Rajd cenowy Solany (SOL) może zakończyć się fiaskiem z powodu słabych fundamentów

Solany (SOL) niedawny wzrost o 250% do 25 USD zszokował wielu inwestorów na rynku kryptograficznym. Jednocześnie inwestorzy, którzy mieli oko na ujemną stopę finansowania dla SOL na rynku kontraktów terminowych, mogli przewidzieć byczy ruch przed innymi.

Dzieje się tak dlatego, że nadmierne ujemne stopy finansowania, takie jak ta w Solanie pokazana poniżej, oznaczają, że większość traderów znajduje się po krótkiej stronie, dając kupującym możliwość realizacji swoich przystanków.

Niezależnie od przyczyny wzrostu cen, jeśli wystarczająca liczba kupujących jest zainteresowana dołączeniem do zwyżkowego ruchu, może on przekształcić się w średnio- i długoterminowy trend wzrostowy. Jednak analiza fundamentalna i rynkowa Solany pokazuje słabość, która najprawdopodobniej spowoduje gwałtowną korektę altcoina.

Solana znajduje godnego konkurenta w przestrzeni NFT

Solana zajmuje drugie miejsce pod względem handlu NFT na platformach blockchain. Ethereum ma lwią część całkowitego wolumenu transakcji NFT z udziałem 81.6%. Solana ma drugie co do wielkości ciasto z udziałem 11.6%. dane z Delphi Digital.

Jednak ekosystem doznał niepowodzenia, gdy dwa największe projekty, DeGods i y00ts postanowił odejść od Solany. Odejście najlepszych projektów stanowi zły precedens dla twórców produktów, którzy chcą uruchomić NFT. Do tej pory Ethereum pozostaje głównym wyborem dla dużych marek i projektów społecznościowych.

Co więcej, Polygon zaczął zyskiwać na popularności po nawiązaniu kluczowych partnerstw z takimi markami jak Reddit, Starbucks, Meta. DeGods wybrał również Polygon zamiast Solany po otrzymaniu grantu w wysokości 3 milionów dolarów od Polygon Labs. Zespół rozwoju biznesu firmy Polygon został uznany za najlepszy w biznesie.

Dane dotyczące użytkowania z Nansen dla Polygon i Solana potwierdzają przekierowanie, w którym liczba aktywnych użytkowników Polygon gwałtownie rośnie, podczas gdy korzystanie z Solany wykazuje tendencję spadkową od połowy 2022 r.

Solana ma problemy z wydajnością i zaufaniem

Sieć Solany stała się niepopularna w zeszłym roku z powodu częste i długotrwałe przerwy w działaniu sieci i hacki. Tylko w 2022 roku było ponad pięć awarii. Jump Crypto, fundusz animujący rynek, zaproponował rozwiązanie tego problemu, opracowując a zapasowy klient walidatora, Firedancer. Jego rzeczywiste działanie nie zostało jeszcze przetestowane.

Metryka całkowitych opłat sieciowych jest jednym z najpotężniejszych wskaźników do analizy aktywności na platformie. Statystyki Solany z terminala tokena prezentacja trend spadkowy w aktywności sieciowej, przy czym tygodniowa liczba aktywnych użytkowników spada co kwartał od 2022 r.

Oprócz przestojów ekosystem stracił zaufanie wśród użytkowników z powodu dużych ataków hakerskich. The Włamanie do mostu wormholowego za 312 milionów dolarów jest jednym z największych exploitów kryptograficznych 2022 roku. Był też incydent, w którym 8 milionów dolarów w SOL zostało wyczerpane z portfeli użytkowników. 

Ostateczny cios dla zaufania nastąpił po upadku FTX, ponieważ FTX-Alameda była największym podmiotem wspierającym ekosystem Solana. Nieistniejąca firma venture capital i giełda posiada około 58 milionów tokenów SOL, czyli 10.7% całkowitej podaży Solany. Spośród nich 6.7 miliona będzie odblokowywanych rocznie do 2025 roku, a następnie 5 milionów SOL do 2028 roku. Z tymi zasobami wiąże się znaczne ryzyko wyprzedaży.

Upadek FTX również zdjął Serum, wiodące źródło płynności dla nowych aplikacji DeFi. The upadek największej zdecentralizowanej giełdy, Mango Markets, wypędził także wielu użytkowników DeFi.

Niedźwiedzia dywergencja zauważona na wykresie SOL/USD

Najprawdopodobniej niedawny wzrost ceny SOL z 10 do 25 USD był wynikiem a short-squeeze na rynku kontraktów terminowych. Wskaźnik dywergencji konwergencji średniej ruchomej (MACD) pokazuje niedźwiedzią dywergencję na dziennym wykresie SOL/USD. Indeks względnej siły (RSI), który mierzy dynamikę rynku, również przesunął się na obszar wyprzedania, zwiększając możliwość dalszej korekty.

Istnieje szansa, że ​​obecna zwyżkowa dynamika będzie kontynuowana, dopóki nie napotka oporu na poziomie 33 USD, który jest obszarem załamania po upadku FTX i gdzie obecnie znajduje się 50-dniowa wykładnicza średnia krocząca.

Stosunek pozycji długich do krótkich na rynku terminowym nadal wykazuje nieznaczną tendencję spadkową wynoszącą 51.5% w pozycjach krótkich w porównaniu do 48.5% w pozycjach długich. To prawdopodobnie zapewni paliwo do ostatniego wzrostu w SOL/USD.

I odwrotnie, wybicie powyżej poziomu 33 USD może spowodować wzrost w kierunku 135 USD. O ile Fundacja Solana nie ustanowi dużych partnerstw, tak jak Polygon, lub nie przedstawi ulepszonych danych dotyczących użytkowania, powyższe wydaje się wysoce nieprawdopodobne.