należy postrzegać jako pozytywny krok w tym kierunku, ale stanowią one jedynie pierwsze kroki w procesie, który z pewnością będzie długotrwały.

Długi proces, ale proces, który należy podnieść do poziomu priorytetu polityki. Wyjątkową przewagą gospodarczą, jaką Stany Zjednoczone posiadają, obiektywnie rzecz biorąc, ponad wszystkimi innymi narodami, jest fakt, że dolar amerykański służy jako globalne aktywo rezerwowe. Taka rola jest przywilejem, a nie prawem; Coraz częściej wygląda na to, że waluty, które integrują aspekty blockchain i kryptowalut w sposobie ich działania, będą preferowanymi walutami przyszłości.

To samo można odnieść do sektora bankowego i systemów płatności leżących u podstaw tych walut. Systemy bankowe, które wprowadzają innowacje, ewoluują i wykorzystują nowe sposoby przeprowadzania transakcji, będą działać lepiej niż te, które tego nie robią.

Stablecoiny to odmiana kryptowalut, która spotkała się z krytyką praktycznie pod każdym względem. Bitcoin i zwolennicy bardziej zdecentralizowanych opcji potępiają scentralizowaną naturę monet typu stablecoin, a zwolennicy emitowanego w USA krypto dolara nie są fanami konkurencji emitowanej przez podmioty prywatne w walce o dominację suwerennej waluty. Pomijając tę ​​krytykę, choć może to być trudne w obecnym otoczeniu, monety typu stablecoin mają do odegrania integralną rolę w rozwoju sektorów płatniczego i bankowego. Pytanie tylko, czy decydenci dostatecznie szybko zdadzą sobie sprawę z tych faktów.